6 Podstawowe zasady procesu inwestycyjnego portfela

Podstawowe zasady procesu inwestycyjnego portfela są podane poniżej:

1. To jest portfel, który ma znaczenie:

Poszczególne papiery wartościowe są ważne tylko w takim zakresie, w jakim wpływają na zagregowany portfel. Na przykład ryzyko związane z papierem wartościowym nie powinno opierać się na niepewności dotyczącej zwrotu pojedynczego papieru wartościowego, lecz na jego wpływie na niepewność zwrotu całego portfela.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: bloglet.com/gallery/what-is-an-investment-portfolio/what-is-an-investment-portfolio.jpg

Ponadto aktywa, takie jak kariera osoby lub dom, powinny być rozpatrywane łącznie z portfelem zabezpieczeń. Krótko mówiąc, wszystkie decyzje powinny koncentrować się na wpływie decyzji na zagregowany portfel wszystkich posiadanych aktywów.

2. Większe oczekiwane zwroty z portfela wiążą się tylko z większym ryzykiem portfela:

Najważniejszą decyzją dotyczącą portfela jest akceptowalna kwota ryzyka, określana przez alokację aktywów w ramach portfela papierów wartościowych.

Nie jest to łatwa decyzja, ponieważ wymaga ona pewnych informacji na temat ryzyka i oczekiwanych zwrotów dostępnych w wielu różnych klasach aktywów. Niemniej jednak poziom ryzyka / zwrotu całego portfela powinien być pierwszą decyzją podejmowaną przez inwestora.

3. Ryzyko związane z typem zabezpieczenia zależy od tego, kiedy inwestycja zostanie zlikwidowana:

Osoba, która planuje sprzedaż w ciągu jednego roku, uzna zwroty akcji za bardziej ryzykowne niż osoba, która planuje sprzedaż za 10 lat.

Alternatywnie, osoba, która planuje sprzedaż w ciągu 10 lat, znajdzie roczne obligacje o terminie zapadalności, które będą bardziej ryzykowne niż osoba, która planuje sprzedaż w ciągu jednego roku. Ryzyko jest redukowane poprzez wybór papierów wartościowych o wartości zbliżonej do momentu, kiedy portfel ma zostać zlikwidowany.

4. Prace dywersyfikacyjne:

Dywersyfikacja różnych papierów wartościowych zmniejszy ryzyko portfela. Jeżeli taka szeroka dywersyfikacja skutkuje oczekiwanym zwrotem portfela lub poziomem ryzyka, który jest niższy (lub wyższy) niż oczekiwany, wówczas pożyczkę (lub pożyczkę) można wykorzystać do osiągnięcia pożądanego poziomu.

5. Każdy portfel powinien być dostosowany do konkretnych potrzeb jego właściciela:

Ludzie mają różne stawki podatkowe, wiedzę, koszty transakcji itp. Osoby, które znajdują się w wysokim marginalnym przedziale podatkowym, powinny podkreślać strategie portfolio, które zwiększają zwroty po opodatkowaniu. Osoby, które nie posiadają silnej wiedzy na temat alternatyw inwestycyjnych, powinny zatrudniać specjalistów, którzy zapewnią potrzebne doradztwo.

Duże portfele emerytalne powinny realizować strategie, które obniżą opłaty maklerskie związane z przenoszeniem kapitału pomiędzy menedżerami akcji i nieudziałowych papierów wartościowych (na przykład za pomocą opcji na kontraktach terminowych). Krótko mówiąc, strategia portfelowa powinna być dostosowana do unikalnych potrzeb i cech właściciela portfela.

6. Konkurencja w przypadku nietypowych zwrotów jest rozległa:

Duża liczba osób stale używa wielu różnych technik, próbując uzyskać nietypowe zwroty większe niż należy się spodziewać, biorąc pod uwagę ryzyko bezpieczeństwa.

Papiery wartościowe, które są uważane za niedowartościowane, są kupowane do momentu, aż cena wzrośnie do właściwego poziomu, a papiery wartościowe, które uważa się za przeszacowane, sprzedaje się, dopóki cena nie spadnie do właściwego poziomu.

Jeśli działania tych spekulantów są naprawdę skuteczne, ceny bezpieczeństwa natychmiast dostosują się do nowych informacji, efektywna teoria rynku (EMT) będzie prawidłowa.

Zakres, w jakim EMT jest poprawny, a także zakres, w jakim ma się unikalne informacje określające, czy należy stosować pasywną strategię inwestycyjną, czy też aktywną strategię spekulacyjną.