9 Główne czynniki determinujące kursy wymiany spot

Niektóre czynniki wpływające na kursy wymiany są następujące: - 1. Bilans płatniczy 2. Inflacja 3. Stopy procentowe 4. Podaż pieniądza 5. Dochód narodowy 6. Odkrycia zasobów 7. Ruchy kapitałowe 8. Czynniki polityczne 9. Czynniki psychologiczne i spekulacje .

Współczynnik nr 1. Bilans płatniczy:

Bilans płatniczy to oświadczenie, które pokazuje całkowite zapotrzebowanie i podaż obcej waluty, które pomaga w ustaleniu wartości waluty. Różny wywóz (towarów lub usług) i importu, w sposób ciągły wpływają na saldo płatności.

Czynnik # 2. Inflacja:

Stopa inflacji oznacza stopę wzrostu kosztów utrzymania ludzi w danym kraju. Innymi słowy, stopa inflacji przedstawia stawki, przy których wzrasta koszt różnych towarów i usług objętych jego zakresem. Przypadek, w którym je redukują, znany jest jako deflacja. Względne zmiany w stopach inflacji różnych krajów przekładają się na różną wartość waluty lokalnej lub krajowej.

Powoduje to różne kursy wymiany. Załóżmy, że w Indiach inflacja wynosi 10%, aw USA 3%, wtedy ceny towarów i usług byłyby wyższe w Indiach, w porównaniu do USA. Tak więc rupia jest słabszą walutą w porównaniu do USD. Tak więc wartość rupii ulegnie amortyzacji w stosunku do USA. Tak więc stopa inflacji w poszczególnych krajach świata wpływa na kursy walut.

Współczynnik # 3. Stopy procentowe:

Oprocentowanie różnych depozytów i pożyczek jest różne w różnych krajach świata. Wynika to z ekonomicznej koncepcji popytu i podaży. Jeśli kapitał jest dostępny w obfitości w danym kraju, wówczas oprocentowanie depozytów będzie niskie. A jeśli wymóg kapitałowy jest większy niż jego podaż, stawki, których będą udzielane pożyczki, będą wysokie.

Teraz, jeśli kapitał jest mało dostępny, stopa depozytów będzie wyższa, aby przyciągnąć więcej depozytów. A jeśli wymóg kapitałowy jest mniejszy niż jego podaż, wówczas stawki, na których będą udzielane pożyczki, będą niskie, aby zachęcić ludzi do wzięcia większej ilości pożyczek.

Teraz ze względu na zmiany stóp procentowych w różnych krajach, a podaż i popyt na kapitał różnią się w zależności od kraju na świecie, istnieją pewne różnice w ich wartości. Tak więc, pieniądze, które są w kraju, w którym podaż jest niska, oferowane stopy procentowe będą większe. Dlatego jego waluta będzie cenić więcej niż kraje, w których podaż kapitału jest większa.

Czynnik # 4. Podaż pieniądza:

Całkowity kwot pieniężny dostępny w danym kraju w danym okresie nazywany jest podażą pieniądza. Podaż pieniądza pokazuje całkowite środki dostępne w gospodarce w danym okresie, co pomaga w ustalaniu stóp procentowych, inflacji itp.

Wzrost podaży pieniądza jest zwykle brany jako wzrost wolnych pieniędzy w kraju. Podaż pieniądza rośnie wraz ze wzrostem krajowej produkcji i możliwości świadczenia usług w kraju. Skutkuje to wzrostem wydatków na towary zagraniczne i zakupem inwestycji zagranicznych.

Ponieważ wraz ze wzrostem podaży pieniądza stopa procentowa maleje; w ten sposób inwestorzy mają pokusę inwestowania w innych krajach, w których stopy procentowe są wyższe. Skutkuje to nadmierną podażą pieniędzy przekazywanych do innych krajów. W związku z tym spada wartość waluty na rynku zagranicznym i powoduje wzrost wartości importu. To z kolei przekłada się na wzrost stopy inflacji.

Współczynnik # 5. Dochód narodowy:

Dochód narodowy pokazuje całkowite dochody mieszkańców danej gospodarki. Wzrost dochodu narodowego powoduje wzrost podaży pieniądza, a to z kolei powoduje wzrost produkcji lub tworzenie zdolności produkcyjnych.

Wzrost produkcji skutkuje bezpośrednio lub pośrednio wzrostem eksportu. Wzrost dochodów mieszkańców gospodarki skutkuje wzrostem importu. To z kolei powoduje osłabienie krajowej waluty kraju na rynku walutowym. Tak więc z kolei wzrost inflacji wpłynie również na kurs walutowy

Czynnik # 6. Odkrycia zasobów:

Kiedy kraj odkryje zasoby i zacznie je eksportować, osiągnie silną pozycję na rynku giełdowym. Dobrym przykładem może być ropa naftowa, która odgrywa znaczącą rolę na rynku walutowym poprzez eksport i import na rynku międzynarodowym, poprzez handel międzynarodowy. Tak więc, gdy dostawy ropy naftowej, w postaci surowej lub gotowej od głównych dostawców, na Bliskim Wschodzie staje się niepewna, rośnie popyt na waluty tych krajów.

Poprzedni kryzys naftowy faworyzował USA, Kanadę, Wielką Brytanię i Norwegię i negatywnie wpłynął na waluty krajów importujących ropę, takich jak Japonia i Niemcy. Podobnie, odkrycie ropy przez niektóre kraje pomogło ich walutom zyskać na wartości. Odkrycie przez Brytyjczyków ropy z Morza Północnego pomogło funtom szterlingować na rynku walutowym. Dolar kanadyjski również skorzystał z odkryć ropy i gazu u wybrzeży Kanady i Arktyki.

Czynnik # 7. Ruchy kapitałowe:

Na krótkoterminowy przepływ kapitału z jednego kraju do drugiego zwykle wpływają stopy procentowe w danym kraju. Jak widać w dyskusji na temat stóp procentowych, kraj o wyższej stopie procentowej uzyska więcej podaży kapitału w porównaniu z krajami o niższej stopie procentowej.

Jeśli stopa procentowa w danym kraju wzrośnie z powodu zmiany różnych kluczowych wskaźników gospodarki i polityki kraju, nastąpi przepływ funduszy krótkoterminowych do tego kraju, a kurs walutowy wzrośnie na rynku walutowym. Rewers nastąpi w przypadku spadku stóp procentowych.

Jeśli nastąpi wzrost stopy procentowej w kraju, a inne czynniki pozostaną na stałym poziomie, inwestycje zagraniczne w tym kraju będą wykazywać tendencję wzrostową, co doprowadzi ją do silnej pozycji na rynku walutowym. Odwrot nastąpi w kraju, w którym nastąpił spadek stopy procentowej, a trend wzrostowy nie będzie tak wysoki, jak wspomniano powyżej, jeżeli pozostałe czynniki nie pozostaną na stałym poziomie.

Zewnętrzne pożyczki i pomoc na różne sposoby będą miały korzystny wpływ na kurs walutowy kraju. Ale kiedy repatriacja kwoty głównej wraz z odsetkami zostanie zrealizowana lub rozpoczęta, kurs wymiany będzie się zmieniać w przeciwnym kierunku.

Czynnik # 8. Czynniki polityczne:

Spojrzenie rządu na rynek zagraniczny oraz międzynarodowy handel i handel definiują ich politykę. Stały rząd danego kraju zapewnia inwestorom z różnych krajów więcej czasu na decydowanie o strategiach i podejmowanie kroków inwestycyjnych.

Zawirowania w rządzie kraju wpłyną na inwestorów z różnych krajów i mogą zmniejszyć ogólne inwestycje zagraniczne w kraju. Tak więc polityka danego kraju decyduje o proporcji i proporcji inwestycji zagranicznych w kraju.

Polityka rządu zależy od koniunktury gospodarczej. Na przykład, jeśli dane państwo porusza się z deficytem w bilansie płatniczym i niższym wskaźnikiem inflacji (w kraju musi zostać utrzymana pewna stopa inflacji), rząd podejmie działania w celu zwiększenia eksportu, zmniejszenia importu, wezwania kapitał i wbudowane tworzenie kapitału itp.

Wzorzec, który rząd zdecyduje się naśladować, doprowadzi do stworzenia tego rodzaju polityki, a tym samym dostarczy zagranicznym inwestorom pomysłu, tego, co planuje rząd danego kraju i jak postępuje gospodarka danego kraju. Rząd zainicjuje różne kroki w rodzaju interweniowania na rynku, jeżeli istnieje duża zmienność pomiędzy stawkami rynkowymi z góry ustalonej stawki.

Czynnik # 9. Czynniki psychologiczne i spekulacja:

Postrzeganie i motywy spekulacyjne w umyśle pojedynczego gracza lub firmy będą odgrywać znaczącą rolę w ruchu cen obcych walut.

Niejednokrotnie animator rynku może wpływać na stopę, zmieniać się w sposób odmienny od tego, który determinują długoterminowe siły ekonomiczne, kupując lub sprzedając konkretną walutę obcą lub grupę zwalniającą walutę na dużą skalę, a konwersja ma miejsce natychmiast. od jednej waluty do drugiej.

Nabywanie na dużą skalę lub sprzedaż walut obcych przez spekulantów oczekujących spadku lub wzrostu kursów walutowych, oprócz zmiany stóp procentowych lub przyjmowanie wsparcia z wymienialności rachunku kapitałowego, przyspiesza spadek lub wzrost kursu wymiany walut.

Spekulant może wykupić obcą walutę, spodziewając się wzrostu ceny (znanego jako gracz w dziesiątkę) lub sprzedać dużo, zakładając przyszły spadek cen (znany jako niedźwiedź). Spekulant może również grabić formę leadów (przed lub wcześnie) i lagów (po lub opóźnienie) w dostarczaniu waluty obcej, z intencją uzyskania korzyści z ruchów cenowych.

Na kursy walutowe wpływa wiele czynników. Niektóre są ze sobą powiązane, a niektóre są niezależne. Czynniki wspólnie decydują o tendencji.

Ilustracja 1:

W oparciu o podane poniżej stawki punktowe i terminowe, musisz obliczyć roczną aprecjację lub deprecjację waluty krajowej w każdym przypadku.

Rozwiązanie:

WN 1:

Charakter cytatu i wpływu

ja. Bezpośredni cytat. F <S. Domowa waluta SCD docenia.

ii. Bezpośredni cytat. F> S. Wartość waluty krajowej w walucie krajowej jest amortyzowana.

iii. Pośrednia wycena. F <S. Waluta krajowa GBP traci na wartości

Informatyzacja aprecjacji lub amortyzacji (dla waluty krajowej (F - S / F))

Ilustracja 2:

Określić procent aprecjacji lub deprecjacji w walucie krajowej, jak również w obcej walucie w każdej z następujących sytuacji:

za. Spot Re / CAD 34, 50

ja. jeżeli 3 miesiące do przodu to 34, 68

ii. jeżeli 6 miesięcy naprzód wynosi 34, 15

b. Spot Yen / $ = 106, 14

ja. jeżeli 1 miesiąc naprzód to 106, 03

ii. jeżeli 1 rok naprzód to 106, 98

Rozwiązanie:

za. Ruchy w Rupee / CAD:

1. Kurs wymiany jest bezpośrednim kwotowaniem rupii dla dolara kanadyjskiego. CAD to towar kupowany i sprzedawany.

2. Obliczanie% aprecjacji - amortyzacja

2.1 Dla towaru (walutą obcą jest - CAD)

2.2 Za cenę (walutą domową jest - Rupia)

b. Ruchy w jenach / $:

1. Kurs wymiany jest bezpośrednim kursem jena dla USD. USD to towar kupowany i sprzedawany.

2. Obliczanie% aprecjacji - amortyzacja

2 (a) Dla towaru (walutą obcą jest - USD)

2 (b) za cenę (walutą lokalną jest - jen)

Streszczenie:

Ilustracja 3:

Klient M / s. Preity chce sprzedać bankowi rachunek o wartości 1.000.000 USD. Rachunek może dojrzeć w dowolnym momencie w ciągu drugiego miesiąca. Jeżeli bank pobiera depozyt w wysokości 0, 5%, a kursy wymiany są takie, jak podano poniżej, określ stawkę, którą bank prawdopodobnie zaciągnie.

Rozwiązanie:

Aby wejść do kontraktu terminowego, zdarza się, że trzeba ustalić bezpośrednie kursy forward. W tym problemie punkty swap są w porządku malejącym, co wskazuje na lokalną walutę, czyli indyjskie Rs. z premią. W związku z tym, aby obliczyć kurs terminowy, odejmuje punkty swap od kursów spot.

Ponieważ dostawa może odbyć się w dowolnym momencie w drugim miesiącu, bank oprze swoją ofertę na bardziej niekorzystnych od jednomiesięcznych i dwumiesięcznych kursach terminowych, ponieważ bank musi kupić USD, a waluta ma wartość zniżka.

Kiedy klient sprzedaje $, aby uzyskać Rupie, najbardziej niekorzystna stawka, którą bank zaciągnie dla niego, to Rs.45.10 / $. Jako, że bank musi kupić $ i przeciw temu bankowi musi zapłacić indyjskie R. więc bank odejmie margines 0, 5%. Stąd stopa podawana przez bank będzie wynosić (45, 10) (1 - 0, 005) = R 47, 4.8745 / $.