Bilans płatniczy: znaczenie i rodzaje kont

Po przeczytaniu tego artykułu dowiesz się o znaczeniu bilansu płatniczego i rodzaju rachunku bilansu płatniczego.

Znaczenie bilansu płatniczego:

Podobnie jak firmy, są one potrzebne do przedstawienia Bilansu i przepływu środków pieniężnych na koniec roku, w taki sam sposób, w jaki rząd chciał uzyskać pozycję migawki z poszanowaniem wpływów i płatności danego kraju w odniesieniu do waluty obcej, co jest wskazane. za pośrednictwem oświadczenia nazwanego jako Saldo Płatności.

Bilans handlowy wskazuje różnicę między wartością importu i eksportu, podczas gdy Saldo płatności wskazuje łączny wpływ salda wymiany wraz z różnymi innymi wpływami i płatnościami na różnych rachunkach w pozostałych krajach świata.

Oprócz przywozu i wywozu uwzględnia również kwotę należną lub należną w odniesieniu do:

(1) opłaty za fracht,

(2) Opłaty portowe,

(3) Wydatki na wyjazdy zagraniczne na wycieczki, edukację, leczenie, biznes itd.,

(4) Zakup paliwa na statki i zaopatrzenie załóg,

(5) Utrzymywanie ambasad za granicą,

(6) Przekazywanie cudzoziemców, pożyczki zagraniczne i spłata odsetek,

(7) Przekazywanie zysków przez zagraniczne przedsiębiorstwa i dotacje na rozwój itp.

Według słów Kindleberger (1973):

Rodzaje kont bilansu płatniczego:

Saldo płatności stanowi różnicę między eksportem (towarów i usług oraz transferami kapitałowymi) pomniejszonym o przywóz (towarów i usług oraz transferów kapitałowych). Pokazuje to, że bilans płatniczy jest szerszym terminem, a jego częścią jest bilans handlowy. Bilans płatniczy jest dalej klasyfikowany jako korzystny i niekorzystny.

1. Korzystny bilans płatności:

Nadwyżka wywożonych towarów i usług oraz kapitału przenoszonego do zagranicy za importowane towary i usługi oraz transfery kapitałowe z zagranicy określane są jako korzystne saldo płatności.

Można go również wyrazić jako:

2. Niekorzystny bilans płatniczy:

Nadwyżka importowanych towarów i usług oraz transfery kapitałowe z zagranicy nad eksportowanymi towarami i usługami oraz transfery kapitałowe do zagranicy, tj. Reszta świata, określana jest jako niekorzystna bilans płatniczy.

Można go również wyrazić jako:

Formularze lub rachunki bilansu płatniczego:

Saldo płatności składa się z czterech następujących formularzy lub kont:

1. Rachunek bieżący

2. Rachunek kapitałowy

3. Jednostronne rachunki przelewów

4. Oficjalne rachunki rezerwowe

Spróbujmy teraz zrozumieć wszystkie te cztery rodzaje kont jeden po drugim.

1. Rachunek bieżący:

Saldo płatności rachunku bieżącego to zestawienie faktycznych wpływów i płatności w krótkim okresie. Obejmuje import i eksport zarówno materialnych towarów, jak i usług. Pozycje rachunku bieżącego są faktycznie przedmiotem transakcji.

Może być również wyrażone jako:

Składniki lub elementy rachunku bieżącego:

Składniki rachunku bieżącego są ważne do obliczenia pozycji netto rachunku bieżącego. Te komponenty są szeroko klasyfikowane jako widoczne przedmioty i niewidoczne przedmioty.

1. Wywóz i przywóz widocznych towarów lub towarów:

Wszystkie towary widoczne i materialne, które są wywożone i importowane, stanowią pozycje rachunku bieżącego. Zapis tych towarów jest dostępny w portach w kraju.

2. Niewidzialne przedmioty lub niematerialne towary lub usługi:

Napływ i odpływ towarów i usług niematerialnych w kraju z zagranicy nie może być uwzględniony w ewidencji i nie można go również zobaczyć ani dotknąć.

Poniżej znajduje się lista kilku pozycji odnoszących się do kategorii.

(i) Transport i usługi podróżne:

Przemieszczanie towarów między krajami wymaga także wsparcia transportu. Ilekroć turysta zagraniczny, przedsiębiorca, studenci lub inni (dla korzyści zdrowotnych, edukacyjnych i związanych z rozrywką) korzystają z transportu krajowego i obiektów podróżniczych, wówczas z punktu widzenia BOP można go nazwać eksportem.

W ten sam sposób, gdy obywatele danego kraju korzystają z urządzeń zagranicznych transportów, wówczas jest on określany jako import. Różnica między wartościami odebranego i wykorzystywanego transportu stanowi część rachunku bieżącego w zestawieniu bilansu płatniczego.

(ii) Usługi ekspertów:

Usługi zagranicznych ekspertów są wykorzystywane przez kraj krajowy, podobnie jak usługi lokalnych ekspertów będą wykorzystywane przez inne kraje. Wartości usług otrzymanych z zagranicy są znane jako import, a wartość usług świadczonych przez obywateli krajowych do krajów zagranicznych jest określana jako eksport. Różnica między eksportem a importem usług stanowi część salda płatności na rachunku bieżącym.

(iii) Dochody i wydatki inwestycyjne:

Czynsze, odsetki, zyski i dywidenda są również niewidocznymi pozycjami bilansu płatniczego. Otrzymywanie dochodów z zagranicy jest określane jako wpływy w walucie obcej. W ten sam sposób dochody uzyskiwane przez obcokrajowców z tego kraju są znane jako płatności w walucie obcej. Różnica między przychodem zagranicznym a wydatkami zagranicznymi również stanowi część salda rachunku bieżącego.

(iv) Darowizny i prezenty:

Darowizny, prezenty itp. Są transakcjami nieskompensowanymi, innymi słowy są jednostronnymi transakcjami. Dlatego też ich otrzymanie z zagranicy przez tubylców jest określane jako wpływy, a dane dla innych krajów są określane jako płatności. Różnica między darowiznami, darowiznami z zagranicy i darowiznami, darowiznami przekazywanymi do innych krajów również stanowi część bilansu płatniczego na rachunku bieżącym.

(v) Usługi świadczone przez przedsiębiorstwa handlowe:

Sojusznicze firmy handlowe i handlowe, takie jak firmy żeglugowe, banki, firmy ubezpieczeniowe itp., Są zaangażowane w dostarczanie i odbieranie usług w kraju i reszcie krajów świata. Różnica między eksportem a importem usług takich jak spedycja, bankowość, ubezpieczenie itp. Stanowi część bilansu płatniczego na rachunku bieżącym.

(vi) Transakcje rządowe:

Ogólnie rzecz biorąc, rząd każdego kraju zapewnia usługi ambasad, biur wysokich urzędników i innych misji za granicą, aby utrzymać harmonijną relację i wydaje fundusze na utrzymanie biur i relacji. Takie wydatki są określane jako płatności.

W ten sam sposób, konkretny kraj krajowy, zarabia obcą walutę od rządu innego kraju na swoje biura w kraju i są one znane jako wpływy. Różnica między płatnościami a wpływami takich usług stanowi część bilansu płatniczego na rachunku bieżącym.

(vii) Różne:

Różne lub niewidoczne przedmioty, takie jak prowizja, reklama, tantiemy, opłaty patentowe, czynsz, opłaty członkowskie itd., Są dostarczane za granicę i otrzymywane płatności z zagranicy. Z drugiej strony kraj przyjmuje lub wykorzystuje te przedmioty i dokonuje płatności na rzecz reszty świata. Różnica między wpływami a płatnościami tych niewidocznych usług stanowi część bilansu płatniczego na rachunkach bieżących.

2. Rachunek kapitałowy:

Wszystkie rodzaje krótkoterminowych i długoterminowych międzynarodowych transferów kapitałowych, przepływu złota i miliardów metali, wpływów i płatności rachunków prywatnych i rządowych, pożyczek instytucjonalnych i prywatnych, odsetek, zysków, dotacji itp. Stanowią część rachunku kapitałowego. Ponieważ rachunek kapitałowy dotyczy transferów finansowych, nie mają one bezpośredniego wpływu na dochody, produkcję i zatrudnienie w kraju.

Składnik rachunku kapitałowego:

Główne pozycje lub składniki rachunku kapitałowego są następujące:

(i) Złoty ruch:

Bank centralny każdego kraju kupuje i sprzedaje złoto z kraju i zagranicy. Oznacza to, że eksport i import złota przez bank centralny dokonuje płatności i wpływów z kwoty złota. Ilość zakupionego złota odzwierciedlona jest w "stronie debetowej", a sprzedaż złota znajduje odzwierciedlenie w "stronie kredytowej".

(ii) Rezerwa, Złoto monetarne i SDR:

Aktywa dewizowe rządów, rezerwy złota banku centralnego, SDR MFW i inne podobne transakcje kapitałowe itp. Są ujęte w "pozycjach kredytowych", a płatności z tych transakcji są odzwierciedlone w "pozycjach debetowych".

(iii) Ruch w kapitale bankowym:

Napływ kapitału bankowego oprócz banku centralnego znajduje odzwierciedlenie w "pozycjach kredytowych", a odpływ kapitału bankowego oprócz banku centralnego znajduje odzwierciedlenie w "pozycjach debetowych".

(iv) Prywatny przepływ kredytów zagranicznych:

Prywatne sektory kraju otrzymały zagraniczne pożyczki z zagranicy. Te wpływy kredytów zagranicznych są ujęte w "pozycjach kredytowych". Prywatne sektory kraju również wypłacają zagraniczne pożyczki krajowi zagranicznemu, spłata pożyczki zagranicznej jest ujęta w "pozycjach debetowych".

(v) Oficjalne transakcje kapitałowe:

Sektor publiczny kraju otrzymuje pożyczki zagraniczne od Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Te wpływy pożyczek są ujęte w "pozycjach kredytowych", a sektor publiczny płaci również pożyczki Międzynarodowemu Funduszowi Walutowemu, który jest ujęty w "pozycjach debetowych".

(vi) Różne:

Oprócz powyższych pozycji bank centralny otrzymuje inne rodzaje kapitału rządowego. Tego typu wpływy są również uwzględniane w ramach "strony kredytowej", a bank centralny dokonuje płatności na rzecz tych rządowych stolic, które są uwzględnione w "stronie debetowej".

Przeksięgowanie konta kapitałowego: indyjskie doświadczenie:

Ponieważ Indie zwizualizowały potrzebę LPC w latach 90., aby osiągnąć znaczący wzrost i osiągnąć stabilność gospodarczą, rząd Indii zapoczątkował reformy gospodarcze.

Rząd Indii został zainicjowany i podjął szereg kroków, takich jak podpisanie porozumienia WTO, zniesienie kwot i złagodzenie stawek celnych, co umożliwiło wejście zagranicznych inwestorów instytucjonalnych na indyjski rynek kapitałowy, pozwoliło indyjskim firmom pożyczać pieniądze poprzez zewnętrzne pożyczki komercyjne oraz wymienialność walutowa w odniesieniu do transakcji na rachunku bieżącym itp.

Kiedy gracze w gospodarce mają swobodę zamiany waluty krajowej na obcą walutę i odwrotnie, wówczas jest ona określana jako "Przeliczanie walut" (CC). CC wskazuje w pewnym stopniu na brak kontroli lub ograniczeń na obcej walucie.

Przeliczanie walut zwykle ma kształt w dwóch rodzajach. Może to dotyczyć międzynarodowych transakcji dotyczących towarów i usług lub międzynarodowych transakcji związanych z przepływem kapitału i długoterminowych aktywów i pasywów. Transakcje dotyczące dóbr i usług towarów są określane mianem Kon. Obrotów bieżących, natomiast w przypadku aktywów kapitałowych i długoterminowych oraz zobowiązań uznawanych za "Konto kapitałowe" (CAC).

Przeliczanie waluty krajowej na walutę obcą i odwrotnie bez żadnych trudności i kontroli w dłuższym okresie jest objęte CAC.

W przypadku jakiegokolwiek zakazu nałożonego przez ustawę, na przeliczenie waluty krajowej na walutę obcą i na odwrót, w celu utworzenia długoterminowych aktywów i pasywów, mówi się, że CAC nie istnieje w danym kraju. W Indiach istnieje wymienialność częściowego rachunku kapitałowego. W Indiach konwersja waluty na rachunku kapitałowym nie jest w pełni zabroniona, ale podlega pewnym ograniczeniom.

(i) Komitet Tarapore:

Komitet Tarapore, utworzony przez Reserve Bank of India (RBI) w 1997 r., Pod przewodnictwem pana Tarapore, zdefiniował wymienialność rachunku kapitałowego jako swobody przekształcania lokalnych aktywów finansowych w zagraniczne aktywa finansowe i odwrotnie przy ustalaniu rynku kurs wymiany.

Zgodnie z zaleceniami Komitetu Taraporowego przepływ środków z resztą świata może być dokonywany przez firmy bez zezwolenia RBI, ale tylko przez ich lokalne banki. Zachęciłby międzynarodowych inwestorów do samodzielnego kupowania lub sprzedaży aktywów finansowych w odniesieniu do ilości waluty obcej i okresu.

Komitet jest zdania, że takie kroki zwiększą zdolność do trzymania się własnej waluty krajowej lub przekształcą ją w inną walutę, w zależności od tego, która z tych wartości jest silna z punktu widzenia przedsiębiorcy lub przedsiębiorczości.

W Indiach każda indyjska firma może inwestować lub nabywać aktywa finansowe poza granicami Indii, a zagraniczne firmy mogą inwestować w Indiach lub nabywać aktywa finansowe podlegające przepisom polityki sformułowanym przez rząd indyjski w odniesieniu do celów inwestycyjnych, od czasu do czasu. W Indiach dozwolona jest pełna zdolność do zamiany rachunku bieżącego.

W tej pozycji każdy mieszkaniec lub firma indyjska może dokonywać lub otrzymywać płatności za import lub eksport, a także mieć dostęp do waluty obcej w niektórych wyznaczonych celach, takich jak podróżowanie, edukacja itd. Indyjska wymienialność rachunku bieżącego została udokumentowana zgodnie z art. VIII Międzynarodowym Funduszu Walutowym (MFW) w sierpniu 1994 r.

(ii) Komitet Rangarajan:

Komitet Rangarajan, utworzony w celu bilansu płatniczego, zalecił wprowadzenie rynkowego kursu wymiany.

Korzyści z pełnej konwersji na konto kapitałowe:

Pełna wymienialność rachunku kapitałowego w szczególności wspiera i zachęca do swobodnego przepływu waluty obcej w danym kraju do tworzenia środków trwałych lub stałych zobowiązań długoterminowych poprzez wykorzystanie waluty obcej. Pełna wymienialność rachunku kapitałowego będzie wspierać rozwój gospodarki.

Poniżej przedstawiono kilka ważnych przykładowych korzyści płynących z pełnej wymienialności rachunku kapitałowego:

ja. Dochód narodowy brutto wzrośnie z powodu napływu i odpływu kapitału, co z kolei sprzyja tworzeniu wydajnej infrastruktury. Kapitał zostanie przeniesiony z bogatych w gotówkę i rozwiniętych krajów do krajów słabo rozwiniętych lub rozwijających się. Tak więc, kraje UDC i DC będą w znacznym stopniu korzystać.

Z punktu widzenia firm z krajów rozwiniętych będą one w stanie czerpać korzyści z rozwijających się gospodarek globu. Będzie również wspierać ich w osiągnięciu korzyści z dywersyfikacji, a to z kolei doprowadzi do zmniejszenia profilu ryzyka ich działalności.

Ponieważ fundusze można swobodnie pożyczać z dowolnego miejsca na świecie, firma może zbliżyć się do rynku, na którym dostępne są tanie środki; w związku z tym zmniejszyłby się ich ogólny koszt kapitału.

ii. CAC poprawi jakość systemu finansowego i pomoże zmobilizować oszczędności w zakresie oferowania dobrych zysków. Zapewni także coraz większy dostęp do rynku funduszy zagranicznych i odwrotnie.

Zagrożenia związane z pełną konwersją konta kapitałowego:

Jeśli wymienialność rachunku kapitałowego jest rozpatrywana z punktu widzenia obywateli danego kraju, może to być postrzegane jako główne zagrożenie. Przepływ kapitału z jednego kraju do drugiego spowodowałby ryzyko i wiele razy dawcy kraju funduszy, zainwestowałby fundusze w takie działania, które są dla nich korzystniejsze finansowo, zamiast patrzeć w kierunku interesu kraju odbiorcy .

Dawca funduszy chciałby skorzystać z maksymalnych korzyści wynikających z sytuacji i może skłonić się raczej do działań spekulacyjnych niż do zarządzania produktywnością wykorzystywanych przez nie aktywów.

Ilekroć coraz więcej funduszy jest zatrudnionych przez zagraniczne firmy w infrastrukturze przemysłowej kraju, to później rządowi kraju trudno byłoby nałożyć restrykcyjne działania w odniesieniu do cen produkcji i stóp procentowych.

Sytuacja ta powoduje również gwałtowny ruch cen kursów wymiany walut. Pełna wymienialność rachunku kapitałowego narazi gospodarkę narodową na ryzyko związane z zarządzaniem i zarządzaniem systemem finansowym. W 1997 r. Kryzys finansowy w krajach Azji Południowo-Wschodniej jest dobrym przykładem zepsucia systemu finansowego przez pełną wymienialność rachunku kapitałowego.

Tabele 2.2 i 2.3 poniżej ilustrują różne pozycje wchodzące w rachunki bieżące i kapitałowe.

Elementy rachunku bieżącego:

Pozycje rachunku kapitałowego:

3. Jednostkowe konto przeniesienia:

Rachunek ten jest podobny do rachunku kapitałowego, z tym wyjątkiem, że obejmuje przepływy kapitału i prezenty, dla których nie ma żadnych zobowiązań ani roszczeń dotyczących zwrotu. W związku z tym osobista płatność na rzecz rezydenta obcego kraju nie wiąże się z zobowiązaniem do spłaty i jest klasyfikowana jako przelew jednostronny. Te jednostronne transfery mogą odbywać się na rachunku prywatnym lub kontach rządowych w formie dotacji.

4. Oficjalne konto transakcji rezerwy:

Obejmuje to zmiany w międzynarodowych aktywach rezerwowych - tych, które są wykorzystywane do ustalania rachunków między rządowymi bankami centralnymi. Z powodu deficytu lub nadwyżki pojawiającej się na rachunku kapitałowym, rachunku bieżącym i jednostronnych przelewach z innymi krajami, rozliczenia międzyrządowe musiały być przeprowadzane regularnie.

W celu sfinansowania deficytu i nadwyżki wyni- kającej z pozycji bilansu płatniczego, dany kraj musi korzystać z międzynarodowych aktywów rezerwowych. Waluty wymienialne, takie jak dolar amerykański, złoto, złoto monetarne, alokacja SDR przez MFW i aktywa w walutach obcych to tylko kilka przykładów międzynarodowych aktywów rezerwowych.

Jeżeli ogólny bilans płatniczy jest nadwyżką, nadwyżka, kwota nadwyżki dodaje do oficjalnego rachunku rezerwowego. Jeżeli ogólny bilans płatniczy jest deficytowy, a kapitał akcyzowy nie jest dostępny, oficjalne saldo rachunku rezerw zmniejsza się o kwotę deficytu.

Ogólny bilans płatniczy obliczany jest w następujący sposób: