Rynek kapitałowy: cele, znaczenie i funkcje

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się więcej o rynku kapitałowym. Po przeczytaniu tego artykułu dowiesz się o: 1. Definicji rynku kapitałowego 2. Celach rynku kapitałowego 3. Znaczenie 4. Funkcje.

Definicja rynku kapitałowego:

Rynek kapitałowy jest zorganizowanym mechanizmem rynkowym umożliwiającym efektywny i wydajny transfer kapitału pieniężnego lub środków finansowych z klasy inwestycyjnej do klasy przedsiębiorcy w sektorze prywatnym i publicznym gospodarki.

HT Parikh stwierdza: "Przez rynek kapitałowy rozumiem rynek dla wszystkich instrumentów finansowych, krótko- i długoterminowych, jak również komercyjne, przemysłowe i rządowe".

Rynek kapitałowy jest powszechnie rozumiany jako rynek funduszy długoterminowych. Rynek kapitałowy zapewnia długoterminowy dług i finansowanie kapitałowe dla sektora rządowego i korporacyjnego.

Cele rynku kapitałowego:

W 1955 r. Ówczesny minister finansów mówił o celach rynku kapitałowego i papierów wartościowych w Lok Sabha w następujący sposób:

Usługi gospodarcze, które dobrze uregulowany i sprawnie zarządzany rynek kapitałowy może zapewnić krajowi z dużym sektorem prywatnym, są znaczne. Po pierwsze, jest to tylko zorganizowany rynek papierów wartościowych (integralna część rynku kapitałowego), który może zapewnić wystarczającą zbywalność i ciągłość cen dla akcji, tak potrzebnych dla inwestorów.

Po drugie, tylko taki rynek może zapewnić rozsądną miarę bezpieczeństwa i uczciwego postępowania przy kupnie i sprzedaży papierów wartościowych.

Po trzecie, poprzez wzajemne oddziaływanie popytu i podaży papierów wartościowych prawidłowo zorganizowana giełda pomaga w racjonalnie poprawnej ocenie papierów wartościowych pod względem ich rzeczywistej wartości.

Wreszcie poprzez taką ocenę papierów wartościowych giełda pomaga w uporządkowanym przepływie i dystrybucji oszczędności między różnymi rodzajami konkurencyjnych inwestycji.

Znaczenie rynku kapitałowego:

Rewolucja przemysłowa umożliwiła masową produkcję i masową produkcję potrzebowała olbrzymiego kapitału, który można było uzyskać poprzez formę organizacji przedsiębiorstwa i formę organizacji przedsiębiorstwa, co doprowadziło do rozwoju rynków bezpieczeństwa.

Dlatego też rynek bezpieczeństwa lub rynek kapitałowy jest niezbędnym warunkiem wstępnym szybszego wzrostu przemysłowego i ukierunkowywania oszczędności mas, które nie chcą tworzyć i zarządzać przedsiębiorstwami, ale chcą być zwykłymi inwestorami.

Z drugiej strony rynki bezpieczeństwa pomagają przedsiębiorcom w tworzeniu projektów, które przekraczają ich możliwości finansowe. Tak więc rynek bezpieczeństwa działa jak ogniwo łączące jednostki deficytu ekonomicznego i jednostki nadwyżki ekonomicznej. Zdrowe, wydajne i przejrzyste funkcjonowanie rynku bezpieczeństwa jest zatem konieczne dla uprzemysłowienia i rozwoju gospodarczego.

Kraje rozwijające się, a także kraje rozwinięte potrzebują funduszy na rozwój gospodarczy i wzrost. Środki te pochodzą z nadwyżki jednostek gospodarczych lub oszczędzających. Jednostką nadwyżki oszczędności może być firma, gospodarstwo domowe, rząd centralny, rząd stanowy. lub lokalny samorząd, którego obecne oszczędności przekraczają konsumpcję w rozważanym okresie.

Z drugiej strony istnieją deficytowe jednostki gospodarcze, których konsumpcja lub inwestycja jest większa niż obecny dochód.

Jeśli inwestycja równa się obecnym oszczędnościom dla wszystkich jednostek w gospodarce, nie byłoby potrzeby, aby jakakolwiek jednostka gospodarcza pozyskiwała środki zewnętrzne z rynków finansowych. We współczesnej gospodarce istnieje przepaść między potrzebami inwestycyjnymi i konsumpcyjnymi w porównaniu z dochodami.

Niektóre jednostki oszczędzają więcej niż inwestują. Inni inwestują więcej niż oszczędzają. Rynek kapitałowy lub finansowy jest potrzebny do przepływu środków z jednostek nadwyżkowych do deficytowych, aby można było właściwie wykorzystać oszczędności przez jednostki deficytu.

Rupia zaoszczędzona jest mało przydatna dla kraju, jeśli nie zostanie zainwestowana szybko. Pieniądze same w sobie nie produkują niczego, dopóki nie stają się kapitałem, tzn. Są inwestowane w dobra kapitałowe. Po zainwestowaniu w obszary produkcyjne zwiększa dochód narodowy lub dochód per capita i podnosi poziom życia mas.

Znaczna część oszczędności występuje w gospodarstwach domowych, które są szeroko rozproszone na obszarach wiejskich, miejskich i metropolitalnych. Ich kryteria inwestycyjne znacznie się różnią, a główne inwestycje są podejmowane w sektorze rządowym, półrządowym i korporacyjnym.

Przepływ oszczędności z sektora gospodarstw domowych do tych sektorów wymaga mobilizacji zasobów. Rynek kapitałowy ułatwia przekształcanie środków z jednostek nadwyżkowych w jednostki deficytowe.

Tempo rozwoju gospodarczego uwarunkowane jest m.in. stopą inwestycji długoterminowych i tworzeniem kapitału. A formowanie kapitału jest uwarunkowane mobilizacją, zwiększeniem i channelaryzacją funduszy inwestycyjnych.

Rynek kapitałowy służy bardzo przydatnemu celowi poprzez połączenie zasobów kapitałowych kraju i udostępnienie go przedsiębiorczym inwestorom. Dobrze rozwinięte rynki kapitałowe zwiększają zasoby poprzez przyciąganie i udzielanie funduszy na skalę globalną.

Wzrost wielkości jednostek przemysłowych i korporacyjnych w związku z rozwojem technologicznym, korzyściami skali i innymi czynnikami spowodował, że w stolicy do dyspozycji jednej lub kilku osób jest zupełnie niewystarczająca, aby sprostać wymaganiom inwestycyjnym.

Rozwinięty rynek kapitałowy może rozwiązać ten problem niedostatku funduszy. Forma zorganizowanego rynku kapitałowego może zmobilizować i połączyć razem nawet małe i rozproszone oszczędności i zwiększyć dostępność funduszy inwestycyjnych.

Podczas gdy szybki wzrost spółek akcyjnych był w dużej mierze możliwy dzięki wzrostowi rynków kapitałowych, wzrost obrotów akcjami skłonił do rozwoju rynków kapitałowych. Rozwinięty rynek kapitałowy zapewnia szereg opłacalnych okazji inwestycyjnych dla małych oszczędzających.

Funkcje rynku kapitałowego:

Funkcje rynku finansowego obejmujące rynek kapitałowy i pieniężny obejmują wymianę jednego aktywa finansowego na inny, np. Nadwyżki jednostek gospodarczych, które wymieniają pieniądze na inny składnik aktywów finansowych, który zapewnia przyszły zwrot w formie odsetek, dywidend i wzrostu wartości kapitału. Sprowadzają oszczędności i pożyczkodawców, sprzedając papiery wartościowe oszczędzającym i pożyczając je pożyczkobiorcom.

Efektywność rynku finansowego zależy od tego, jak sprawnie zarządza się przepływem środków w gospodarce. Jak ujął to prof. Schimpeter w swojej książce "The Teoria of Economic Development", "bez przekazania mu siły nabywczej przedsiębiorca nie może zostać przedsiębiorcą".

Równie ważne jest, aby rynek finansowy zachęcał ludzi do bycia przedsiębiorcami i motywował osoby i instytucje do oszczędzania.

Rynki kapitałowe i pieniężne są sposobem na alokację oszczędności w najbardziej pożądany sposób, abyśmy mogli osiągnąć pożądane cele i priorytety krajowe. Ułatwia to wydajną produkcję towarów i usług, przyczyniając się w ten sposób do dobrobytu społeczeństwa i podnosząc standard życia nie tylko kredytobiorców, ale także innych osób w gospodarce.

Rynki finansowe pełnią tę funkcję, przekazując oszczędności narodu na najlepsze możliwe sposoby wykorzystania, co z kolei podnosi poziom produkcji i zatrudnienia w danym kraju.

Właściwy rozwój i wzrost rynków finansowych odgrywa istotną rolę w szybkim rozwoju gospodarki. Aby sprostać rosnącym potrzebom finansowym rozwijającej się gospodarki, arka finansowa powinna również rosnąć w szybszym tempie.

Ponadto powinna być wydajna i bardziej zróżnicowana. O tym słusznie powiedział Van Home in r book, Financial Management and Policy. Bardziej urozmaicony pojazd, dzięki któremu oszczędności mogą płynąć od ostatecznych oszczędzających do ostatecznych użytkowników funduszy, "najbardziej efektywne są rynki finansowe w gospodarce".

Rynki finansowe zaspokajają potrzeby zarówno oszczędzających, jak i kredytobiorców. Na rynkach finansowych istnieją różne instrumenty finansowe, które są codziennie kupowane i sprzedawane. Instrumenty te różnią się pod względem płynności, zbywalności, dojrzałości, ryzyka, zwrotu, decyzji podatkowych itp. Inwestorzy różnią się pod względem stosunku ryzyka, zwrotu i płynności.

Ponadto inwestorzy chcą mieć bardziej zdywersyfikowany portfel inwestycyjny. Stąd im większa dywersyfikacja instrumentów finansowych na rynku finansowym, tym większa będzie efektywność generowania i przenoszenia oszczędności na inwestycje.

Rynki finansowe nie tylko pomagają w przekazywaniu oszczędności w nowym przemyśle, ale również dają możliwości inwestycji finansowych, aby uzyskać dochody z nadwyżki. Innymi słowy, rynki te pełnią zarówno funkcje finansowe, jak i niefinansowe.

Rynki finansowe umożliwiają finansowanie nie tylko tworzenia kapitału fizycznego, ale także wydatków konsumpcyjnych. Właśnie dlatego rynki finansowe zarządzają przepływem funduszy nie tylko między poszczególnymi oszczędzającymi i inwestorami, ale także pomiędzy oszczędzającymi instytucjonalnymi a inwestorami.

Popyt na fundusze długoterminowe pochodzi od jednostek, instytucji, rządu centralnego, rządu stanowego, samorządu lokalnego. i prywatny sektor przedsiębiorstw. Środki pozyskuje się poprzez emisję akcji, obligacji i obligacji, które stanowią nowy rynek emisyjny.

Oprócz pozyskiwania środków bezpośrednio od oszczędzających, jednostki deficytowe uzyskują również długoterminowe środki od publicznych instytucji finansowych i instytucji inwestycyjnych. Podaż środków pochodzi głównie od osób fizycznych, instytucji, banków i przemysłowych instytucji finansowych.

Rynek kapitałowy odgrywa znaczącą rolę w systemie finansowym. Oszczędności i inwestycje mają zasadnicze znaczenie dla ekonomicznego rozwoju gospodarki. Ogólnie rzecz biorąc, jednostki, które oszczędzają i inwestują, są różne; rynek kapitałowy stanowi pomost, dzięki któremu oszczędności nadwyżki jednostek są przekazywane do długoterminowych inwestycji przez jednostki deficytu.

Tempo rozwoju gospodarczego wraz z innymi czynnikami zależy od stopy długoterminowych inwestycji i tworzenia kapitału w danym kraju. Stopa akumulacji zależy od stopy oszczędności, stopy inwestycji i rynków finansowych.

Rynek kapitałowy odgrywa istotną rolę w mobilizowaniu oszczędności i udostępnianiu ich przedsiębiorczym inwestorom. Główny rynek kapitałowy pomaga Govt. oraz problemy przemysłowe związane z pozyskiwaniem funduszy poprzez emisję różnego rodzaju papierów wartościowych. Rynek wtórny zapewnia płynność niespłaconych papierów wartościowych.

Aktywny rynek kapitałowy poprzez swój mechanizm cenowy przeznacza ograniczone zasoby finansowe na najbardziej produktywne zastosowania przy niskich kosztach. System alokacji środków działa poprzez zachęty i kary.

Zwykle koszt kapitału jest stosunkowo niski dla dużych i wydajnych spółek, ponieważ ich papiery wartościowe podlegają mniejszemu ryzyku. Akcje spółek o wysokim wzroście dowodzą premii na rynku, podczas gdy słabe firmy wykonawcze mają problemy ze sprzedażą swoich papierów wartościowych i mogą musieć emitować papiery wartościowe z dyskontem w celu pozyskania dodatkowych funduszy. Określone akcje są bardziej atrakcyjne niż akcje nieokreślone.