Analiza przypadku ENRON

W tym artykule przedstawiono studium przypadku dotyczące Enron: 1. Wprowadzenie do ENRON 2. Opłaty na dyrektorze generalnym i dyrektorach wykonawczych ENRON 3. ENRON i środowisko 4. Naruszenia międzynarodowe 5. Zagraniczne zaangażowanie polityczne 6. Ważni gracze 7. Lekcje.

Wprowadzenie do ENRON:

Enron był dużą firmą wielonarodową z siedzibą w Houston w USA. Był ^siódmą co do wielkości firmą w rankingu Fortune 500 w 1999 roku na świecie. Było to również największe bankructwo w najnowszej historii przemysłu do końca 2001 roku. Firma była zaangażowana w działalność energetyczną, budowlaną i pokrewną.

Firma była dobrze znana jako firma progresywna, mająca duże zainteresowanie w mediach, działająca w dużych firmach, zajmująca się trudnymi doładowania, handlowaniem i kontraktowaniem. Akcje Enron były notowane na giełdzie nowojorskiej i miały bardzo dobrą kapitalizację. Enron uzyskał dużą wartość firmy i przedstawił się jako firma postępowa.

Wewnętrzna historia Enron była dość sprzeczna. Dyrektor generalny firmy, szef finansów, najwyższy przedstawiciel firmy i audytorzy firmy zaczęli działać nieetycznie. Enron pomógł rządowi w pisaniu polityki energetycznej Busha.

Fakty i liczby Enronów są pokazane w ramce poniżej:

Upadek Enronu kosztował miliardy dolarów, pozbawił pracy tysiące pracowników i wymazał wiele oszczędności emerytalnych. Firma, którą kiedyś podziwialiśmy, stała się symbolem chciwości i nadmiaru, a jej nagły spadek nastąpił po skandalu w innych firmach.

Opłaty w CEO i Senior Executives of ENRON:

Dyrektor generalny ENRONA Ken'a został oskarżony o 11 zaliczek FBI. W więzieniu grozi mu maksymalnie 175 lat, a grzywna przekracza 7, 5 miliona dolarów.

Postępowanie jest w toku:

(a) Ciąg oszustw i spisków kryminalnych.

(b) Oszustwa bankowe

(c) Składanie fałszywych oświadczeń

(d) Oszustwa i wykorzystywanie informacji poufnych oraz dochodzenie zwrotu ponad 90 milionów USD, które stanowiły nielegalne dochody ze sprzedaży akcji.

(e) Ken wiedział, że w trzecim kwartale 2001 roku Enron poniósł ogromną stratę, ale Ken zachęcał do zarządzania przez akcje Enron.

(f) W dniu 21-10-2001 Ken powiedział, że zdrowie firmy jest w porządku. Po 4 dniach ogłosił duże straty, a komunikat prasowy wprowadzał w błąd.

(g) Ken wiedział, że ENRON ma do czynienia z 700 milionami dolarów odpisanymi w swojej działalności związanej z wodą w Azurix, ale nie ujawnił szczegółowych informacji.

(h) Ken wiedział, że ENRON przenosił setki milionów dolarów straty z detalicznej jednostki energetycznej na swoją hurtownię, aby ukryć słabe wyniki działu sprzedaży detalicznej energii.

(i) Ken wiedział, że ENRON został zmuszony do zaoferowania swoich rurociągów jako zabezpieczenia, aby uzyskać kredyt bankowy o wartości 1 miliarda USD na utrzymanie płynności.

(j) Negatywne aspekty ENRON nigdy nie zostały powiedziane, mimo że znał wszystkie fakty,

(k) Ken czerpał nienależnie z linii kredytowej i wystawiał banki na wyższe ryzyko, bezpośrednio i pośrednio kupując i niesienia zapasów zabezpieczających.

ENRON i środowisko :

ja. W 1996 roku Enron otrzymał nagrodę Corporate Conscience Award for Environmental Stewardship sponsorowaną przez Radę ds. Priorytetów Gospodarczych.

ii. Patagonia, Inc. oraz firma zewnętrzna zajmująca się odzieżą i sprzętem, podejmująca decyzje biznesowe przyjazne dla środowiska, kupuje całą swoją energię elektryczną od firmy Enron Wind. To pierwsza firma w Kalifornii.

iii. Projekt rurociągu Enron z Florida Gas Transmission Co., został znaleziony z naruszeniem 109 razy w odniesieniu do niszczenia terenów podmokłych i niewłaściwego usuwania gruntów i niszczenia dróg wodnych w 1994 r. Zapłacił 573 400 USD z tytułu grzywien.

iv. Rurociąg Enron i Dutch Shell w Boliwii pękł w styczniu 2000 r. I rozlał 29 000 baryłek ropy naftowej. To spowodowało duże zanieczyszczenie.

v. Enron, Shell i Transredes budują rurociąg o długości 390 mil w Boliwii, który przyniósł poważne problemy środowiskowe i społeczne społecznościom lokalnym żyjącym na jego drodze. W zakresie zasobów wodnych, degradacji dróg lokalnych, zanieczyszczenia gleby i powietrza.

Międzynarodowe naruszenia ENRON:

Działania firmy Enron związane z projektem Dabhol Power w Indiach zostały udokumentowane przez Human Rights Watch jako naruszenie praw człowieka przez mieszkańców protestujących przeciwko projektowi, największej elektrowni na świecie. Dabhol Power Corporation i jej spółka matka, Enron, są współwinni tych naruszeń praw człowieka.

Jednostka lokalna Enronu, korporacja energetyczna Dabhol, czerpała korzyści bezpośrednio z oficjalnej polityki tłumienia sprzeciwu poprzez niewłaściwe użycie prawa, nękanie przywódców protestów przeciwko Enronowi i wybitnych działaczy na rzecz ochrony środowiska, a także praktyki policyjne od arbitralnych po brutalne. Umowa zakupu energii podpisana przez stronę indyjską i Enron zawierała warunki zbyt korzystne dla Enron.

Oddział wodny firmy Enron, Azurix Corporation jest miejską firmą dostarczającą wodę dla społeczności Bahia Blanca w Buenos Aires. W kwietniu 2000 r. Zaopatrzenie w wodę zostało skażone toksycznymi bakteriami, które powodują podrażnienie skóry i możliwe uszkodzenie neurologiczne.

Bank Światowy sprzeciwia się warunkom umowy o zakup energii między Enronem a państwem Lagos (Nigeria) w grudniu 1999 roku. Zawierał korzystne warunki dla Enronu.

Zagraniczne zaangażowanie polityczne ENRON:

Uzyskanie kontraktu brytyjskiego rządu na duże publiczne zakłady wodociągowe w Wielkiej Brytanii. Enron zapłacił około 30 000 funtów brytyjskich. W 1998 r. Bush zatelefonował do argentyńskiego ministra robót publicznych, by zaakceptował przetarg Enronu na duży projekt gazociągu.

W Panamie Enron wykorzystał swoje wpływy u ministra energetyki Valenzuela w celu podpisania umowy z Enronem na eksport gazu ziemnego do Ameryki Łacińskiej. Amerykańska Rada Bezpieczeństwa Narodowego wykorzystała swoje wpływy do kontynuacji umowy Enron dotyczącej pola gazu ziemnego w Mozambiku. Zawierał korzystne warunki dla ENRON.

Ważni gracze w ENRON:

Ważnymi graczami w tej sprawie są:

1) Były dyrektor generalny ENRON

Kenneth Lay (ken) - do lutego 2001 - zaangażowany

2) Były dyrektor generalny ENRON

Jeffery Skilling - w okresie od lutego do sierpnia 2001 r. - zaangażowany

3) Księgowy ENRON

Richard Causey - zaangażowany

4) Księgowy ENRON dla regionu Azji i regionu Chin

Kahanek grób błędy - podkreślił

5) Pracownik, który był "dmuchawą gwizdka"

Pani Sheron Watkins - zauważyła

6) Audytor Enronu

M / s. Andersen - uczestniczył

7) Kancelaria prawna Enron

M / s. Vinson i Elkins. -zaangażowany

Lekcje z Enron:

Jedna z największych korporacji Ameryki rozpadła się niemal w mgnieniu oka, jak w domu z kart.

Z tej klęski można wyciągnąć wiele wniosków:

(a) Joseph Lieberman, szef komisji śledczej z rządu, jest tak naprawdę, jak wielu podejrzewało, jednym z najgorszych oportunistów. Najwyraźniej pojawia się pytanie, czy administracja Busha udzieliła Enronowi nielegalnej lub nieetycznej pomocy, w spłacie dla wielkich ofiarodawców, którą Enron udzielił liberalnie wcześniejszym kampaniom prezydenckim Busha.

Blask Enron w obrocie instrumentami pochodnymi przyniósł jej upadek. Firma straciła 1, 2 mld USD kapitału z nieudanej transakcji hedgingowej z funduszem private equity. Firma musiała sprzedać 55 milionów akcji. Poważny lakh przejrzystości w bilansie Enronu, że nikt nie był świadomy tego i innych zobowiązań pozabilansowych, dopóki nie było za późno. Do 2001 roku powszechne było przekonanie, że firma była zbyt duża, aby upaść.

(b) W momencie załamania Enronu Enron nie otrzymał żadnej pomocy od politycznych szefów, gdy naprawdę potrzebował specjalnych łask, był najzimniejszy z ramion. Można sobie wyobrazić nagłówek gazety NY Daily News: Bush do Enron, Drop Dead.

(c) O'Neill w rzeczywistości wychodzi jako jeden z niewielu bohaterów tej sprawy. Jest już dobrze znany ze swoich komentarzy, kiedy objął urząd, trzaskając handlarzy jako zasadniczo nieinteligentnych pasożytów. Enron, firma handlowa, jak żadna inna, może tylko potwierdzić swoją wizję. Uważał, że rząd nie powinien interweniować na rynku i dlatego nie wykupił Enronu, nawet jeśli kosztowało go to pewną krytykę.

(d) Pogorszenie się działalności Enron rozpoczęło się w latach Clinton-Rubin. Zniekształcenie wyników Enronu zaczęło się i dotyczyło okresu. Administracja Clintona nie wszczęła żadnych działań na Enronie ani przez zainteresowanych urzędników przez te wszystkie lata. Czy on nie był za nic odpowiedzialny? Ponownie, nie oznacza to, że Bush jest nienaganny.

(e) Czy niepowodzenie zawodu księgowego? Powszechnie wiadomo, że księgowi nie są wystarczająco silni w dużych korporacjach, ponieważ obsługa ich przy pomocy konsultantów to wielki biznes. Firmy, na przykład, wybierają swoich audytorów, tak więc, ponieważ audytorzy muszą pracować, aby jeść, jest już na pierwszym stanowisku niezdrowa zależność. Że Andersen popełnił oszustwo out-and-out.

(f) Tych korporacyjnych high-flyerów zazwyczaj udaje się zdobyć, ponieważ wiedzą, jak sprostać zadawanym pytaniom, nawet jeśli muszą uciec się do niekompletnej lub półprawdziwej odpowiedzi. Co więcej, są one zwykle bardziej wysoko płatne, co powoduje, że księgowy często nieświadomie lub nie, szuka pracy w firmie, którą ma kontrolować.

(g) Jest widocznie jakaś wiara tam, wśród rachunków naprawdę odzwierciedlają jakąś rzeczywistość. W interesie samych dyrektorów generalnych zawsze było malowanie tak różowego obrazu, jak to tylko możliwe, o ich firmie, ale teraz chodzi o tak ogromny majątek osobistej fortuny.

(h) Trudno jest określić, co robią menedżerowie, by zasłużyć na swoje ogromne pakiety płacowe.

(i) Enron ujawnił także inną, brudną, małą tajemnicę amerykańskich rynków kapitałowych. Niżsi pracownicy przeznaczają dużo, jeśli nie wszystkie, swoje oszczędności na zakup akcji swojej firmy. Tymczasem menedżerowie rozładowują zapasy, które otrzymują, mając wiedzę poufną, kiedy najlepiej sprzedać akcje.

(j) Duże pieniądze psują się, jeśli nie ma odpowiednich kontroli i równowagi, a wartości etyczne nie są przestrzegane na najwyższym poziomie. Dyrektor generalny firmy Enron zdobył moc. Ład korporacyjny nie istnieje.