Dyskryminacja między bieżącymi aktywami i pasywami
Dokonajmy dogłębnej analizy dyskryminacji między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieżącymi.
Wiemy, że wszystkie rodzaje Aktywów Bieżących nie są jednakowo płynne i wszystkie bieżące zobowiązania nie podlegają spłacie z takim samym stopniem szybkości.
W związku z tym skład ten może być złożony z różnych składników Aktywów Bieżących i Bieżących Pasywów, pierwszy z nich na podstawie łatwości, z jaką każdy z Aktywów Bieżących może zostać zamieniony na gotówkę bez jakiegokolwiek spadku wartości, ten ostatni na podstawie względna szybkość, z jaką każda pojedyncza pozycja Bieżących pasywów dojrzewa do zapłaty.
Tę dyskryminację można wyrazić, przypisując odpowiednią wagę do każdego składnika aktywów bieżących i bieżących zobowiązań. Masy przypisane do poszczególnych składników aktywów obrotowych i Zobowiązań Bieżących będą uzależnione od stopnia ich względnej płynności w przypadku Aktywów Bieżących i względnej pilności płatności w przypadku Bieżących Zobowiązań z należytym uwzględnieniem, jednak w każdym przypadku, natura i rodzaje działalności.
Na przykład nie może być żadnych sporów, że Cash i Bank są najbardziej płynnymi aktywami. W związku z tym do tych pozycji aktywów obrotowych można przypisać wagę 100%, gdy aktywa bieżące ogółem obejmują te dwie pozycje. Należności są bez wątpienia płynne, ale z pewnością nie są tak płynne jak salda gotówkowe i bankowe.
W związku z tym nie jest możliwe przyznanie tej pozycji aktywów obrotowych w wysokości 100%. Wagi przypisane do tej pozycji Aktywów Bieżących muszą być naturalnie mniejsze niż 100%, np. 80%. W ten sam sposób Zapasy nie mogą być równe z Wierzytelnościami w odniesieniu do płynności. W związku z tym mniejszą wagę należy przypisać do wykazu.
Ponownie, gdy mówimy o Zapasie, wprowadzamy do jego składu co najmniej trzy pozycje, mianowicie: Gotowe towary, Prace w toku i Surowce - które różnią się pod względem płynności. Dlatego wszystkim tym różnym składnikom zapasów nie można przypisać tej samej wagi.
W związku z tym, jeżeli wagę 70% przypisuje się do wyrobów gotowych, Work-In-Progress może mieć tylko, powiedzmy, 60%, a następnie Surowce, do których można przypisać wagę 55%. W ten sposób możliwe jest przypisanie różnych wag do różnych składników Aktywów Bieżących.
Podobnie jak w przypadku Aktywów Bieżących, również w przypadku Zobowiązań Bieżących, różne wagi mogą być przypisane do różnych składników Zobowiązań Bieżących na podstawie względnej szybkości, z jaką każda pozycja Bieżących Pasywów dojrzewa do zapłaty. Na przykład wagę 100% można przypisać do wcześniej otrzymanych dochodów, wpływów z zaliczek od klientów, proponowanej dywidendy i rezerwy na opodatkowanie.
Zobowiązania do rozliczenia są bez wątpienia bieżącymi zobowiązaniami, ale z uwagi na przewagę okresu kredytowania występuje opóźnienie w przypadku rachunków płatnych z tytułu wymagalności. W związku z tym, jeśli proponowana dywidenda, kwota otrzymana z góry od klientów, rezerwa na opodatkowanie itp. Mają wagę 100%, zobowiązania mogą być przypisane tylko do wagi mniejszej niż 100%, np. 80%, a następnie do kredytu w rachunku bieżącym i innych o wadze mniejszej niż 80%.
Po określeniu wag dla każdego składnika aktywów bieżących i bieżących zobowiązań należy je pomnożyć przez odpowiednie wagi w celu otrzymania produktu. Następnie należy przyjąć całkowity iloczyn aktywów bieżących i bieżących zobowiązań, aby podzielić ten pierwszy na drugi.
Uzyskiwany obecnie Współczynnik Prądu staje się Ważonym Współczynnikiem Prądu, który jest uważany za bardziej reprezentatywny i bardziej niezawodny niż zwykły Współczynnik Prądu. Obciążony Współczynnik Prądu zawsze będzie mniejszy niż zwykły Współczynnik Prądu, ponieważ powoduje on rozróżnienie pomiędzy różnymi składnikami Aktywów Bieżących i Bieżących Zobowiązań w odniesieniu do ich odpowiedniej płynności i pilności płatności.
Ilustracja:
Z arkuszy bilansowych przedstawionych przez Z. Co. Ltd. obliczyć stosunek bieżący (zwykły) i ważony wskaźnik bieżący (po przypisaniu odpowiednich wag) za lata zakończone 31.12.2003 i 31.12.2004:
Z powyższego wynika, że ważony wskaźnik bieżący spółki wynosił odpowiednio 1, 77: 1 i 1, 63: 1 w latach 2003 i 2004 w stosunku do zwykłego wskaźnika bieżącego 2: 1 i 1, 87: 1.
