International Finance Corporation (IFC)

Międzynarodowa Korporacja Finansowa (IFC)!

Świat był innym miejscem, gdy Międzynarodowa Korporacja Finansowa (IFC) powstała w 1956 roku. Nikt nie mówił o rynkach wschodzących. Nie było ogólnoświatowej tendencji do prywatyzacji, rewolucji komunikacyjnej, zglobalizowanej gospodarki. Liczba ludności na świecie wynosiła mniej niż połowę tego, co jest dzisiaj.

Gospodarki biednych krajów znajdowały się na bardzo wczesnym etapie rozwoju, pozbawione zasobów ludzkich, infrastruktury fizycznej i solidnych instytucji potrzebnych do zwiększenia dochodów i poprawy poziomu życia.

Odpowiedzialność za rozwój została niemal powszechnie przypisana do sektora publicznego. Inwestycje sektora prywatnego w krajach rozwijających się były niewielkie i niewiele uwagi poświęcono ich zwiększeniu. W tym środowisku narodziło się IFC.

Od kilku lat urzędnicy Banku Światowego wspierają tworzenie nowego i innego podmiotu, który uzupełni ich własne. Bank został założony w celu finansowania projektów odbudowy i rozwoju po II wojnie światowej poprzez pożyczanie pieniędzy rządom państw członkowskich i robił to skutecznie. Jednak w początkowych latach niektórzy starsi pracownicy widzieli potrzebę stworzenia powiązanej instytucji, która pobudziłaby większe inwestycje sektora prywatnego w biednych krajach.

Największe międzynarodowe korporacje i komercyjne instytucje finansowe w tamtym czasie wykazywały stosunkowo niewielkie zainteresowanie pracą w Afryce, Azji, Ameryce Łacińskiej lub na Bliskim Wschodzie. Przedsiębiorcy w tych regionach mieli niewiele krajowych źródeł kapitału, by czerpać "z jeszcze mniejszej niż z zagranicy. Potrzebowali katalizatora.

Na konferencji Bretton Woods w 1944 r., Która doprowadziła do utworzenia Banku i Międzynarodowego Funduszu Walutowego, pierwotne propozycje tego rodzaju wsparcia zostały złożone i odrzucone.

Propozycje te dałyby Bankowi możliwość realizacji niektórych z tych celów poprzez udzielanie pożyczek prywatnym firmom bez gwarancji rządowych. Następnie pod koniec lat 40. XX w. Pomysł ten został znacznie udoskonalony przez prezesa banku Eugene R. Blacka i jego wiceprezesa, byłego amerykańskiego bankiera i dyrektora generalnego Foods Corporation Roberta L. Garnera.

Garner był gorącym zwolennikiem roli prywatnego przedsiębiorstwa, przemawiając na Inauguracyjnym Spotkaniu Rady Gubernatorów IFC 15 listopada 1956 r., Powiedział: "Wierzę głęboko, że najbardziej dynamiczna siła w tworzeniu lepszego życia dla ludzi i bardziej godna życie, pochodzi z inicjatywy jednostki, aby stworzyć, wyprodukować, osiągnąć dla siebie i swojej rodziny każdy z najlepszych swoich indywidualnych talentów. I to jest istotą systemu konkurencyjnego prywatnego modelu XX wieku, ponieważ został opracowany przez najbardziej oświecone i odnoszące sukcesy obawy biznesowe. Obejmuje obietnicę nagrody zgodnie z tym, co osiąga dana osoba. Opiera się ona na założeniu, że przyniesie ona korzyści większości właścicieli i menedżerów, jeśli będzie to najbardziej satysfakcjonujące dla klientów; jeżeli promuje uzasadnione interesy swoich pracowników; pod każdym względem działa jako dobry obywatel społeczności. Jest on poruszany pragnieniem osiągnięcia zysku, który jest najcenniejszym i najważniejszym motywem, o ile zyski pochodzą z dostarczania użytecznych i pożądanych towarów i usług. Uważam, że najlepsze usługi i najlepsze zyski wynikają z konkurencyjnego systemu, w którym umiejętności i wydajność są nagrodą. "

Gainer współpracował ze swoim asystentem Richardem Demuth i innymi, aby stworzyć nowe ramię inwestycyjne sektora prywatnego powiązane z Bankiem, zamiast pożyczać je bezpośrednio ze środków własnych sektorowi prywatnemu.

Ta nowa wielostronna jednostka, początkowo wewnętrznie zwana Międzynarodową Korporacją Rozwoju, byłaby własnością rządów, ale działała jak korporacja i równie wygodnie wchodzi w interakcje z sektorem publicznym i prywatnym.

Pożyczałaby pieniądze, zajmowała pozycje kapitałowe i zapewniała wiedzę techniczną w zakresie oceny prywatnych propozycji inwestycyjnych w krajach rozwijających się, tak jak robił to Bank w przypadku projektów sektora publicznego. Działałby także wspólnie z prywatnymi inwestorami, zakładając równe ryzyko handlowe.

W procesie usuwania niektórych z głównych barier dla nowych prywatnych inwestycji w krajach rozwijających się zachęciłoby to do tworzenia kapitału krajowego potrzebnego do tworzenia miejsc pracy, zwiększenia dochodów z wymiany walut i dochodów z podatków oraz transferu wiedzy i technologii z północy na południe.

Pomysł ten otrzymał pierwsze oficjalne poparcie w marcowym 1951 r., Raporcie amerykańskiej rady doradczej ds. Polityki rozwoju kierowanej przez Nelsona Rockefellera. Panel ten opracował pakiet mający na celu zwiększenie wartości własnego produktu Banku poprzez zachęcanie do rozwoju produktywnych prywatnych przedsiębiorstw, które przyczyniłyby się do rozwoju wielu kluczowych komponentów.

Jednym z takich elementów, pisał Garner, była przedsiębiorczość "to nieuchwytne połączenie wyobraźni, aby zobaczyć szansę i zmobilizować niezbędne zasoby, aby ją wykorzystać." Innym była mobilizacja nowego kapitału] od inwestorów prywatnych gotowych podjąć znaczne ryzyko w zamian za potencjalnie duże nagrody.

Inne obejmowały tworzenie miejsc pracy, nowe umiejętności w zakresie pracy, zdolności zarządzania i postęp technologiczny. W trakcie tego procesu właściciele firm w krajach rozwijających się "z powodzeniem przeobrażają maszyny, pracowników i kapitał w dynamiczną działalność, produkując po konkurencyjnych kosztach towary o jakości akceptowanej przez rynek".

Garner aktywnie promował tę koncepcję. Po wyborach prezydenckich w 1952 r. Stany Zjednoczone ograniczyły poparcie dla pomysłu, ostatecznie poparły zmienioną propozycję dwa lata później, które pozostawiły działalność IFC Lo bez podejmowania inwestycji kapitałowych (przepis ten zmieniono w 1961 r.). Inne narody pojawiły się wtedy na pokładzie, a formalne umowy zostały opracowane przez Bank w 1955 r.

Umowa IFC:

Artykuły Układu IFC weszły w życie 20 lipca 1956 r., Kiedy to wymagana liczba co najmniej 30 państw członkowskich, które subskrybowały co najmniej 75 milionów dolarów na kapitał IFC, została osiągnięta. Początkowy całkowity kapitał własny wyniósł 100 milionów USD.

Pierwszymi trzydziestu jeden państwami członkowskimi na dzień 20 lipca 1956 r. Były: Islandia, Kanada, Ekwador, Stany Zjednoczone, Egipt, Australia, Meksyk, Kostaryka, Etiopia, Peru, Dominikana, Wielka Brytania, Panama, Ceylon, Haiti, Gwatemala, Nikaragua, Boliwia, Honduras, Indie, Salwador, Pakistan, Jordania, Szwecja, Norwegia, Japonia, Dania, Finlandia, Kolumbia, Niemcy i Francja. W tym dniu subskrypcje kapitałowe wyniosły 78 366 000 USD.

W dokumencie IFC zawarto trzy podstawowe zasady. Założyciele nalegali, aby IFC przyjęła zasadę biznesową, biorąc na siebie pełne ryzyko handlowe swoich inwestycji, nie akceptując żadnych gwarancji rządowych i osiągając zysk z działalności operacyjnej; być uczciwym brokerem, wykorzystującym swoje wyjątkowe zdolności jako korporacja, której rząd jest właścicielem, aby "gromadzić możliwości inwestycyjne, kapitał krajowy i prywatny oraz doświadczone kierownictwo" i odgrywać rolę katalizatora, inwestując jedynie w projekty, dla których "wystarczający kapitał prywatny nie jest dostępny" na rozsądnych warunkach.

IFC jest uruchamiany:

Robert L. Garner został mianowany na stanowisko Prezesa IFC przez Radę Dyrektorów 24 lipca 1956 r. Wyróżnia się jako jedyna osoba, która sprawuje funkcję Prezesa IFC, nie będąc jednocześnie Prezydentem Banku Światowego. Wszyscy następcy Garnera zostali nazwani "Wiceprezydentem wykonawczym", a także Prezydentem Banku, który jest także prezydentem IFC.

Garner otworzył inauguracyjną konferencję prasową IFC następnego dnia, mówiąc, że IFC była pierwszą organizacją międzyrządową, której głównym celem była promocja prywatnego przedsiębiorstwa. Uważał prywatne przedsiębiorstwo za najbardziej efektywną i dynamiczną siłę rozwoju gospodarczego.

IFC przysłuży się nie tylko słabo rozwiniętym, ale także przemysłowym krajom. Wzrastało zainteresowanie zagranicznymi inwestycjami i ekspansją ze strony firm o ustalonej pozycji w rozwiniętych krajach.

Przedsiębiorstwo prywatne było jedyną bronią, jaką posiadał wolny świat, czego komuniści nie mieli. To był jeden z powodów, dla których Gamer powiedział, że po kilku latach przygotowań z zadowoleniem przyjął założenie tej nowej organizacji.

Państw członkowskich:

IFC ma 181 krajów członkowskich. Aby dołączyć do IFC, kraj musi:

ja. Bądź członkiem Banku Światowego (IBRD);

ii. Złożyli podpisy umowy IFC; i

iii. Złożyli w Sekretariacie Korporacyjnym Grupy Banku Światowego dokument zatwierdzenia umowy spółki IFC.

Personel IFC:

Garner wyznaczył Johna G. Beevora na wiceprezydenta IFC, Richarda H. Demutha, który zrobił wiele, aby wspierać ustanowienie IFC, bycia asystentem prezydenta i Davidsona Sommersa na stanowisku głównego prawnika.

Beevor był zaangażowany w prace przygotowawcze nad organizacją IFC od marca 1956 r., Kiedy został zwolniony ze stanowiska dyrektora zarządzającego Commonwealth Development Finance Company Limited z Londynu, aby dołączyć do pracowników Banku.

Demuth był dyrektorem ds. Pomocy technicznej, a personel łącznikowy i Sommers był głównym radcą prawnym banku. Zarówno Demuth, jak i Sommers byli związani z Bankiem od 1946 r. I nadal będą zajmować stanowiska w Banku podczas służby w IFC. Skarbnik, sekretarz, dyrektor administracji i dyrektor ds. Informacji Banku zostały powołane na te same stanowiska w IFC.

Oprócz zarządzania, personel IFC składał się na początku z Doradcy Inżynieryjnego, z jednym asystentem i ośmiu funkcjonariuszy operacyjnych, z sześciu różnych narodowości. IFC miał również własnych asystentów administracyjnych.

Początkowe zapytania:

IFC otrzymało dużą liczbę i różnorodność zapytań i propozycji w odniesieniu do możliwych inwestycji w wielu krajach członkowskich. Jak było nieuniknione w przypadku nowego typu międzynarodowej organizacji finansowej, wiele zapytań opierało się na niezrozumieniu jego celu, jakim jest wykorzystanie funduszy na inwestycje w prywatne przedsiębiorstwa, a nie na finansowanie takich transakcji jak sprzedaż kredytów eksportowych, hipoteki na statki i jak.

Inne zapytania dotyczące projektów komercyjnych lub rolnych zostały odrzucone z uwagi na politykę IFC polegającą na ograniczeniu w poprzednich latach działalności do dziedziny przedsiębiorstw przemysłowych, w tym do przetwarzania produktów rolnych i wydobycia.

Szereg propozycji inwestycyjnych, które początkowo wydawały się obiecujące, wykazały, po zbadaniu słabości różnych typów, że nie nadają się do finansowania IFC. Z drugiej strony kilka propozycji, w których wykonano znaczną pracę, zostało odroczonych lub wycofanych przez sponsorów z różnych powodów. Niektórzy postanowili sami sfinansować całe finansowanie; niektóre zabezpieczone finansowanie z innych źródeł. Niektóre zostały wycofane z powodu niemożności uzgodnienia warunków finansowych.

Pierwsze operacje:

20 czerwca 1957 r. IFC osiągnęła porozumienie w sprawie 2 miliona dolarów zainwestowanych w firmę Siemens. Inwestycja ta, wraz z kwotą 8, 5 miliona dolarów zainwestowaną przez firmę Siemens w Niemczech, miała zostać wykorzystana do rozszerzenia fabryk i działalności Siemensa w Brazylii o produkcja urządzeń wytwarzających energię elektryczną, aparatury łączeniowej, transformatorów, dużych silników i akcesoriów do zastosowań użytkowych i przemysłowych, a także urządzeń telefonicznych. Był to pierwszy zintegrowany zakład do produkcji takich, szerokich Lange ciężkich urządzeń elektrycznych w Brazylii.

13 sierpnia 1957 r. IFC osiągnęła porozumienie w sprawie inwestycji o wartości 600 000 USD w meksykańskiej spółce Engranes Industries należącej do meksykańskich i amerykańskich akcjonariuszy. Inwestycja przyczyniłaby się do rozszerzenia fabryk i działalności gospodarczej w zakresie produkcji i sprzedaży różnorodnych produktów i komponentów przemysłowych, w tym dodania oprzyrządowania maszynowego do produkcji części samochodowych i innych elementów mechanicznych, kuźni i elektrycznego pieca stalowego .

Wizja, wartości i cel IFC:

Wizja IFC zakłada, że ​​ludzie powinni mieć możliwość ucieczki od ubóstwa i poprawy swojego życia.

Wartości IFC to doskonałość, zaangażowanie, uczciwość i praca zespołowa.

Celem IFC jest stworzenie ludziom możliwości ucieczki od biedy i poprawy ich życia;

ja. Promowanie otwartych i konkurencyjnych rynków w krajach rozwijających się.

ii. Wspieranie firm i innych partnerów z sektora prywatnego, w których występuje luka.

iii. Pomoc w generowaniu produktywnych miejsc pracy i dostarczaniu niezbędnych usług dla osób, które nie są w stanie tego zrobić.

Aby osiągnąć swój cel, IFC oferuje rozwiązania mające wpływ na rozwój poprzez: interwencje na poziomie przedsiębiorstwa (inwestycje bezpośrednie i usługi doradcze); standardowe ustawienia; i środowisko pracy umożliwiające pracę w środowisku

Wspólna misja IFC:

IFC, jako ramię sektora prywatnego Grupy Banku Światowego, podziela misję:

Walczyć z ubóstwem z pasją i profesjonalizmem, aby uzyskać trwałe rezultaty. Pomaganie ludziom w pomaganiu sobie i środowisku poprzez dostarczanie zasobów, dzielenie się wiedzą, budowanie potencjału i tworzenie partnerstw w sektorze publicznym i prywatnym.

IFC Governance:

Kraje członkowskie IFC, za pośrednictwem Rady Gubernatorów i Rady Dyrektorów, kierują programami i działaniami IFC. Każdy kraj powołuje jednego gubernatora i jednego zastępcę.

Uprawnienia korporacyjne IFC należą do Rady Gubernatorów, która przekazuje większość uprawnień zarządowi 24 dyrektorów. Głosowanie nad zgłoszonymi do nich sprawami jest ważone zgodnie z udziałem kapitału zakładowego, który reprezentuje każdy z nich.

Dyrektorzy spotykają się regularnie w siedzibie głównej Banku Światowego w Waszyngtonie, gdzie dokonują przeglądu projektów inwestycyjnych i decydują o nich, a także przedstawiają ogólne wytyczne strategiczne dla zarządzania IFC.

Dyrektorzy pracują również w jednej lub kilku stałych komisjach, które pomagają Radzie w wypełnianiu obowiązków nadzorczych poprzez dogłębne zbadanie polityk i procedur. Komitet Audytu doradza w zakresie zarządzania finansami i ryzykiem, ładu korporacyjnego i nadzoru.

Komitet Budżetowy rozważa procesy biznesowe, polityki administracyjne, standardy i kwestie budżetowe, które mają znaczący wpływ na opłacalność działalności Grupy Banku.

Komisja ds. Efektywności Rozwoju koncentruje się na operacjach i ocenie polityki oraz skuteczności rozwoju w celu monitorowania postępów w zakresie ograniczania ubóstwa. Komitet Personalny doradza w sprawie odszkodowań i innych ważnych polityk personalnych. Dyrektorzy pracują również w Komisji Administracyjnej i Dyrektorów Wykonawczych w sprawach administracyjnych.

Produkty i usługi:

IFC jest dynamiczną organizacją, stale dostosowującą się do zmieniających się potrzeb naszych klientów na rynkach wschodzących. Nie jest już definiowana głównie przez rolę w finansowaniu projektów dla przedsiębiorstw w krajach rozwijających się.

Ma również:

ja. Opracowano innowacyjne produkty finansowe

ii. Poszerzyliśmy naszą zdolność do świadczenia usług doradczych

iii. Pogłębiamy naszą wiedzę na temat ładu korporacyjnego, środowiska i społeczeństwa

O finansowaniu IFC:

IFC oferuje szeroką gamę produktów finansowych dla projektów sektora prywatnego w krajach rozwijających się.

Aby kwalifikować się do finansowania IFC, projekt musi spełniać szereg kryteriów. Projekt musi:

ja. Być zlokalizowanym w kraju rozwijającym się, będącym członkiem IFC;

ii. Bądź w sektorze prywatnym;

iii. Bądź technicznie zdrowy;

iv. Mieć dobre perspektywy na zyski;

v. Korzystaj z lokalnej gospodarki; i

Bądź zdrowy i przyjazny dla środowiska, spełniający standardy środowiskowe I społeczne IFC, a także standardy obowiązujące w kraju goszczącym. IFC nie pożycza bezpośrednio mikroprzedsiębiorstwom, małym i średnim przedsiębiorstwom lub indywidualnym przedsiębiorcom, ale wielu naszych klientów inwestycyjnych to pośrednicy finansowi, którzy udzielają pożyczek mniejszym firmom.

Propozycja inwestycyjna:

Firma lub przedsiębiorca dążący do założenia nowego przedsięwzięcia lub rozbudowy istniejącego przedsiębiorstwa może bezpośrednio skontaktować się z firmą IFC, składając ofertę inwestycyjną.

Po tym wstępnym kontakcie i wstępnym przeglądzie, IFC może kontynuować, żądając szczegółowego studium wykonalności lub biznes planu, aby ustalić, czy oceniać projekt.

Cykl inwestycyjny / inwestycyjny IFC ilustruje etapy, przez które przechodzi idea biznesowa, gdy staje się projektem finansowanym przez IFC.

Współpraca rządowa:

Chociaż IFC jest przede wszystkim finansistą projektów z sektora prywatnego, może zapewnić finansowanie dla spółki posiadającej część własności rządowej, pod warunkiem, że uczestniczy w niej sektor prywatny, a przedsięwzięcie odbywa się na zasadach komercyjnych.

Chociaż IFC nie akceptuje gwarancji rządowych na jego finansowanie, jego praca często wymaga ścisłej współpracy z agencjami rządowymi w krajach rozwijających się.

Sufity cenowe i finansowe:

Aby zapewnić udział inwestorów i pożyczkodawców z sektora prywatnego, IFC ogranicza całkowitą kwotę zadłużenia na własny rachunek i finansowanie kapitałowe, które zapewni każdy pojedynczy projekt.

W przypadku nowych projektów maksymalna to 25 procent łącznych szacowanych kosztów projektu lub, w wyjątkowych przypadkach, nawet 35 procent w przypadku małych projektów. W przypadku projektów ekspansji, IFC może zapewnić do 50 procent kosztów projektu, pod warunkiem, że jego inwestycje nie przekraczają 25 procent całkowitej kapitalizacji firmy projektowej.

IFC oferuje szeroką gamę produktów i usług finansowych dla swoich klientów i może zaoferować połączenie finansowania i doradztwa dostosowanego do potrzeb każdego projektu. Jednak większość środków finansowych, a także odpowiedzialność za przywództwo i zarządzanie, spoczywa na właścicielach sektora prywatnego.

Podobnie jak inni inwestorzy z sektora prywatnego i komercyjni pożyczkodawcy, IFC:

ja. Szuka rentownych zwrotów;

ii. Cenią swoje finanse i usługi zgodnie z rynkiem; i w pełni dzieli ryzyko z partnerami.

Kryzys finansowy: Odpowiedź IFC:

IFC, największa wielostronna instytucja finansowa inwestująca w sektor prywatny na rynkach wschodzących, uruchomiła szeroki i ukierunkowany zestaw inicjatyw, aby pomóc prywatnym przedsiębiorstwom radzić sobie z globalnymi kryzysami finansowymi i gospodarczymi.

Oczekuje się, że finansowanie tych inicjatyw w ciągu najbliższych trzech lat wyniesie ponad 31 miliardów USD, łącząc fundusze IFC ze składkami pozyskanymi z różnych źródeł, w tym z rządów i innych międzynarodowych instytucji finansowych.

Do ukierunkowanych inicjatyw IFC należą:

ja. Instrument poprawy mikrofinansów

ii. Programy finansowania handlu

iii. IFC Recapitalization Fund

iv. Infrastructure Crisis Facility

v. Usługi doradcze IFC

vi. Wspólny plan działania IFC dla Europy Środkowej i Wschodniej

Reakcja kryzysowa IFC odnosi się zarówno do natychmiastowych, jak i przewidywanych potrzeb naszych klientów, ma na celu przywrócenie płynności, odbudowę infrastruktury finansowej, zarządzanie niespokojnymi aktywami i złagodzenie specyficznych problemów regionalnych.

Nasze inicjatywy uzupełniają pracę rządów i organizacji międzynarodowych, takich jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) i Bank Światowy. Współpracujemy również ściśle z innymi międzynarodowymi instytucjami finansowymi i instytucjami finansującymi rozwój, aby zapewnić skoordynowaną reakcję.