Ograniczenia współczynnika rezerwy zmiennej banku centralnego

Siedem ograniczeń wskaźnika rezerwy obowiązkowej banku centralnego przedstawia się następująco: 1. Duże nadwyżki rezerw 2. Określenie polityki kredytowej banków 3. Zapotrzebowanie na kredyt bankowy 4. Zakłócenia spowodowane częstym używaniem 5. Efekt dyskryminujący 6. Zaangażowanie elementu niepewności 7. Dodatkowe obciążenie dla banków.

Ta metoda kredytu ma wiele ograniczeń, jak podano poniżej:

1. Duże nadwyżki rezerw:

Gdy banki komercyjne mają duże nadwyżki rezerw, zmiana w rezerwie spowodowana tą metodą jest stosunkowo nieskuteczna.

W takich okolicznościach, gdy podniesiony zostanie współczynnik rezerwy, banki spełnią prawną rezerwę minimalną, ale ich dotychczasowa działalność związana z kreowaniem kredytu nie zostanie zakontraktowana.

2. Określenie polityki kredytowej banku:

Banki nie określają swojej polityki kredytowej wyłącznie na podstawie rezerwy gotówkowej. Na przykład mogą określać swoją politykę kredytową na podstawie swoich funduszy zagranicznych lub na podstawie współczynników zaliczek do depozytów ogółem. W tym zakresie wahania współczynnika rezerwy mogą mieć ograniczone skutki.

3. Zapotrzebowanie na kredyt bankowy:

Dokładny efekt zależy również od zapotrzebowania na kredyt. Zmiana zdolności kredytowej banków komercyjnych może nie przynieść pożądanego efektu, jeśli popyt nie zmieni się tak, jak chce tego bank centralny.

Obniżenie stopy rezerwy może nie być bardzo skuteczne w ekspansji kredytowej, szczególnie w czasie kryzysu.

4. Zniekształcenia spowodowane częstym używaniem:

Częste zmiany w wymaganiach dotyczących rezerw są bardzo niepokojące. Metodę tę można zatem stosować tylko wtedy, gdy konieczna jest duża zmiana w kredytach, a także przy specjalnych okazjach.

Tak więc tej metody nie można wykorzystywać do dokonywania niewielkich korekt w podaży kredytu, ponieważ zmiany wskaźnika rezerwy w ujęciu procentowym zawsze wiążą się z dużą wielkością dostępnych rezerw gotówkowych banków członkowskich. Dlatego nie można go stosować do częstych i delikatnych dostosowań w bieżących zmianach podaży pieniądza.

De Kock stwierdza zatem: "Chociaż jest to bardzo szybka i skuteczna metoda doprowadzenia do pożądanych zmian w dostępnej podaży gotówki bankowej, ma pewne techniczne i psychologiczne ograniczenia, które nakazują jej stosowanie z umiarem i dyskrecją, a jedynie w oczywiście nienormalnych warunkach.

5. Efekt dyskryminujący:

Jak wspomniano powyżej, uważa się, że metoda ta jest nieporęczna i dyskryminująca pod względem efektu i nieelastyczna. Jego dyskryminujący efekt jest poważnie krytykowany, ponieważ jego stosowanie ogranicza się do banków komercyjnych. Niebankowe instytucje finansowe pozostają poza jego zakresem.

Pośredni pośrednicy finansowi, tacy jak banki rozwoju, spółdzielcze towarzystwa kredytowe, wyspecjalizowani pośrednicy finansowi / instytucje, banki hipoteczne na lądzie, firmy ubezpieczeniowe itp. Nie podlegają wpływowi funkcjonowania zmiennego wskaźnika rezerw, podczas gdy są aktywnymi konkurentami banki, w pewnym sensie. Tak więc technika jest niesprawiedliwa.

6. Uwzględnienie elementu niepewności:

Może to wywołać niepożądaną reakcję psychologiczną poprzez wyhodowanie elementu niepewności w sektorze bankowym. Zmiany w nim są nieprzewidywalne i szokujące, więc aby uniknąć sytuacji zagrożenia i niedogodności, zmienność wskaźników rezerwy powinna nastąpić dopiero po uprzednim powiadomieniu zainteresowanych banków i powinna być ona niewielka.

7. Dodatkowe obciążenie dla banków:

Istnieje pewien sprzeciw wobec stosowania tej metody, ponieważ nakłada ona zwiększone obciążenie na system kredytowy. Utrzymanie stałych minimalnych depozytów w banku centralnym, który nie zapłaci żadnych odsetek bankom komercyjnym, zmusi banki członkowskie do żądania wyższej stopy procentowej od ich pożyczek, aby zrekompensować utratę odsetek z ich niewykorzystanych zasobów.

W tym zarzucie obowiązuje pewna wartość, ale utrzymanie rezerw gotówkowych opiera się przede wszystkim na podstawach bezpieczeństwa i zabezpieczeniu zaufania publicznego do bankowości; jego technika kontroli kredytowej pojawia się później.

Pomimo tych ograniczeń, wskaźnik rezerwy zmiennej jest uważany za bardzo potężną, ważną i niezbędną broń do zarządzania pieniędzmi. W związku z tym możemy stwierdzić z prof. Sayersem, że "jest to broń, którą zawsze należy oddać w ręce banku centralnego, którego technikę ograniczają warunki utrudniające skuteczne korzystanie z operacji otwartego rynku. Przy takiej mocy bank centralny może wykonywać przydatne funkcje, których nie można oczekiwać od banków komercyjnych. "

Zasugerowano jednak, że wskaźnik rezerwy zmiennej ma ogromne możliwości skutecznej kontroli kredytowej w słabo rozwiniętych krajach. Dlatego w najnowszym prawodawstwie dotyczącym bankowości centralnej w słabo rozwiniętych krajach kładzie się nacisk na współczynnik rezerwy obowiązkowej jako ważnej broni w zbrojowni banku centralnego do kontroli kredytowej.

Choć urządzenie o zmiennym wskaźniku rezerwy wydaje się być szybkie i skuteczne, nie będzie ono działać z powodzeniem w tych krajach, w których rynki pieniężne są wąskie, a jednak banki posiadają duże aktywa zagraniczne, które mogą zbywać za każdym razem, gdy nastąpi wzrost rezerwy. wymogów, a tym samym utrzymać ich bazę kredytową.

Na przykład w Indiach urządzenie nie ma dużego zasięgu ze względu na wąski rynek pieniężny, niestabilne wskaźniki gotówki i sald w banku centralnym jako procent wszystkich zobowiązań, a także ze względu na znaczne aktywa posiadane przez banki. .