Zarządzanie portfelem banku komercyjnego: (cele i teorie)

Przeczytaj ten artykuł, aby zapoznać się z zarządzaniem portfelem banku komercyjnego: cele i teorie:

Głównym celem banku komercyjnego jest dążenie do zysku jak każda inna instytucja. Zdolność do zarabiania na zysku zależy od polityki inwestycyjnej. Polityka inwestycyjna zależy z kolei od sposobu zarządzania portfelem inwestycyjnym.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: kapruka.biz/Comm%20Corporate%20Logo%20Original%20Eng-new.JPG

Tak więc "polityka inwestycyjna banków komercyjnych wyłania się z prostego zastosowania teorii zarządzania portfelem do szczególnych warunków banku komercyjnego." Zarządzanie portfelem odnosi się do ostrożnego zarządzania aktywami i pasywami banku w celu znalezienia optymalnej kombinacji dochodów lub zysk, płynność i bezpieczeństwo.

Gdy bank działa, nabywa i zbywa aktywa dochodowe. Te aktywa plus gotówka banku tworzą tak zwany portfel. Na majątek wypracowany przez bank składają się: (a) papiery wartościowe emitowane przez rządy centralne i stanowe, organy lokalne i instytucje rządowe oraz (b) zobowiązania finansowe, takie jak weksle własne, weksle itp. Wydawane przez firmy. Zarabiające aktywa stanowią od jednej czwartej do jednej trzeciej całkowitego majątku banku komercyjnego. Tak więc aktywa zarobione banku są ważnym źródłem jego dochodów.

Sposób, w jaki banki zarządzają swoimi portfelami, czyli nabywanie i zbywanie ich aktywów, może mieć istotny wpływ na rynki finansowe, praktyki pożyczkowe i wydatki gospodarstw domowych i przedsiębiorstw oraz na gospodarkę jako całość.

Badamy cel, zasady i teorie zarządzania portfelem oraz podstawowe elementy zdrowego systemu bankowego.

Cele zarządzania portfelem:

Istnieją trzy główne cele zarządzania portfelem, którymi kieruje się mądry bank: płynność, bezpieczeństwo i dochód. Te trzy cele są sobie przeciwne. Osiągnięcie tego na banku będzie wymagało poświęcenia innych celów. Na przykład, jeśli banki szukają dużych zysków, być może trzeba będzie poświęcić trochę bezpieczeństwa i płynności. Jeśli będzie wymagało większego bezpieczeństwa i płynności, może stracić część dochodów. Analizujemy te cele jeden po drugim w odniesieniu do innych celów.

1. Płynność:

Bank komercyjny potrzebuje wyższego poziomu płynności w swoich aktywach. Płynność aktywów odnosi się do łatwości i pewności, z jaką można ją przekształcić w gotówkę. Zobowiązania banku są duże w stosunku do jego aktywów, ponieważ posiadają niewielką część jego aktywów w gotówce. Ale jego zobowiązania są płatne na żądanie w krótkim terminie.

W związku z tym bank musi posiadać dostatecznie dużą część swoich aktywów w postaci gotówki i aktywów płynnych w celu osiągnięcia rentowności. Jeśli bank utrzyma płynność na najwyższym poziomie, jego zysk będzie niższy. Z drugiej strony, jeśli ignoruje płynność i chce zarabiać więcej, będzie to dla niej katastrofalne. Zatem zarządzając portfelem inwestycyjnym, bank musi zachować równowagę między celami płynności i rentowności. Równowaga musi zostać osiągnięta przy stosunkowo wysokim stopniu bezpieczeństwa. Dzieje się tak dlatego, że banki podlegają pewnym ograniczeniom, które ograniczają wielkość gromadzonych aktywów, które mogą nabyć.

Charakter konfliktu między płynnością a rentownością ilustruje fakt, że aktywa zarabiane są pobierane na osi poziomej, a środki pieniężne na osi pionowej. CF to linia możliwości inwestycyjnych, która pokazuje wszystkie kombinacje środków pieniężnych i zarobków.

Na przykład, punkt A oznacza kombinację aktywów gotówkowych i systemu operacyjnego aktywów przychodowych; a punkt В pokazuje ON gotówki i ОТ zarobionych aktywów. Każdy bank dąży do uzyskania optymalnego punktu na linii CE, który będzie połączeniem aktywów pieniężnych i zarobkowych, tak aby osiągnąć najwyższy możliwy poziom zysków, zgodny z płynnością i bezpieczeństwem.

Wiele rodzajów aktywów jest dostępnych dla banku komercyjnego o różnym stopniu płynności. Najbardziej płynnym z aktywów są pieniądze w gotówce. Kolejnymi najbardziej płynnymi aktywami są depozyty w banku centralnym, bony skarbowe i inne emisje krótkoterminowe przez centralne i stanowe rządy oraz duże firmy, a także kredyty dla innych banków, firm, dealerów i brokerów w rządowych papierach wartościowych.

Mniej płynnymi aktywami są różne rodzaje kredytów dla klientów oraz inwestycje w długoterminowe obligacje i kredyty hipoteczne. Zatem głównymi źródłami płynności banku są pożyczki od innych banków i banku centralnego oraz od sprzedaży aktywów.

Ale kwota płynności, jaką może posiadać bank, zależy od dostępności i kosztów pożyczek. Jeśli może zaciągać duże kwoty w dowolnym momencie bez trudności po niskich kosztach (stopa procentowa), będzie bardzo mało środków płynnych. Ale jeśli nie ma pewności, czy pożyczyć środki, czy też koszt pożyczki jest wysoki, bank będzie utrzymywał więcej płynnych aktywów w swoim portfelu.

2. Bezpieczeństwo:

Bank komercyjny zawsze działa w warunkach niepewności i ryzyka. Nie ma pewności co do kwoty i kosztu pozyskanych środków oraz dochodów w przyszłości. Ponadto napotykają dwa rodzaje ryzyka. Pierwszym z nich jest ryzyko rynkowe, które wynika ze spadku cen zobowiązań dłużnych, gdy wzrasta rynkowa stopa procentowa. Drugim jest ryzyko domyślnie, gdy bank obawia się, że dłużnicy nie będą w stanie spłacić zasady i spłacić odsetki w czasie. "Ryzyko to jest w dużej mierze skoncentrowane na kredytach dla klientów, gdzie banki pełnią specjalną funkcję do wykonywania, a kredyty bankowe dla przedsiębiorstw i kredyty hipoteczne należą do wysokiej jakości pożyczek tego typu".

W świetle tych ryzyk bank komercyjny musi zachować bezpieczeństwo swoich aktywów. Jest również prawnie zabronione podejmowanie dużych ryzyk, ponieważ wymagane jest utrzymywanie wysokiej raty swoich stałych zobowiązań w stosunku do sumy swoich aktywów z samym sobą, a także z bankiem centralnym w formie gotówki. Ale jeśli bank będzie ściśle przestrzegał zasady bezpieczeństwa, trzymając tylko najbezpieczniejsze aktywa, nie będzie w stanie wygenerować więcej kredytów.

W ten sposób straci klientów do innych banków, a jego dochody również będą bardzo niskie. Z drugiej strony, jeśli bank podejmuje zbyt duże ryzyko, może to być dla niego bardzo szkodliwe. Dlatego bank komercyjny "musi oszacować kwotę ryzyka związanego z różnymi rodzajami dostępnych aktywów, porównać oszacowane różnice ryzyka, uwzględnić zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe konsekwencje, i zachować równowagę".

3. Rentowność:

Jednym z głównych celów banku jest zarabianie większych zysków. Jest to niezbędne do wypłaty odsetek deponentom, wynagrodzenia pracowników, dywidendy dla akcjonariuszy i pokrycia innych wydatków. Nie może sobie pozwolić na posiadanie dużej ilości pieniędzy w gotówce, bo to będzie oznaczało rezygnację z dochodu. Ale konflikt między rentownością a płynnością nie jest zbyt ostry. Płynność i bezpieczeństwo mają podstawowe znaczenie, a rentowność jest zależna, ponieważ samo istnienie banku zależy od dwóch pierwszych.

Wniosek:

Trzy sprzeczne cele zarządzania portfelem prowadzą do wniosku, że aby bank mógł zarobić więcej zysków, musi osiągnąć rozsądną równowagę między płynnością a bezpieczeństwem.

Teorie zarządzania portfelem:

Istnieją oczywiste konflikty między celami płynności, bezpieczeństwa i rentowności odnoszącymi się do banku komercyjnego. Ekonomiści próbowali rozwiązać te konflikty, odkładając pewne teorie od czasu do czasu. Te zasady lub teorie w istocie regulują dystrybucję aktywów, utrzymując w poglądach te cele. Są również znane jako teorie zarządzania płynnością, które są omawiane jako "pod".

1. Doktryna Real Bills:

Prawdziwa doktryna rachunków lub teoria kredytu komercyjnego mówi, że bank komercyjny powinien wspierać tylko krótkoterminowe samoobsługujące kredyty produkcyjne dla firm. Pożyczki samospłacające to te, które mają na celu sfinansowanie produkcji i przepływu towarów przez kolejne etapy produkcji, magazynowania, transportu i dystrybucji.

Kiedy takie towary są ostatecznie sprzedawane, kredyty uważa się za zlikwidowane automatycznie. Na przykład pożyczka udzielona przez bank przedsiębiorcy na sfinansowanie zapasów zostałaby spłacona z wpływów ze sprzedaży tych samych zapasów, a pożyczka zostałaby automatycznie zlikwidowana.

Teoria stwierdza, że ​​gdy banki komercyjne dokonują jedynie krótkoterminowych samozapłacających się pożyczek produkcyjnych, bank centralny z kolei powinien wyładowywać tylko banki na zabezpieczeniach takich pożyczek krótkoterminowych. Ta zasada zapewniłaby odpowiedni poziom płynności dla każdego banku i właściwe pieniądze, podaż dla całej gospodarki.

Oczekiwano, że bank centralny zwiększy lub zmniejszy rezerwy bankowe poprzez redyskontowanie zatwierdzonych pożyczek. Po rozszerzeniu działalności i zwiększeniu zapotrzebowania na handel, banki były w stanie pozyskać dodatkowe rezerwy poprzez redyskontowanie rachunków w bankach centralnych. Kiedy spadłby biznes, a potrzeby handlu spadły, zmniejszyłaby się liczba redyskontowanych rachunków, podaż rezerw bankowych oraz kwota kredytu bankowego i pieniędzy również się skurczyły.

To zasługa:

Takie krótkoterminowe samoobsługowe kredyty produkcyjne mają trzy zalety. Po pierwsze, posiadają płynność, dlatego automatycznie likwidują się. Po drugie, ponieważ dojrzewają w krótkiej perspektywie i są przeznaczone do celów produkcyjnych, nie ma ryzyka, że ​​będą one działały na złe długi. Po trzecie, bycie wydajnymi takimi pożyczkami przynosi dochód bankom.

Jego wymówki:

Pomimo tych zalet, doktryna rzeczywistych rachunków cierpi na pewne wady.

Po pierwsze, jeśli bank odmówi przyznania nowej pożyczki do czasu spłaty starej pożyczki, rozczarowany kredytobiorca będzie musiał zmniejszyć produkcję, która negatywnie wpłynie na działalność gospodarczą. Jeśli wszystkie banki stosują tę samą zasadę, może to doprowadzić do zmniejszenia podaży pieniądza i ceny w społeczności. To z kolei może uniemożliwić istniejącym dłużnikom spłatę swoich pożyczek w terminie.

Po drugie, doktryna zakłada, że ​​kredyty same się likwidują w normalnych warunkach gospodarczych. Jeśli jest depresja, cierpi produkcja i handel, a dłużnik nie będzie w stanie spłacić długu w terminie zapadalności.

Po trzecie, doktryna ta pomija fakt, że płynność banku zależy od możliwości sprzedaży jego aktywów płynnych, a nie od rzeczywistych rachunków handlowych. Jeżeli bank posiada różnorodne aktywa, takie jak rachunki i papiery wartościowe, które mogą być łatwo dostępne na rynku pieniężnym i kapitałowym, może zapewnić bezpieczeństwo, płynność i rentowność. Wtedy bank nie musi polegać na zapadnięciu na zapaści w czasie kłopotów.

Po czwarte, podstawową wadą teorii jest to, że żadna pożyczka sama w sobie nie jest automatycznie zlikwidowana. Pożyczka udzielona sprzedawcy detalicznemu w celu nabycia wynalazcy nie jest samoczynnie likwidująca, jeśli zapasy nie zostaną sprzedane konsumentom i pozostaną w sklepie detalicznym. Tak więc pożyczka, która ma odnieść sukces, obejmuje stronę trzecią, w tym przypadku konsumentów, poza pożyczkodawcą i pożyczkobiorcą.

Po piąte, teoria ta opiera się na "potrzebach handlu", który nie jest już akceptowany jako odpowiednie kryterium regulujące ten rodzaj kredytu bankowego. Jeżeli kredyt bankowy i podaż pieniądza zmieniają się w zależności od potrzeb handlu, bank centralny nie może zapobiec ani spiralnej recesji ani inflacji.

2. The Shiftability Theory:

Teoria zmian płynności banków została zaproponowana przez HG Moultona, który twierdził, że jeśli banki komercyjne utrzymają znaczną ilość aktywów, które mogą zostać przeniesione na inne banki w zamian za gotówkę bez istotnej straty w razie konieczności, wówczas nie ma potrzeby polegania na bankach. w dniu zapadalności.

Zgodnie z tym poglądem, składnik aktywów, który można doskonale przenieść, musi być natychmiast przenoszony bez straty kapitału, gdy pojawi się potrzeba płynności. Dotyczy to w szczególności krótkoterminowych inwestycji rynkowych, takich jak bony skarbowe i weksle, które mogą być natychmiastowo sprzedane, gdy tylko będzie konieczne zgromadzenie środków przez banki. Ale w ogólnym kryzysie, gdy wszystkie banki potrzebują płynności, teoria przenoszenia wymaga, aby wszystkie banki posiadały takie aktywa, które można przenieść na bank centralny, który jest pożyczkodawcą ostatniej szansy.

Ta teoria ma pewne elementy prawdy. Banki akceptują obecnie aktywa dźwiękowe, które można przenieść na inne banki. Akcje i obligacje dużych spółek są uznawane za aktywa płynne wraz z bony skarbowe i weksle. Zachęciło to do udzielania kredytów przez banki.

To jest wymówka:

Ale ma swoje słabości. Po pierwsze, sama możliwość przenoszenia aktywów nie zapewnia płynności systemu bankowego. Zależy to całkowicie od warunków ekonomicznych. Po drugie, teoria przenoszenia ignoruje fakt, że w czasach ostrej depresji akcje i obligacje nie mogą być przenoszone na inne przez banki. W takiej sytuacji nie ma kupujących, a wszyscy, którzy je posiadają, chcą je sprzedać. Po trzecie, jeden bank może mieć aktywa, które można zbyć w wystarczających ilościach, ale jeśli spróbuje je sprzedać, gdy dojdzie do banku, może to negatywnie wpłynąć na cały system bankowy, czwarty, jeśli wszystkie banki jednocześnie zaczną przenosić aktywa, miałoby katastrofalne skutki zarówno dla pożyczkodawców, jak i kredytobiorców.

3. Przewidywana teoria dochodu:

Przewidywana teoria dochodu została opracowana przez HV Prochanow w 1944 r. Na podstawie praktyki przedłużania pożyczek terminowych przez amerykańskie banki komercyjne. Zgodnie z tą teorią, niezależnie od charakteru i charakteru działalności pożyczkobiorcy, bank planuje likwidację pożyczki terminowej z przewidywanych dochodów pożyczkobiorcy. Pożyczka terminowa jest udzielana na okres dłuższy niż jeden rok i trwająca krócej niż pięć lat.

Jest przyznawana wbrew hipotezie dotyczącej maszyn, zapasów, a nawet nieruchomości. Bank nakłada ograniczenia na działalność finansową pożyczkobiorcy, udzielając tej pożyczki. W momencie udzielania kredytu bank bierze pod uwagę nie tylko zabezpieczenie, ale także przewidywane zyski kredytobiorcy. Tak więc pożyczka udzielona przez bank zostaje spłacona z przyszłych dochodów pożyczkobiorcy w ratach, a nie w formie ryczałtu w terminie zapadalności pożyczki.

To zasługa:

Teoria ta przewyższa doktrynę rzeczywistych rachunków i teorię przenoszenia, ponieważ spełnia trzy cele dotyczące płynności, bezpieczeństwa i rentowności. Płynność jest zapewniona bankowi, gdy kredytobiorca oszczędza i spłaca pożyczkę regularnie w ratach. Zasada ta spełnia zasadę bezpieczeństwa, ponieważ bank udziela pożyczki nie tylko na podstawie dobrego zabezpieczenia, ale także zdolności pożyczkobiorcy do spłaty pożyczki. Bank może wykorzystać nadwyżkę rezerw w udzielaniu kredytu terminowego i zapewnia regularne dochody. Wreszcie, pożyczka terminowa jest bardzo korzystna dla społeczności biznesowej, która otrzymuje fundusze na średnioterminowe.

Jego wymówki:

Teoria przewidywanego dochodu nie jest wolna od kilku wad.

1. Analizy zdolności kredytowej:

To nie jest teoria, ale po prostu metoda analizy zdolności kredytowej kredytobiorcy. Daje to bankowym kryteriom oceny potencjału pożyczkobiorcy, aby skutecznie spłacić kredyt na czas.

2. Nie spełnia wymagań związanych z gotówką:

Spłata kredytów w ratach do banku niewątpliwie zapewnia stały strumień płynności, ale nie są one w stanie zaspokoić nagłych potrzeb gotówkowych banku pożyczkodawcy.

4. Teoria zarządzania pasywami:

Teoria ta została opracowana w 1960 roku. Zgodnie z tą teorią banki nie muszą udzielać pożyczek na własny rachunek i utrzymywać płynnych aktywów, ponieważ w razie potrzeby mogą pożyczać pieniądze rezerwowe na rynku pieniężnym. Bank może pozyskiwać rezerwy, tworząc dodatkowe zobowiązania wobec siebie z różnych źródeł. Źródła te obejmują wydawanie certyfikatów czasowych depozytów, zaciąganie pożyczek od innych banków komercyjnych, zaciąganie pożyczek od banków centralnych, pozyskiwanie funduszy kapitałowych poprzez emisję akcji oraz rekultywację zysków. Omówimy krótko te źródła funduszy bankowych.

(a) Czasowe certyfikaty depozytów:

Są one głównym źródłem rezerwy na bank komercyjny w USA. Certyfikaty czasowe depozytów mają różne terminy zapadalności od 90 dni do mniej niż 12 miesięcy. Są negocjowalne na rynku pieniężnym. Tak więc bank może mieć dostęp do płynności, sprzedając je na rynku pieniężnym. Ale są dwa ograniczenia.

Po pierwsze, jeśli w okresie boomu struktura stóp procentowych na rynku pieniężnym jest wyższa niż stopa ustalona przez bank centralny, certyfikaty depozytów terminowych nie mogą być sprzedawane na rynku. Po drugie, nie są one niezawodnym źródłem środków dla banków komercyjnych. Większe banki komercyjne mają przewagę w sprzedaży tych certyfikatów, ponieważ posiadają duże certyfikaty, które mogą sobie pozwolić na sprzedaż nawet przy niskich stopach procentowych. Tak więc mniejsze banki znajdują się w niekorzystnej sytuacji pod tym względem.

(b) Zaciąganie pożyczek od innych banków komercyjnych:

Bank może tworzyć dodatkowe zobowiązania poprzez zaciąganie pożyczek od innych banków posiadających nadwyżkę rezerw. Ale takie pożyczki są tylko na bardzo krótki czas, najwyżej na dzień lub tydzień. Oprocentowanie takich pożyczek zależy od dominującej stopy na rynku pieniężnym. Ale pożyczki z innych banków są możliwe tylko w normalnych warunkach gospodarczych. W nietypowych czasach żaden bank nie może sobie pozwolić na pożyczanie innym.

(c) Zaciąganie pożyczek z banku centralnego:

Banki tworzą także same zobowiązania poprzez zaciąganie pożyczek z banku centralnego kraju. Pożyczają, aby zaspokoić swoje potrzeby w zakresie płynności na krótki okres i dyskontując rachunki z banku centralnego. Ale takie pożyczki są relatywnie bardziej kosztowne niż pożyczki z innych źródeł.

(d) Pozyskiwanie funduszy kapitałowych:

Banki komercyjne nabywają fundusze poprzez emisję nowych akcji lub obligacji. Jednak dostępność środków za pośrednictwem tych źródeł zależy od kwoty dywidendy lub stopy procentowej, którą bank gotów jest zapłacić. Zwykle banki nie są w stanie zapłacić wyższych stawek niż zapłacone przez firmy produkcyjne i handlowe. Więc nie są w stanie uzyskać wystarczających środków z tych źródeł.

(e) Zwalnianie zysków:

Kolejnym źródłem płynnych środków na bank komercyjny jest odkładanie zysków. Ale ile może on uzyskać z tego źródła, będzie zależało od jego stopy zysku i polityki dywidendowej. To większe banki mogą polegać na tym źródle, a nie na mniejszych bankach.