Profile zysków z zysków
Po przeczytaniu tego artykułu dowiesz się o profilach zysków z utraty opcji.
"Profile zysków i strat" są przygotowywane w celu zobrazowania relacji pomiędzy kursem wymiany w momencie wygaśnięcia kontraktu a zyskiem (stratą) netto dla inwestora, na rysunku 11.3:
Zakłada się następujące liczby w celu przygotowania prezentacji graficznej na rys. 1.3 (a) i (b):
za. Relacja walutowa: Rs. za funt brytyjski
b. Premia za połączenie za funt brytyjski wynosi Rs.5
do. Cena wykonania to Rs.75
re. Okres zapadalności umowy: dwa miesiące
Na rysunkach 11.3 (a) i 11.3 (b), osie pionowe wskazują zysk lub stratę dla podmiotu oferującego opcje kupna, podczas gdy osie poziome wskazują różne stopy natychmiastowe dla funta w momencie zapadalności. W przypadku nabywcy opcji kupna walutowego strata jest ograniczona do ceny pierwotnie zapłaconej za opcję. Premia opcyjna w Rs.5 zostałaby utracona, gdyby kurs spot wynosił 75 lub mniej.
Jeśli kurs walutowy za funt wynosi Rs.80, wówczas posiadacz opcji kupna uzyskałby Rs.5, ale ten zysk jest rekompensowany premią opcyjną Rs.5 zapłaconą przez niego w momencie zakupu opcji kupna. Tak więc, Rs.80 jest nazywane ceną progu break even. Nabywca opcji kupna zyska tylko wtedy, gdy kurs spot będzie powyżej Rs.80.
Zysk nabywcy opcji byłby stratą sprzedawcy opcji. Sprzedawca opcji kupna ponosiłby stratę jeden do jednego za jakąkolwiek cenę spot powyżej Rs.80.
Zakłada się następujące liczby w celu przygotowania prezentacji graficznej na rys. 11.3 (c) i (d).
za. Premia opcyjna na funt brytyjski wynosi Rs.6
b. Cena wykonania to Rs.75
do. Okres dojrzałości: dwa miesiące
Pozycja spłaty nabywcy opcji put została wskazana na wykresach 11.3 (c) i 11.3 (d). Nabywca opcji put uzyskałby zysk jeden do jednego dla dowolnej stawki spot poniżej Rs.69. Współczynnik wypłacalności równy Rs.69 za funt jest ceną, po której posiadacz ani nie zyskuje, ani nie traci na korzystaniu z opcji.
Za cenę Rs.69 zysk R6 jest kompensowany premią opcyjną Rs.6. Ustawiony posiadacz straciłby premię za opłaconą premię Rs.6, gdyby stawki spot były wyższe od Rs.69. W tym momencie strata jest ograniczona do premii pierwotnie zapłaconej za opcję. Sprzedawca opcji put poniosłby stratę jeden do jednego w dowolnej stopie spot poniżej Rs. 69, i zarobiłby Rs.6, jeśli stawka jest Rs.75 lub wyższa.
Ilustracja 1:
Zastanów się, czy kupiec kupuje europejską opcję kupna w funtach brytyjskich za cenę wykonania wynoszącą 1.6500 USD i premię w wysokości 2 centów (0, 020 USD). Obecna stopa kasowa wynosi 1.6329 USD. Oblicz jego zysk / stratę, gdy wygasa opcja, jeśli stawki spot są następujące. 1.6300, 1.6270, 1.6400, 1.6500, 1.6549, 1.6320, 1.6500, 1.6900 i 1.7000
Rozwiązanie:
Ilustracja 2:
Weźmy pod uwagę przedsiębiorcę, pana Shanti, który kupił czerwcową opcję put na FFr po cenie wykonania wynoszącej 0, 1 742 USD, z premią w wysokości 0, 04 USD za FFr. Kurs spot w tym czasie wynosi 0, 1 740 USD.
Oblicz jego zysk / stratę w momencie wygaśnięcia, jeśli stawki spot są następujące:
0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 1750, 0, 1 755, 0, 1760 i 0, 1738.
Rozwiązanie:
