Rola banku centralnego w rozwijającej się gospodarce kraju

Przeczytaj ten artykuł, aby poznać rolę banku centralnego w rozwijającej się gospodarce kraju!

Bank centralny w rozwijającej się gospodarce spełnia zarówno tradycyjne, jak i nietradycyjne funkcje. Główne wykonywane przez niego tradycyjne funkcje to monopol emisji banknotów, bankier do rządu, bank bankierów, pożyczkodawca ostatniej instancji, kontroler kredytu i utrzymanie stabilnego kursu walutowego.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: forexzig.com/wp-content/uploads/2012/12/central_bank_of_japan.jpg

Ale wszystkie te funkcje są związane z najważniejszą funkcją pomocy w rozwoju gospodarczym kraju.

Rola banku centralnego w rozwoju gospodarczym:

Bank centralny w kraju rozwijającym się ma na celu promocję i utrzymanie rosnącego poziomu produkcji, zatrudnienia i realnych dochodów w kraju. Banki centralne w większości krajów słabo rozwiniętych otrzymały szerokie uprawnienia do promowania wzrostu takich gospodarek. Dlatego wykonują w tym celu następujące funkcje.

Tworzenie i rozbudowa instytucji finansowych:

Jednym z celów banku centralnego w słabo rozwiniętym kraju jest poprawa jego systemu walutowego i kredytowego. Konieczne jest utworzenie większej liczby banków i instytucji finansowych, aby zapewnić większe możliwości kredytowe i skierować oszczędności dobrowolne na produktywne kanały. Instytucje finansowe są zlokalizowane w dużych miastach w krajach słabo rozwiniętych i zapewniają kredyty na osiedla, plantacje, duże domy przemysłowe i komercyjne.

Aby temu zaradzić, bank centralny powinien rozszerzyć bankowość oddziałową na obszary wiejskie, aby udostępnić kredyt chłopom, małym przedsiębiorcom i handlowcom. W krajach słabo rozwiniętych banki komercyjne udzielają jedynie pożyczek krótkoterminowych. Kredyty na obszarach wiejskich w większości przypadków nie istnieją. Jedynym źródłem jest lichwiarz, który pobiera wygórowane odsetki.

Trzymanie się lichwiarza na wsi może zostać osłabione, jeśli bank centralny podejmie nowe ustalenia instytucjonalne w zakresie udzielania kultywatorom krótkoterminowego, średnioterminowego i długoterminowego kredytu o niższych stopach procentowych. Sieć współpracujących towarzystw kredytowych z bankami głównymi finansowanymi przez bank centralny może pomóc rozwiązać problem.

Podobnie może pomóc w tworzeniu wiodących banków, a za ich pośrednictwem regionalnych banków wiejskich, w celu zapewnienia kredytów dla marginalnych rolników, bezrolnych pracowników rolnych i innych słabszych sektorów. Dysponując ogromnymi zasobami, bank centralny może również pomóc w tworzeniu banków przemysłowych i instytucji finansowych w celu finansowania dużych i małych przedsiębiorstw.

Właściwa korekta między popytem a podażą pieniędzy:

Bank centralny odgrywa ważną rolę w doprowadzeniu do właściwej korekty popytu i podaży pieniądza. Nierównowaga między nimi jest odzwierciedlona w poziomie cen. Niedobór podaży pieniądza będzie hamował wzrost, a jego nadwyżka doprowadzi do inflacji. Wraz z rozwojem gospodarki popyt na pieniądz prawdopodobnie wzrośnie z powodu stopniowej monetyzacji sektora niemonetarnego oraz wzrostu produkcji rolnej i przemysłowej oraz cen.

Wzrośnie także popyt na pieniądz za transakcje i motywy spekulacyjne. Tak więc wzrost podaży pieniądza będzie musiał być bardziej niż proporcjonalny do wzrostu popytu na pieniądz, aby uniknąć inflacji. Istnieje jednak prawdopodobieństwo zwiększenia podaży pieniądza w celach spekulacyjnych, hamując w ten sposób wzrost i powodując inflację.

Bank centralny kontroluje wykorzystanie pieniądza i kredytu za pomocą odpowiedniej polityki pieniężnej. Tak więc w słabo rozwiniętej gospodarce bank centralny powinien kontrolować podaż pieniądza w taki sposób, aby zapobiec wzrostowi poziomu cen bez negatywnego wpływu na inwestycje i produkcję.

Odpowiednia polityka stopy procentowej:

W kraju słabo rozwiniętym struktura stóp procentowych jest na bardzo wysokim poziomie. Występują również znaczne różnice między długoterminowymi i krótkoterminowymi stopami procentowymi oraz między stopami procentowymi w różnych sektorach gospodarki. Istnienie wysokich stóp procentowych stanowi przeszkodę dla wzrostu zarówno inwestycji prywatnych, jak i publicznych, w słabo rozwiniętej gospodarce.

Niska stopa procentowa jest zatem niezbędna do zachęcania do prywatnych inwestycji w rolnictwo i przemysł. Ponieważ w nierozwiniętych krajach przedsiębiorcy mają niewielkie oszczędności z nieopłaconych zysków, muszą pożyczać pieniądze od banków lub z rynku kapitałowego dla celów inwestycyjnych i pożyczać je tylko wtedy, gdy stopa procentowa jest niska. Niska polityka oprocentowania ma również zasadnicze znaczenie dla zachęcania do inwestycji publicznych. Polityka niskich stóp procentowych to polityka tanich pieniędzy. Dzięki temu publiczne pożyczki są tanie, koszty utrzymania długu publicznego są niskie, co pomaga w finansowaniu rozwoju gospodarczego.

Aby zniechęcić przepływ środków do spekulacyjnych pożyczek i inwestycji, bank centralny powinien kierować się polityką dyskryminujących stóp procentowych, naliczając wysokie stawki dla nieistotnych i nieproduktywnych pożyczek oraz niskie oprocentowanie dla kredytów produkcyjnych. Nie oznacza to jednak, że oszczędności są elastyczne pod względem odsetek w słabo rozwiniętej gospodarce.

Ponieważ w takich gospodarkach poziom dochodów jest niski, wysoka stopa procentowa prawdopodobnie nie zwiększy skłonności do oszczędzania. W kontekście wzrostu gospodarczego, w miarę rozwoju gospodarki, nieuchronny jest progresywny wzrost poziomu cen. Wartość pieniędzy spada, a skłonność do oszczędzania dalej spada. Warunki pieniężne stają się napięte i istnieje tendencja do automatycznego wzrostu stopy procentowej. Spowodowałoby to inflację. W takiej sytuacji jakakolwiek próba kontroli inflacji poprzez podniesienie stopy procentowej byłaby katastrofalna. Stabilny poziom cen jest zatem niezbędny dla powodzenia polityki niskich stóp procentowych, którą można utrzymać dzięki rozsądnej polityce pieniężnej banku centralnego.

Zarządzanie długiem:

Zarządzanie długiem jest jedną z ważnych funkcji banku centralnego w słabo rozwiniętym kraju. Powinien dążyć do właściwego terminu i emisji obligacji rządowych, stabilizując ich ceny i minimalizując koszty obsługi długu publicznego. Jest to bank centralny, który podejmuje sprzedaż i kupowanie obligacji rządowych oraz dokonywanie terminowych zmian w strukturze i strukturze długu publicznego.

Aby wzmocnić i ustabilizować rynek obligacji rządowych, niezbędna jest polityka niskich stóp procentowych. Niska stopa procentowa podnosi cenę obligacji rządowych, czyniąc je bardziej atrakcyjnymi dla opinii publicznej i dając impuls do publicznych programów pożyczkowych rządu. Utrzymanie struktury niskich stóp procentowych jest również wymagane w celu minimalizacji kosztów obsługi długu publicznego.

Ponadto zachęca do finansowania długów przez prywatne firmy. Sukces zarządzania długiem zależy jednak od istnienia dobrze rozwiniętych rynków pieniężnych i kapitałowych, w których istnieje szeroki zakres papierów wartościowych zarówno na krótkie, jak i długie okresy. To bank centralny może pomóc w rozwoju tych rynków.

Kontrola skarbowa:

Bank Centralny powinien również dążyć do kontrolowania kredytu, aby wpływać na wzorce inwestycji i produkcji w rozwijającej się gospodarce. Jego głównym celem jest kontrola presji inflacyjnych powstających w procesie rozwoju. Wymaga to stosowania zarówno ilościowych, jak i jakościowych metod kontroli kredytowej.

Operacje otwartego rynku nie są skuteczne w kontrolowaniu inflacji w krajach słabo rozwiniętych, ponieważ rynek rachunków jest mały i niezagospodarowany. Banki komercyjne zachowują elastyczny wskaźnik depozytów gotówkowych, ponieważ kontrola nad nimi przez bank centralny nie jest pełna. Są także niechętni do inwestowania w rządowe papiery wartościowe ze względu na ich stosunkowo niskie stopy procentowe.

Co więcej, zamiast inwestować w rządowe papiery wartościowe, wolą utrzymywać rezerwy w formie płynnej, takie jak złoto, wymiana walut i gotówka. Banki komercyjne również nie mają zwyczaju redyskontowania lub zaciągania pożyczek z banku centralnego.

Polityka oprocentowania banku nie jest tak skuteczna w kontrolowaniu kredytu w krajach najsłabiej rozwiniętych, ze względu na: a) brak rachunków; (b) wąski rozmiar rynku bonów; (c) duży sektor niepieniężny, w którym mają miejsce transakcje barterowe; (d) istnienie dużego niezorganizowanego rynku pieniężnego; e) istnienie lokalnych banków, które nie dyskontują rachunków w bankach centralnych; oraz (f) zwyczaj banków komercyjnych do utrzymywania dużych rezerw gotówkowych.

Zastosowanie stopy zmiennej stopy procentowej jako metody kontroli kredytowej jest bardziej skuteczne niż operacje otwartego rynku i polityka oprocentowania banków w krajach najsłabiej rozwiniętych. Ponieważ rynek papierów wartościowych jest bardzo mały, operacje otwartego rynku nie są udane. Jednak wzrost lub spadek wskaźnika rezerwy obowiązkowej przez bank centralny zmniejsza lub zwiększa środki dostępne w bankach komercyjnych, nie wpływając niekorzystnie na ceny papierów wartościowych.

Ponownie, banki komercyjne utrzymują duże rezerwy gotówkowe, których nie można zmniejszyć poprzez podwyższenie stopy banku lub sprzedaż papierów wartościowych przez bank centralny. Jednak podniesienie wskaźnika rezerwy gotówkowej zmniejsza płynność w bankach. Stosowanie współczynnika rezerwy zmiennej ma jednak pewne ograniczenia w krajach LDC.

Po pierwsze, niebankowi pośrednicy finansowi nie przechowują depozytów w banku centralnym, więc nie mają na nie wpływu. Po drugie, banki, które nie utrzymują nadwyżki płynności, nie mają wpływu na te banki, które ją utrzymują.

Jakościowe środki kontroli kredytowej są jednak bardziej skuteczne niż środki ilościowe wpływające na alokację kredytu, a tym samym na wzór inwestycji. W krajach słabo rozwiniętych istnieje silna tendencja do inwestowania w złoto, biżuterię, zapasy, nieruchomości itp., Zamiast w alternatywne kanały produkcyjne dostępne w rolnictwie, górnictwie, plantacjach i przemyśle.

Selektywna kontrola kredytowa jest bardziej odpowiednia do kontrolowania i ograniczania kredytu, co ułatwia takie nieproduktywne cele. Są one korzystne w kontrolowaniu działań spekulacyjnych w ziarnach żywności i surowcach. Są one bardziej przydatne w kontrolowaniu "sektorowych zawirowań" w gospodarce.

Ograniczają popyt na import, nakładając na importerów obowiązek obowiązkowego deponowania z góry kwoty równej wartości waluty obcej. Ma to również wpływ na zmniejszenie rezerw banków w zakresie, w jakim ich depozyty są przekazywane do banków centralnych w tym procesie. Selektywne środki kontroli kredytowej mogą mieć formę zmiany wymogów dotyczących depozytów zabezpieczających w stosunku do niektórych rodzajów zabezpieczeń, regulacji kredytu konsumenckiego i reglamentacji kredytu.

Rozwiązywanie problemu z bilansem płatniczym:

Bank centralny powinien również dążyć do zapobiegania i rozwiązywania problemu bilansu płatniczego w rozwijającej się gospodarce. Takie gospodarki borykają się z poważnymi problemami związanymi z bilansem płatniczym, aby zrealizować cele planów rozwoju. Powstaje nierównowaga między importem i eksportem, która nadal rośnie wraz z rozwojem.

Bank centralny zarządza i kontroluje walutę obcą kraju, a także pełni funkcję doradcy technicznego rządu w zakresie polityki zagranicznej. Funkcją banku centralnego jest unikanie wahań kursów walutowych i utrzymanie stabilności. Czyni to poprzez kontrole wymiany i wahania stopy banku. Na przykład, jeśli wartość waluty krajowej nadal spada, może podnieść kurs banku, a tym samym zachęcać do napływu obcych walut.

Wniosek:

W ten sposób bank centralny odgrywa ważną rolę w osiąganiu wzrostu gospodarczego kraju rozwijającego się za pomocą różnych omówionych powyżej środków. Powinien wspierać wzrost gospodarczy ze stabilnością, pomagać w osiągnięciu pełnego wykorzystania zasobów, w przezwyciężaniu nierównowagi bilansu płatniczego oraz w stabilizowaniu kursów wymiany.