Rola funkcji zarządzania portfelem w funduszu wzajemnym

Rola funkcji zarządzania portfelem w funduszu wzajemnym!

Definicja zarządzania portfelem:

Celem zarządzania portfelem jest połączenie różnych papierów wartościowych w portfel, który odpowiada potrzebom inwestorów, a następnie zarządzanie tymi portfelami w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: cdn3.benzinga.com/files/imagecache/image_max_1024x768/shutterstock_47492404.jpg

Potrzeby inwestorów definiowane są w kategoriach ryzyka, a zarządzający portfelem maksymalizuje zwrot z tytułu podejmowanego ryzyka inwestycyjnego.

Rola menedżera funduszu w funduszu wzajemnym:

W funduszu inwestycyjnym zarządzanie portfelem jest sercem łańcucha działań. Zarządzający portfelem, znany jako zarządzający funduszem, wykonuje tę funkcję. Każdy system funduszu inwestycyjnego ma wyznaczonego zarządzającego funduszem, który jest odpowiedzialny za budowę, zarządzanie i ochronę portfeli w celu osiągnięcia wcześniej określonych celów inwestycyjnych.

Departament badań nad papierami wartościowymi:

Zwykle fundusze inwestycyjne mają osobny dział / komórki / skrzydła wykonujące te czynności. Dział doradztwa inwestycyjnego / departament badań nad papierami wartościowymi zapewnia wsparcie badawcze dla departamentu zarządzania funduszami. Biorąc pod uwagę rodzaje systemów, jakie posiada fundusz inwestycyjny, jego dział zarządzania funduszem określa zestaw papierów wartościowych, które należy regularnie monitorować.

W przypadku takich papierów wartościowych departament badawczy może przygotowywać różne raporty. Analitycy analityczni szczegółowo badają finanse spółek i sporządzają raporty z wyceny. Współdziałają z zarządem wydającej spółki; zrozumieć strategie i plany na przyszłość.

Tworzą profil ryzyka i zwrotu spółki i przygotowują raporty na podstawie tych danych wejściowych. Dział ten zapewnia wsparcie badawcze nie tylko zespołowi zarządzającemu funduszem, ale także działowi monitorowania inwestycji.

Ciągłe śledzenie:

Każdy analityk regularnie śledzi jeden lub więcej branż. Alokacja branżowa umożliwia analitykowi lepsze zrozumienie krytycznych czynników sukcesu firmy w tej branży oraz ocenę wydajności branży w przyszłości.

Podstawową ideą oceny papierów wartościowych jest zrozumienie mocnych stron firmy i prognozowanie wyników działalności firmy na przestrzeni lat pod względem prawdopodobnych zwrotów dla akcjonariuszy. Analitycy próbują zrozumieć, czy firmy mogą tworzyć i podtrzymywać wartość dla akcjonariuszy.

Istotną wartość zapasów oblicza się, dyskontując przyszłe przepływy pieniężne, a bieżącą cenę rynkową porównuje się z wartością wewnętrzną, aby uzyskać stopień zaniżenia / przewartościowania. W oparciu o tę i inne analizy jakościowe przygotowywany jest profil ryzyka i zwrotu zabezpieczenia.

Kluczowe czynniki:

Czynniki, które zwykle bada się, osiągając wartość wewnętrzną, to :

1. Jakość zarządzania firmą

2. Ogólny scenariusz branżowy

3. Pozycja konkurencyjna firmy

4. Analiza finansowa

Departament badań przygotowuje raporty okresowe na temat określonych papierów wartościowych, a także na specjalne żądanie kierowników funduszu.

Departament badań nad papierami wartościowymi zwykle wystawia listę rekomendacji dla przedsiębiorstw na okres od 1 do 2 lat w formie:

za. Kupować

b. Lepszy rynek

do. Wykonawca rynku

re. Rynek nie radzi sobie najlepiej

mi. Sprzedać

Częstotliwość tych list zaleceń może wynosić co tydzień / co dwa tygodnie / co miesiąc, w zależności od potrzeb działu zarządzania funduszami.

Zalecenia te nie są wiążące dla zarządzających funduszami. To, czy zarządzający funduszem przyjmuje te rekomendacje, czy nie, jest jego / jej prerogatywą.

Manekin Portfolio:

Departament badań nad papierami wartościowymi zwykle utrzymuje portfele manekinów / modeli. Celem tego portfela jest odzwierciedlenie zaleceń badawczych departamentu. Te modele portfeli są aktywnie zarządzane i są udostępniane menedżerom funduszy. Jest to również wykorzystywane przez zarządzających funduszami do porównywania rzeczywistych wyników ich programów względem portfela modeli.

Radzenie sobie w papierach wartościowych

Department of Dealing:

Departament ds. Transakcji służy jako funkcja wspierająca zarządzanie funduszem. Zajmuje się działaniami związanymi z operacjami na rynku wtórnym i stara się uzyskać najlepszą możliwą cenę za zakup / sprzedaż papierów wartościowych. Dział transakcji jest odpowiedzialny za handel na rynku.

Po otrzymaniu zapotrzebowania na zakup / sprzedaż od zarządzających funduszami dla różnych programów, składa zamówienia u różnych brokerów. Dealerzy kontaktują się również z brokerami podczas i po godzinach handlu. Ponieważ bezpośrednio dotyczy brokerów, przekazuje informacje zwrotne zarządzającym funduszami na temat informacji rynkowych.