Oszczędności: 9 istotnych determinantów oszczędności w gospodarce

Istotne determinanty oszczędności w gospodarce to: 1. Poziom dochodów 2. Dystrybucja dochodów 3. Motywacje konsumpcji 4. Bogactwo 5. Nawyk 6. Ludność 7. Czynniki obiektywne i instytucjonalne 8. Subiektywne motywacje do oszczędności 9. Stopa procentowa.

Stopa i wielkość oszczędności w gospodarce zależy od wielu czynników. Podjęto pokorną próbę przeanalizowania kilku z nich, które są decydującymi czynnikami.

1. Poziom dochodu:

Jak podkreśla Keynes, oszczędności są w zasadzie funkcją dochodu. Oszczędność wzrasta wraz z dochodami.

Oczywiście nie może istnieć proporcjonalna zależność między wielkością dochodów a oszczędnościami, ale dowody empiryczne wykazały, że istnieje wyraźna korelacja między nimi.

Jednak ilość oszczędności osobistych zależy przede wszystkim od dochodu rozporządzalnego. Tak więc wskaźnik dochodów oszczędności (S / Y) ma tendencję do wzrostu wraz ze wzrostem dochodów. Zauważono, że krańcowa skłonność do oszczędzania (ΔS / ΔY) wydaje się być wysoka w sektorach grup o wysokich dochodach.

Rzeczywiście, w krajach rozwiniętych, gdzie dochód na głowę mieszkańca jest wysoki, stosunek dochodów do oszczędności jest również wysoki. Według World Economic Survey 1960, krajowe oszczędności brutto w USA wyniosły 18, 6%, a w Indiach mniej niż 7%.

Wśród współczesnych ekonomistów istnieje różnica zdań co do tego, która koncepcja dochodu ma zostać przyjęta w funkcji oszczędzania. Istnieją trzy warianty pojęcia dochodu: (i) dochód bezwzględny, (ii) dochód względny oraz (iii) dochód stały.

(i) Hipoteza absolutnego dochodu:

Według Keynesa oszczędność jest funkcją bezwzględnego poziomu dochodu. Inne rzeczy są równe, wzrost absolutnego dochodu powoduje wzrost części tego dochodu do zaoszczędzenia. Hipoteza o absolutnych dochodach została dodatkowo rozwinięta przez J. Tobina i A. Smithiesa jako hipoteza dryfu. "W" Hipotezie dryfu "argumentowano, że poziom dochodu narodowego rośnie wraz z upływem czasu i wraz z nim, średnia skłonność do konsumpcji maleje, tak że średnia skłonność do oszczędzania rośnie w pewnym okresie czasu.

Na gruncie empirycznym hipotezy bezwzględnego dochodu nie uzyskały szerokiej aklamacji. Empirycznie nie udało się pogodzić danych budżetowych dotyczących oszczędności z obserwowanymi długoterminowymi trendami. Kuznets zauważył, że ogólny wskaźnik oszczędności pozostał mniej więcej stały przez długi czas w latach 1869-1929, podczas gdy dochody wzrosły czterokrotnie. Zgodnie z "Hipotezą dryfowania, stosunek oszczędności (S / Y) powinien wzrosnąć. Tak więc hipoteza traci podstawy empiryczne.

(ii) Hipoteza względnego dochodu:

Rose Friedman i Dorothy Brady próbowali udzielić odpowiedzi na tę niekonsekwencję, proponując hipotezę względnego dochodu. Według nich stopa oszczędności zależy od względnej pozycji jednostki na skali dochodów, a nie od jego bezwzględnego poziomu dochodów. Oznacza to, że wydatki na konsumpcję rodziny zależą od jej względnej pozycji w rozkładzie dochodów w przybliżeniu podobnych rodzin. Modigliani i Duesenberry spopularyzowali hipotezę względnego dochodu.

Według Duesenberry stosunek dochodu zużytego (a więc zaoszczędzonego z danego dochodu) przez daną osobę zależy od jego względnego dochodu, tj. Od jego pozycji percentyla w rozkładzie całkowitych dochodów. Tak więc, w danym okresie, osoba spożywa mniejszy procent lub zaoszczędzić większy procent swoich dochodów wraz ze wzrostem jego bezwzględnego dochodu i poprawą swojej względnej pozycji w podziale dochodu.

Ale jeśli względna pozycja osoby w skali dochodów pozostaje taka sama pomimo wzrostu jego bezwzględnego dochodu, jego udział w konsumpcji i oszczędzaniu pozostanie niezmieniony. Tak więc hipoteza względnego dochodu określa, że ​​poziom oszczędności zależy od poziomu bieżących dochodów gospodarstwa domowego w stosunku do najwyższego wcześniejszego dochodu. W znaczeniu symbolicznym funkcja oszczędzania Duesenberry może być określona jako:

St ₁ / St ₂ = n Yt ₁ / Yt ₂ + b

Gdzie St ₁ oznacza oszczędzanie prądu i oznacza dochód bieżący. Yt ₁ oznacza poprzedni najwyższy poziom dochodu, (t oznacza indeks dolny). A, a i b są liczbowymi stałymi, gdzie b> 0.

(iii) Hipoteza o stałym dochodzie:

Keynes uważał, że obecny dochód determinuje bieżące zużycie i oszczędności. Współcześni ekonomiści, tacy jak Milton Friedman, zauważają jednak, że oczekiwania dotyczące dochodów w przyszłości mają znaczny wpływ na bieżące wydatki konsumpcyjne i oszczędności z danego dochodu społeczności.

Kisselyoff, na przykład, wspomina, że ​​obecne rozpadające się wśród ludzi, którzy spodziewają się, że ich dochody wzrosną w przyszłości, okaże się częstsze. W związku z tym Friedman zaproponował "hipotezę o stałym dochodzie". Friedman utrzymuje, że podstawowym wyznacznikiem konsumpcji i oszczędności są stałe dochody.

Związek między oszczędzaniem a stałym dochodem jest proporcjonalny. Stały dochód osoby, w danym roku, nie jest ujawniany w jego bieżących dochodach w tym roku, ale jest zależny od oczekiwanego dochodu otrzymywanego przez długi czas. Stały dochód to kwota, którą jednostka konsumencka mogłaby konsumować (lub wierzy, że mogła), zachowując przy tym niezmienione bogactwo.

Friedman twierdzi, że stały dochód można interpretować jako średni dochód uważany za stały przez rozpatrywaną jednostkę konsumpcyjną. Stały dochód zależy od dalekowzroczności osoby. Rzeczywiście, rzeczywisty dochód osoby, w każdym konkretnym roku, może być większy lub niższy niż jego stały dochód.

Według Friedmana faktyczny lub mierzony dochód (Ym) składa się z dochodu stałego (Yp) i dochodu przejściowego (Yf). Zatem Ym = Yp + Yt.

Podobnie mówi się, że rzeczywiste zmierzone zużycie (Cm) składa się ze zużycia stałego (Cp) i zużycia przejściowego (Ct). Zatem Cm = Cp + Ct.

Wynika z tego, że rzeczywiste mierzone oszczędności (Sm) składają się na oszczędności trwałe (Sp) i oszczędności przejściowe [St). Tak więc: Sm = Sp + St.

Oczywiście, Sm = Ym - Cm lub Sm = (Yp + Yi) - (Cp + Ct).

Friedman twierdzi, że Cp = k.Yp, gdzie к jest czynnikiem proporcjonalności i zależy od stopy procentowej (i), stosunku nieludzkiego do całkowitego bogactwa (u) i innych zmiennych, takich jak wiek, smaki itp. przez (jeśli). k = f (i, w, u).

Rzeczywiście, te czynniki, tak jak i К, są niezależne od poziomu stałego dochodu. Stała konsumpcja to wartość usług, które społeczność planowała spożyć w danym okresie. Przejściowe zużycie (Ct) odnosi się do nieprzewidzianych dodatków lub odejmów w konsumpcji. Podobnie, przejściowy dochód (Yt) odnosi się do nieprzewidzianych dodatków lub odejmunków w dochodach.

Friedman zauważa, że ​​w dłuższej perspektywie pozytywne zmiany w przejściowym dochodzie części społeczności mogą zostać zneutralizowane przez negatywne zmiany w przejściowych dochodach jakiejś innej grupy osób.

W związku z tym istnieje stały związek pomiędzy średnią stałą konsumpcją a długotrwałą stałą konsumpcją i długoterminowymi dochodami stałymi. Wyjaśnia to empiryczne spostrzeżenia, że ​​całkowite oszczędności stanowią dość stabilny udział w całkowitych dochodach, pomimo rosnącej tendencji dochodu w czasie.

2. Dystrybucja dochodów:

Zagregowana stopa oszczędności zależy również od podziału dochodów i majątku w społeczności. Jeśli istnieje większy stopień nierówności dochodów wśród ludzi, ta zagregowana stopa oszczędności byłaby zazwyczaj wysoka, ponieważ bogatsza część społeczności ma dużą skłonność do oszczędzania. Kraj o niskim dochodzie na mieszkańca i sprawiedliwym podziale dochodu narodowego oznaczałby niską stopę oszczędności.

Tak więc, wraz z poprawą rozkładu dochodów lub korektą nierówności dochodowych za pomocą środków fiskalnych i innych, zagregowana stopa oszczędności może wykazywać tendencję spadkową na początkowym etapie.

W ten sposób egalitarny cel redystrybucji dochodów i bogactwa może stać się przeszkodą w tworzeniu kapitału, powodując zmniejszenie krajowych łącznych oszczędności. Niemniej jednak ideał sprawiedliwego i sprawiedliwego podziału dochodów nie może być poświęcony na tej podstawie.

3. Motywacje konsumpcji:

Oszczędności to pozostała część dochodu pozostałego po konsumpcji. Zatem, aby poznać czynniki wpływające na oszczędność, musimy wiedzieć, jakie czynniki determinują konsumpcję. Konsumpcja społeczności zależy od wielu czynników i motywacji.

Według Duesenberry, schemat konsumpcji i jej wielkość są określone przez (i) konsumpcję niektórych rodzajów towarów wymaganych przez potrzeby fizyczne i społecznie generowane, (ii) potrzeby te mogą być zaspokojone alternatywnie przez dużą liczbę jakościowo różnych rodzajów towarów, (iii) te różne rodzaje towarów mają zmiany jakościowe i ranking, które stanowią skalę preferencji społeczności.

W rzeczywistości wzorzec konsumpcji i jej wielkość zależy w ogólności od poziomu życia ludzi. W związku z tym Duesenberry stwierdza, że ​​"poziom oszczędności faktycznie osiągnięty przez kogokolwiek odpowiada wynikowi konfliktu między jego dążeniem do poprawy obecnego poziomu życia i pragnieniem osiągnięcia przyszłego dobrobytu przez uratowanie".

W związku z tym należy przeanalizować motywacje dotyczące oszczędności i wydatków konsumpcyjnych. Duesenberry wskazuje, że zazwyczaj przy wyborze towarów konsumpcyjnych ludzie wolą towary o wyższej jakości niż towary o niższej jakości w celu poprawy ich standardu życia.

Fizyczne potrzeby danej osoby zazwyczaj pozostają takie same. Ale jego potrzeby społeczne różnią się od czasu do czasu. Potrzeby społeczne danej osoby zależą od wieku, zawodu, pozycji społecznej, pozycji marginalnej i statusu marginalnego. Spożycie niektórych towarów - szczególnie ostentacyjnych artykułów - spowodowane jest utrzymaniem poczucia własnej wartości lub zdobycia prestiżu. W społeczeństwie, w którym istnieje system zróżnicowanego statusu społecznego, jest to istotny wyznacznik wydatków konsumpcyjnych.

Krótko mówiąc, schemat konsumpcji danej osoby opiera się na jego ograniczeniu budżetowym i chęci oszczędzania. Jednak wszelkie racjonalne równoważenie decyzji dotyczących konsumpcji jest daleka od częstości.

4. Bogactwo:

Posiadanie majątku lub aktywów płynnych przez osobę również wpływa na jego decyzje dotyczące konsumpcji. Z obecnego dochodu osoba konsumowałaby więcej i oszczędzała mniej, gdyby posiadał odpowiednią ilość płynnych aktywów, takich jak saldo gotówkowe, depozyty bankowe itp., I czuje, że jego życie w przyszłości jest dobrze zabezpieczone. Podobnie, aprecjacja wartości aktywów finansowych również skłoniłaby osobę do konsumpcji i zaoszczędzenia mniej.

5. Przyzwyczajenie:

Nawyk jest głównym wyznacznikiem wzorca konsumpcji. W rzeczywistości, z jednej chwili, konsument ma już ustalony zestaw zwyczajów konsumpcyjnych. Nawyk konsumpcji kształtowany jest przez gust, upodobania, modę i inne psychologiczne wpływy na umysły konsumentów.

Z natury jego przyzwyczajenia, gdy osoba jest rozrzutna, jego oszczędności będą relatywnie mniejsze z danego dochodu niż osoby, które uważają oszczędzanie za cnotę. Zatem łączne oszczędności w gospodarce zależą od rodzaju nawyków ludzi w ogóle.

Nawyk odpowiada standardowi życia społeczności. Nawyk na dłuższą metę może nie być bardzo stałym czynnikiem. Może ulec zmianie. Ogólnie rzecz biorąc, ludzie chcą poprawić swój standard życia, poprawiając jakość konsumowanych przez siebie towarów.

Polityka publiczna ma również na celu poprawę poziomu życia mas. Wraz ze wzrostem dochodów lub w inny sposób, poprzez rozwodzenie się, może istnieć potrzeba większych wydatków na dobra najwyższej jakości. Zawsze istnieje psychologiczny wpływ "wyższej skuteczności" pewnych towarów, takich jak komfort, wygoda, uroda, itp., Które skłaniają ludzi do wydawania więcej i oszczędzania w odpowiednim czasie.

W tym kontekście Duesenberry wspomina, że ​​"efekt demonstracji" we współczesnym społeczeństwie służy jako potężny przełamacz nawyków. "Efekt demonstracyjny" odnosi się do wzrostu zużycia oznacza zmniejszenie oszczędności poprzez naśladownictwo wyższych standardów.

Według Duesenberry powszechna imitacja wyższych standardów powoduje przesunięcie w górę funkcji zagregowanej konsumpcji, a tym samym zmniejsza tempo oszczędzania. "Efekt demonstracyjny" oznacza, że ​​wysoka częstotliwość kontaktu osoby z wyższym spożyciem przez innych przełamie jego nawyki i zmusi go do wydawania więcej na drogie towary, osłabiając jego pragnienie oszczędzania.

Zauważono, że gdy ludzie zwykle używają jednego zestawu towarów, są zwykle niezadowoleni, jeśli istnieje wykazanie wyższej konsumpcji przez innych. Większa wiedza o istnieniu dobrych dóbr nie jest skutecznym łamaczem nawyków. Jest to efekt demonstracyjny, który jest potężnym łamaczem nawyków. Można przypominać o wspólnym powiedzeniu, że "to, czego nie wiesz, nie skrzywdzi cię, ale to, co wiesz, nie zrobi ci krzywdy".

Słabe kraje oszczędzają. Ich problem niskiego poziomu oszczędności jest dodatkowo podkreślany przez ich chęć naśladowania wyższego standardu konsumpcji rozwiniętych narodów, wywołanego przez międzynarodowy efekt demonstracji.

6. Ludność:

Wysoki wzrost populacji ma negatywny wpływ na dochód per capita, co powoduje niekorzystny wpływ na stosunek oszczędności do dochodów.

Ponownie, rozkład wieku populacji wpływa również na wielkość zagregowanych oszczędności w gospodarce. Skumulowane osobiste oszczędności zależą od rozczłonkowania starych, emerytów i oszczędności młodszej grupy. Łączna oszczędność społeczności wynosiłaby zero, gdy pozytywna oszczędność młodych ludzi jest zrównoważona przez pozbawianie emerytów środków na utrzymanie swoich wydatków konsumpcyjnych.

Jeśli społeczeństwo ma dużą część młodych ludzi w stosunku do osób starszych, oszczędności w postaci agregacji netto będą dodatnie. W związku z tym ogólny wskaźnik oszczędności w społeczeństwie zmienia się wraz ze strukturą wiekową ludności, nawet przy stałym dochodzie na osobę. Wynika stąd, że gdy populacja jest stabilna pod każdym względem, oszczędności netto wzrosną wraz ze wzrostem dochodu na mieszkańca w gospodarce.

7. Czynniki obiektywne i instytucjonalne:

Istnieje wiele obiektywnych czynników - głównie instytucjonalnych - które wpływają na zdolność i gotowość do oszczędzania wśród ogółu społeczeństwa. Stabilność polityczna oraz bezpieczeństwo życia i własności zachęcają ludzi do oszczędzania.

Podobnie istnienie dobrego systemu bankowego i innych rozwiniętych instytucji finansowych rynku pieniężnego i kapitałowego, takich jak fundusz powierniczy, towarzystwo ubezpieczeń na życie, domy finansowe, akcje dobrych korporacji, obligacje rządowe i papiery wartościowe itp. Skłaniają ludzi do oszczędzania w ramach ekonomii. motyw motywacyjny, oferując szeroki wachlarz opłacalnych możliwości inwestycyjnych.

Struktura podatkowa i polityka fiskalna wpływają również na oszczędności w gospodarce. Energicznie progresywne opodatkowanie bezpośrednie prowadzi do zmniejszenia dobrowolnych oszczędności osobistych. Podobnie wysokie i rozpowszechnione podatki pośrednie zmusią konsumenta do wydawania większych kwot na utrzymanie odpowiedniego poziomu życia. Spowoduje to zmniejszenie oszczędności osobistych. Podobnie, wysokie opodatkowanie przedsiębiorstw obniży zysk netto domów biznesowych i ograniczy ich zdolność do oszczędzania.

Z drugiej strony pewne ustępstwa przewidziane w systemach podatkowych mogą pomóc w promowaniu dobrowolnych oszczędności. Na przykład zwolnienie z odsetek do Rs. 3000 rocznie z depozytów bankowych, bezpośrednie odliczenia składki na ubezpieczenie na życie, składki na fundusz zapomogowy itp. Do Rs. 5000 w Indiach, służą jako dobry bodziec do oszczędzania.

Stabilność cen lub kontrola inflacji w wyniku wysiłków rządu może również utrzymać oszczędności, podczas gdy hiperinflacja może prowadzić do rozwodnienia lub zmniejszenia oszczędności.

Podobnie, nadzwyczajne zyski i straty również wpływają na oszczędności. Ten pierwszy doprowadzi do wzrostu oszczędności, a drugi wywoła rozwód.

8. Subiektywne motywacje do oszczędności:

Ludzie są zachęcani do oszczędzania więcej, gdy istnieją silne subiektywne czynniki, które motywują ich do oszczędzania.

Keynes pozyskał następujące główne motywy, które pozwalają jednostkom oszczędzać:

1. Środki ostrożności - w celu utworzenia rezerwy na nieprzewidziane nieprzewidziane wydatki.

2. Foresight - w celu zaspokojenia przyszłych potrzeb.

3. Obliczenia - aby móc cieszyć się odsetkami i większym rzeczywistym zużyciem w przyszłości.

4. Ulepszenie - stopniowe podnoszenie poziomu życia.

5. Niepodległość - cieszyć się poczuciem niezależności i zdolnością do robienia rzeczy przy pomocy zgromadzonych oszczędności.

6. Przedsiębiorstwo - do spekulacji lub podejmowania projektów biznesowych.

7. Duma - by przekazać fortunę.

8. Skąpstwo - aby zaspokoić czystą skąpstwo.

Podobnie, oszczędności firm biznesowych są wywoływane przez następujące motywy:

(i) Przedsiębiorstwo - w celu przeprowadzenia dalszych inwestycji kapitałowych.

(ii) Płynność - aby sprostać nagłym sytuacjom w biznesie.

(iii) Ulepszenie - rozszerzenie inwestycji biznesowych.

(iv) Roztropność - zachować ostrożność finansową przy spłacie długów.

9. Stawka odsetek:

Według klasycznych ekonomistów oszczędność jest bezpośrednią funkcją stopy procentowej.

Ujmując to symbolicznie:

S = f (i)

Gdzie S oznacza oszczędności, a ja oznacza stopę procentową. Sugeruje to, że oszczędności zwykle rosną wraz ze wzrostem stopy procentowej i odwrotnie. Keynes nie zgodził się z tym poglądem. Twierdził, że oszczędności są funkcją dochodów.

Ale pozostaje faktem, że osobiste oszczędności niektórych osób, które są motywowane względami ekonomicznymi, są z pewnością nakłonione do oszczędzania, gdy wzrasta stopa procentowa. Mogą chcieć ograniczyć swoje spożycie lub spróbować zarobić więcej dochodów, aby zaoszczędzić więcej. Ale zwykły wzrost stopy procentowej nie wystarczy. Dochód również musi wzrosnąć.

Dochód jest podstawowym wyznacznikiem zdolności do oszczędzania. Oszczędzanie pochodzi z dochodu, a nie z odsetek. Ale wysoka stopa procentowa może dać psychologiczny impuls ekonomicznemu motywowi oszczędzania.

Jednak stopa procentowa jest ważnym czynnikiem w mobilizacji oszczędności. Ludzie byliby skłonni przekazywać swoje oszczędności tym instytucjom, które oferują wysoką stopę procentową. Tak więc, z punktu widzenia posiadania aktywów bliskiego pieniądza, znaczący wpływ ma stopa procentowa. Osoba chciałaby zachować swoje oszczędności w tego rodzaju obligacjach, z których względne zyski będą najwyższe w porównaniu z innymi dostępnymi rodzajami.