Jakie są różne zastosowania opcji?

Różne zastosowania opcji są następujące:

Istnieje wiele powodów bycia pisarzem lub nabywcą opcji. Autor zapewnia niepewne ryzyko za określoną kwotę, podczas gdy kupujący zapewnia niepewny potencjalny zysk za ustalony koszt. Taka sytuacja może prowadzić do wielu przyczyn używania opcji.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: farm8.staticflickr.com/7172/6839783063_88efb3e18e_b.jpg

Jednak podstawą do napisania lub zakupu opcji jest obietnica, że ​​opcja jest dość ceniona pod względem możliwych wyników. Jeśli opcja nie jest sprawiedliwie wyceniona, wówczas pojawia się dodatkowe źródło zysku lub straty, a pisarz lub nabywca takiej umowy może podlegać dodatkowemu utrudnieniu, które zmniejszy jego powrót.

Przyczyny zapisywania umów opcji są różne, ale trzy z najbardziej powszechnych to zarabianie dodatkowych dochodów z portfela papierów wartościowych, fakt, że nabywcy opcji nie są tak wyrafinowani, jak pisarze, i zabezpieczyć długą pozycję.

Czasem twierdzi się, że pisanie opcji jest źródłem dodatkowego dochodu dla portfela inwestora z dużym portfelem papierów wartościowych. Takie podejście zakłada, że ​​zarządzający portfelem może odgadnąć, w jakim kierunku są konkretne ceny akcji, aby strategia ta była warta.

Nie można pominąć faktu, że autor rezygnuje z pewnych praw, gdy opcja jest napisana. Załóżmy na przykład, że została zapisana opcja połączenia. W takim przypadku pisarz prawdopodobnie pokryłby wezwanie, oddając papiery wartościowe ze swojego portfela. W związku z tym pisarz rezygnuje z jakiejkolwiek aprecjacji poza uderzającą ceną plus premia opcyjna.

Po drugie, niektórzy uważają, że nabywca opcji nie jest tak wyrafinowany jak pisarze. Zwolennicy tego poglądu twierdzą, że twórcy opcji są najbardziej wyrafinowanymi uczestnikami rynku papierów wartościowych, a ich zdaniem twierdzą, że premie opcyjne są po prostu dodatkowym dochodem.

Należy jednak stwierdzić, że ten pogląd zakłada, że ​​nabywcami są "jagnięta gotowe do zerwania", niezależnie od tego, czy ten pogląd jest poprawny, czy nie, jest niejasny, ale wynika z tego, że w dłuższej perspektywie mogą znaleźć opcję pisania nierentownego przedsiębiorstwa .

Istnieje kilka powodów zakupu opcji; dwie z najczęstszych to dźwignia i zmiana złożoności ryzyka portfela. Określenie dźwignia w związku z opcjami wskazuje, że kupujący ma możliwość kontrolowania większej liczby papierów wartościowych, niż można by to osiągnąć przy realistycznych wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego.

Innymi słowy, przy zastosowaniu marży nabywca papierów wartościowych może mieć więcej papierów i, miejmy nadzieję, osiągać większy zysk niż mógłby to zrobić, zajmując podstawową długą pozycję. Stroje i połączenia mogą być używane w bardzo podobny sposób i być może zapewniają wyższy zwrot.

Załóżmy na przykład, że inwestor ma Rs. 50 000 zainwestować w papiery wartościowe, a opcje kupna można nabyć dla Rs. 5000. Pozostałe Rs. 45 000 może zostać zainwestowane w krótkoterminowe papiery wartościowe, odsetki od krótkoterminowych papierów wartościowych zmniejszyłyby koszt opcji kupna, a gdyby akcje się zaciągnęły, portfel wziąłby udział w aprecjacji.

Innym powodem zakupu opcji jest zmiana ryzyka związanego z portfelem papierów wartościowych. Należy zauważyć, że ta zaleta opcji jest dostępna nie tylko dla kupujących, ale również dla autorów.

W związku z tym umożliwiają one zarządzającemu portfelem podejmowanie tak dużego lub niewielkiego ryzyka, jakie uzna za stosowne w danym momencie. Dają również dodatkową elastyczność w ustalaniu kwoty lub ryzyka, które zarządzający portfelem jest skłonny zaakceptować w odniesieniu do określonego portfela.