Analiza progu rentowności: natura, znaczenie i ograniczenia

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się więcej o analizie równości szans. Po przeczytaniu tego artykułu dowiesz się o: 1. Naturze analizy progu rentowności 2. Graficznej reprezentacji analizy Breakeven 3. Znaczenie 4. Ograniczenia.

Charakter analizy rentowności:

Analiza progu rentowności jest techniką analityczną stosowaną do badania relacji koszt-zysk-zysk oraz do określenia momentu, w którym dochody i koszty dokładnie się zgadzają. Próg rentowności (BEP) wskazuje poziom operacji, które nie przynoszą zysku ani straty.

Określając ten punkt, firma może dokładnie ocenić, w jaki sposób jest faktycznie oddalona od punktu. Jeśli firma działa na poziomie wyższym niż BEP, wskazuje, że firma osiąga zyski.

Tak więc relacja przychodu z kosztów w BEP może być wyrażona jako:

Całkowite koszty stałe + Całkowite koszty zmienne = Całkowite przychody ze sprzedaży.

Stałe koszty to koszty, które nie zmieniają się wraz ze zmianami poziomu działalności produkcyjnej. Czynsze związane z budową fabryki, podatki lokalne, ubezpieczenia, amortyzacja maszyn i urządzeń są przykładami stałych wydatków. Te koszty są nieuniknionymi wydatkami. Różnią się tylko z czasem. Koszty zmienne obejmują wydatki, które zmieniają się w zależności od zmian poziomu produkcji i sprzedaży.

Surowce, płace bezpośrednie i zmienne koszty ogólne są przykładami kosztów zmiennych. Gdyby poziom produkcji wzrósł o 25 procent, koszty zmienne wzrosłyby o 25 procent. W związku z tym na jednostkę koszt zmienny zawsze pozostaną takie same.

Koszty półflizyjne mają pewne cechy kosztów stałych i niektóre cechy kosztów zmiennych. Zmieniają się one w tym samym kierunku co zmiana objętości, ale w bezpośrednim stosunku. Wynagrodzenie asystenta majstra i przełożonego, ubezpieczenie pracowników, plany emerytalne, utrzymanie budynków i gruntów, olej opałowy są przykładami tego kosztu.

Biorąc pod uwagę wielkość przychodów ze sprzedaży, część musi zostać wykorzystana na pokrycie kosztów zmiennych, a kolejna część na pokrycie kosztów stałych. Pozostała część, jeśli w ogóle, jest zyskiem. Jeżeli koszty firmy są na takim poziomie, na którym przychody ze sprzedaży przyniosłyby pewien margines dochodu, a koszty zmienne wystarczałyby na pokrycie kosztów stałych, zostanie powiedziane, że firma działa w progu rentowności.

Na przykład firma produkuje przedmiot sprzedający dla Rs. 1, a dla każdej wyprodukowanej pozycji koszty stałe za dany rok wynoszą Rs. 60 000. Aby przedsiębiorstwo mogło się zepsuć, musi sprzedać w Rs. 1 za sztukę wystarczającą liczbę pozycji do spełnienia kosztów zmiennych 40 pensów i całkowitych kosztów stałych Rs. 60 000.

Dzięki kontroli możemy zauważyć, że firma otrzymuje 60 pensów powyżej kosztów zmiennych za każdy sprzedany przedmiot, co można zastosować do kosztów stałych. A sprzedając 1, 00, 000 przedmiotów po 60 pensach powyżej kosztów zmiennych, docieramy do Rs. Objęto 60 000 całkowitych kosztów stałych.

Z powyższej dyskusji wynika, że jeśli firma ma uniknąć strat, musi zrównoważyć wolumen sprzedaży, co daje marżę dochodu powyżej kosztów zmiennych, które są równe kwocie kosztów stałych poniesionych w danym okresie. Większy wolumen sprzedaży w stosunku do wyższego poziomu rentowności byłby wielkością zysku przedsiębiorstwa.

Obliczanie progu rentowności:

Próg rentowności przedsiębiorstwa można określić za pomocą następującej prostej algebraicznej formuły:

Poniższy przykład ilustruje, w jaki sposób osiągnięto próg rentowności sprzedaży i parzystych jednostek produkcji za pomocą powyższych formuł.

Ilustracja 1:

Koszty stałe Spółki Akcyjnej za rok 2007 wynoszą Rs. 80 000. Zmienny koszt jednostkowy dla wytworzonego pojedynczego produktu to Rs. 4. Szacowana sprzedaż za okres jest wyceniana w Rs. 2, 00, 000. Liczba zaangażowanych jednostek pokrywa się z oczekiwaną wielkością produkcji. Jednostki są sprzedawane w Rs. 20 / - każdy. Jesteś zobowiązany do obliczenia progu rentowności.

Rozwiązanie:

Gdy jednostki break-even są mnożone przez cenę sprzedaży za jednostkę, daje to równe obroty sprzedaży.

Tak więc 5000 jednostek × Rs. 20 = Rs. 1, 00, 000 wyniósł wielkość sprzedaży.

Obie formuły dają identyczne wyniki i można użyć jednego z nich.

Margines bezpieczeństwa:

Przy pomocy breakeven można ustalić margines bezpieczeństwa firmy. Margines bezpieczeństwa to różnica między całkowitą sprzedażą a sprzedażą w punkcie progu rentowności. Wielkość marginesu bezpieczeństwa (wyrażona w wartościach pieniężnych lub jako procent w stosunku do całkowitej sprzedaży) wskazuje na siłę przedsiębiorstwa.

Firma, która ma być wystarczająco silna, musi mieć wysoki margines bezpieczeństwa, aby nawet przy spadku sprzedaży mogła przynosić zyski.

Przeciwnie, margines bezpieczeństwa można obliczyć w następujący sposób:

Margines bezpieczeństwa = Całkowita sprzedaż - sprzedaż w punkcie progu rentowności za pomocą danych liczbowych podanych na ilustracji 1.

Margines bezpieczeństwa w kategoriach pieniężnych = Rs. 2, 00, 000 - Rs. 1, 00, 000 = Rs. 1, 00, 000.

Margines bezpieczeństwa jako procent całkowitej sprzedaży = 50 procent.

Wkład:

Technika break-even może być również wykorzystana do ustalenia poziomu naliczonych zarobków na danej wielkości produkcji i sprzedaży. Innymi słowy, kwota wkładu firmy na danym poziomie produkcji i sprzedaży może być określona za pomocą tej analizy.

Do obliczenia składki służy następująca formuła:

Wkład = P - V

Wykorzystując liczby podane na rysunku 1,

Wkład = Rs. 2, 00, 000 - Rs. 20 000

= Rs. 1, 80, 000

Kwota wkładu stanowi zysk i koszty stałe. Gdy koszt stały zostanie odjęty od wkładu, pozostała część będzie równa wysokości zysku. Tak więc zysk na powyższej ilustracji będzie wynosił: Rs. 50 000 (90 000 - Rs. 40 000)

Stosunek zysków do objętości:

Wskaźnik zyskowności, zwany również współczynnikiem P / V, wyraża zależność między wkładem a wartością sprzedaży. Współczynnik P / V odgrywa bardzo ważną rolę w rozwiązywaniu problemów, które miały zostać rozwiązane poprzez analizę progu rentowności.

Poniższa formuła służy do obliczenia stosunku P / V:

Stosunek P / V może być wykorzystany do pomiaru względnego udziału produktów lub firmy w różnych okresach. Odbywa się to poprzez obliczenie progu rentowności i marginesu bezpieczeństwa.

Poniższa formuła jest używana do obliczenia progu rentowności za pomocą współczynnika P / V:

Ilustracja 2:

Indian Machine Tools Ltd produkuje tylko jeden produkt.

Poniższe dane dotyczące kosztów są dostępne dla dwóch pomyślnych lat:

Rada Dyrektorów pragnie uzyskać informacje na temat progu rentowności i marginesu bezpieczeństwa.

Rozwiązanie:

Ilustracja 3:

Stosunek P / V dla Bharat Pharmaceuticals Ltd wynosi 50%, a margines bezpieczeństwa 40%. Oblicz próg rentowności i zysk netto, jeśli wielkość sprzedaży wynosi Rs. 1, 00 000.

Rozwiązanie:

Graficzne przedstawienie analizy progu rentowności:

Próg rentowności można również określić za pomocą wykresu graficznego. Taki wykres jest popularnie zwany "mapą breakeven". Wykres przedstawia obraz prawdopodobnych zysków lub strat na różnych poziomach produkcji, związku między kosztami krańcowymi (zmiennymi) a kosztami stałymi, marginesem bezpieczeństwa, progiem rentowności i wkładem. Wykres przedstawia złożony obraz działalności firmy, koncentrując uwagę na kilku, ale ważnych kategoriach danych.

Próg rentowności ma dwie strony znane jako "osie". Oś pozioma wykresu, znajdująca się u dołu wykresu, określana jako oś "X", pokazuje liczbę sprzedanych jednostek oraz ich cenę. Na osi pionowej, która jest znana jako oś "Y", przedstawiono koszt i przychód.

Jeżeli powyższe dane zostaną naniesione na papier milimetrowy, a linie zostaną narysowane w celu połączenia różnych punktów, z jednej strony znajdziemy prostą reprezentującą koszt produkcji, a drugą linię reprezentującą przychód ze sprzedaży. Punkt, w którym przecinają się te dwie linie, stanowi punkt odniesienia, ponieważ w tym momencie całkowity koszt odpowiada dochodom ogółem.

Próg rentowności pokazano na podstawie danych podanych na poniższej ilustracji.

Ilustracja 4:

Na podstawie poniższych danych skonstruuj wykres progu rentowności:

(1) Koszty ogółem = Rs. 60 000

(2) Koszty stałe = Rs. 30 000

(3) Produkcja i sprzedaż = Rs. 1, 00, 000

Rysunek 10.1 przedstawia wykres progu rentowności. Wykres pokazuje, że próg rentowności operacji będzie wynosił Rs. 42 857, ponieważ całkowite koszty i przychody są sobie równe na tym samym poziomie. Dokładność tych liczb można zweryfikować za pomocą formuły algebraicznej.

Różnica między dwiema liniami na prawo od BEP reprezentuje zyski. Ponieważ linia sprzedaży znajduje się powyżej linii kosztów ogółem; luka w lewo reprezentuje stratę. Pionowa odległość między linią kosztów stałych a linią całkowitych kosztów operacyjnych przedstawia kwotę zmiennych wydatków.

W ten sposób wykres progu rentowności wyjaśnia relację kosztów do dochodów i wolumenu w bardzo prosty, ale skuteczny sposób, który może być łatwo zrozumiany przez laika.

Wykres progu rentowności pomaga kierownictwu ustalić poziom sprzedaży, przy którym firma chce zachować próg rentowności. Istotność wykresu rentowności wynika również z tego, że kierownictwo może uzyskać szybki wizualny obraz wpływu zmian w sprzedaży, kosztów stałych i zmiennych kosztów na zyski.

Te zmiany zysków można zilustrować, dodając zmienione dane do wykresu lub tworząc nowe. Zarząd może określić wpływ 20% wzrostu sprzedaży na zysk netto za pomocą wykresu.

Innym zastosowaniem wykresu progu rentowności jest wizualne pokazanie kwoty sprzedaży potrzebnej do osiągnięcia określonego poziomu zysków. Załóżmy na przykład, że firma chce znać wielkość sprzedaży potrzebnej do osiągnięcia zysku Rs. 1, 60 000. Można wziąć linijkę i obliczyć z linii pionowej lub poziomej odległość liniową równoważną Rs. 1, 60 000.

Następnie przenosi linijkę do obszaru zysku i znajduje miejsce, w którym odległość między linią łączną a linią całkowitą jest równa Rs. 1, 60 000. Następnie wyimaginowana linia jest upuszczana prostopadle do podstawy.

Skala operacji potrzebnych do osiągnięcia tego celu zysku to Rs. 14, 00 000 i można odczytać z wykresu. Jednak wykres progu rentowności należy stosować ostrożnie, ponieważ różne założenia, na podstawie których przygotowywany jest wykres, są dalekie od rzeczywistości.

Krótko mówiąc, te założenia to:

(a) Istnieje bezpośrednia liniowa zależność między kosztem a produkcją.

(b) Cena jednostkowa sprzedaży pozostanie taka sama na wszystkich poziomach sprzedaży.

(d) Poziom działalności gospodarczej, asortyment produktów, poziom cen, wydajność pracy, pozycja zapasów i stały koszt pozostają niezmienione.

Możemy teraz badać jeden po drugim, w jaki sposób powyższe założenia są nierealistyczne.

Całkowitej linii kosztów nie należy wykazywać jako linii prostej, ponieważ w rzeczywistości koszty zwykle nie różnią się wprost. Każda wyprodukowana i sprzedana jednostka niekoniecznie ponosi ten sam koszt zmienny.

Założenie, że jednostkowa cena sprzedaży jest taka sama na poziomach sprzedaży, jest również błędne. W wielu przypadkach wielkość sprzedaży firmy może wpływać na cenę rynkową produktu. Zwiększona produkcja może na przykład doprowadzić do spadku ceny rynkowej.

Niedociągnięć można zaradzić, czyniąc relacje między całkowitą sprzedażą i wolumenem, a całkowitymi kosztami i wolumenami oraz nieliniowymi, odpowiadającymi rzeczywistości gospodarczej. Rysunek 10.2 pokazuje przykład hipotetycznych relacji krzywoliniowych.

Rozdzielenie wszystkich kosztów na stałe lub zmienne koszty nie jest łatwym zadaniem. W praktyce wiele kosztów nie jest jasno określonych, ponieważ charakteryzują się one zarówno kosztami stałymi, jak i zmiennymi. Inną słabością wykresu rentowności jest to, że przedstawia obraz statyczny, który jest daleki od praktyki. Zmiany zachodzą przez cały czas, który może przeżyć użyteczność wykresu wkrótce po jego przygotowaniu.

Założenie dotyczące progu rentowności, że poziom aktywności biznesowej, asortyment produktów, wydajność pracy i pozycja zapasów pozostaną niezmienione, nie znajduje się w praktyce. Pojedyncza tabela nie będzie odzwierciedlać zmian w powyższym stanie rzeczy. Na przykład po zmianie miksu produkcyjnego istniejący wykres nie może przedstawiać zmian. W tym celu może być konieczne przygotowanie oddzielnego wykresu dla każdego produktu.

Pomimo licznych słabych stron wykresu rentowności nadal jest on szeroko wykorzystywany z dwóch powodów.

Po pierwsze, pokazuje związek między wielkością, kosztami i zyskiem w bardzo efektywny sposób.

Po drugie, przy ograniczonym zakresie produkcji globalnej, w ramach której zazwyczaj działa firma, linie proste powinny zmierzać w przybliżeniu do rzeczywistej pozycji, a zatem każdy występujący błąd nie powinien być znaczący.

Znaczenie analizy rentowności jako narzędzia podejmowania decyzji finansowych :

Analiza progu rentowności stanowi najbardziej przydatne i ważne narzędzie do zarządzania, analizujące relacje koszt-zysk-zysk na różnych poziomach produkcji. Umożliwi to najwyższemu kierownictwu zaplanowanie strategii operacyjnych. Menedżer finansowy może również wykorzystać tę analizę przy szacowaniu zysków na różnych poziomach sprzedaży i produkcji.

Menadżer finansów jest zainteresowany nie tylko tym, na jakim poziomie działalności operacyjnej przedsiębiorstwo będzie działało, ale jest również zainteresowany oszacowaniem poziomu operacji, który przyniesie optymalne zyski. Analiza relacji kosztów do wielkości będzie niezmiernie przydatna w programie planowania zysków.

Menedżer finansów może również stosować relację koszt-wynik przy ustalaniu lub sprawdzaniu zasad ustalania cen. Jeśli kierownictwo rozważa obniżenie ceny produktu, może wykorzystać te zależności do ustalenia, jakie zmiany w wielkości sprzedaży będą konieczne, aby zrekompensować wzrost cen, ale analiza rentowności pomoże w oszacowaniu maksymalnego zmniejszenia wolumenu którą firma może tolerować bez zniekształcania rentowności.

Może również zastosować tę analizę do określenia skutków proponowanych zmian w politykach. Na przykład wzrost wynagrodzenia o 15% zdecydowanie zwiększy próg rentowności. Wykres progu rentowności wyraźnie przedstawia przybliżony wzrost produkcji lub wzrost ceny sprzedaży w celu uzyskania takiego samego poziomu zysków przed wzrostem płac. Analiza progu rentowności pomaga zarządcy finansów w planowaniu struktury kapitałowej swojej firmy.

Analiza dostarcza wielu informacji na temat ryzyka operacyjnego przedsiębiorstwa. Biorąc pod uwagę szacunkowy próg rentowności, menedżer finansowy może porównać wahania oczekiwanej wielkości w przyszłości z tym punktem, aby określić stopień stabilności zysków. Umożliwi to kierownikowi finansowemu określenie zdolności firmy do obsługi długu.

Taka analiza zapewnia zarządowi możliwość podjęcia decyzji o tym, czy przejąć aktywa wiążące się z dodatkowymi kosztami stałymi. Menedżer finansowy zazwyczaj nie chce kupować aktywów wymagających dodatkowych kosztów stałych, chyba że zapewnione zostaną wystarczające korzyści, ponieważ wzrost kosztów stałych pociąga za sobą większe ryzyko operacyjne.

Badanie zmiany poziomu zysków po zmianie cen i kosztów jest nieuniknione, aby dojść do tego rodzaju decyzji. Analiza progu rentowności może być wykorzystana do przeprowadzenia takich badań.

Ograniczenia analizy rentowności:

Użyteczność analizy progu rentowności można osiągnąć tylko wtedy, gdy jest ona mądrze interpretowana i stosowana ostrożnie, ponieważ analiza opiera się na kilku nierealistycznych założeniach. W świetle tych ograniczeń ta technika analizy finansowej ma następujące słabości.

Analiza progu rentowności jest analizą krótkookresową relacji kosztów do wielkości, która zmieni się w zależności od zmienności kosztów materiałów i robocizny oraz wprowadzenia nowych metod produkcji lub instalacji nowego sprzętu. W związku z tym analiza taka może nie okazać się bardzo przydatna dla szybko rozwijających się firm i firm, które często zmieniają asortyment produktów lub metody produkcji i których koszty materiałowe i koszty pracy zmieniają się bardzo szeroko.

Analiza progu rentowności nie jest odpowiednia, aby poradzić sobie z relacjami zysku do wydajności w odniesieniu do wielu produktów. Należy zastosować oddzielną analizę progu rentowności dla każdego produktu. Pojawia się również problem alokacji wydatków wspólnych dla wielu produktów. W takim przypadku niemożliwe może być nawet ustalenie kosztu krańcowego.

Kolejną słabością analizy progu rentowności jest to, że nie bierze ona należycie pod uwagę czynników takich jak niepewność i ryzyko związane z oszacowaniem kosztów, wielkości i zysków. W rzeczywistości analiza ta opiera się na historycznych zależnościach między kosztami i zyskami. Relacje te mogą nie być takie same przez długi czas.

W przypadku ekstremalnych zmian objętości może nie istnieć precedens historyczny. Ponadto nie należy zapominać, że analiza progu rentowności służy do określenia poziomu zysków na przyszłość, a nie do przeszłości. Wcześniejsze relacje kosztów, wielkości i zysków niekoniecznie muszą utrzymywać się w przyszłości.

Wreszcie, analiza progu rentowności może nie okazać się silnym narzędziem do planowania dalekiego zasięgu, jak w przypadku planowania krótkoterminowego. Analiza ta może nie uzasadniać ponoszenia wydatków, których korzyści nie są realizowane w okresie objętym większością analiz progu rentowności, chociaż wydatki te mogą być konieczne do kontynuacji działalności firmy.

Powyższe ograniczenia analizy progu rentowności powinny być brane pod uwagę przez menedżera finansowego, który wykorzystuje go do celów decyzyjnych.

Ilustracja 4:

Podano następujące informacje o firmie Jayco:

(1) Stosunek P / V Spółki wynosi 40%.

(2) Spółka pragnie zwiększyć cenę sprzedaży o 10%.

(3) Koszt zmienny Spółki jest teraz wyższy o 5%.

(4) Stałe wydatki Spółki wzrosły z Rs. 4, 00, 000 do Rs. 5, 7 000.

Opracuj oryginalną sprzedaż BEP i skorygowaną sprzedaż BEP.

Rozwiązanie: