4 kroki, które należy podjąć, jeśli Spółka zredukuje redukcję kapitału

Poniższe punkty podkreślają pięć kroków, które należy podjąć, jeśli projekt rekonstrukcji jest opracowany przez firmę.

Etap redukcji kapitału 1. Ustalono całkowitą utratę kwoty:

Najpierw należy ustalić łączną kwotę straty, która ma zostać odpisana. Obejmuje to saldo debetowe rachunku zysków i strat, wszystkie fikcyjne aktywa, takie jak wartość firmy, koszty wstępne, dyskonto z tytułu emisji akcji i skryptów dłużnych itp., Każdy spadek wartości aktywów, wzrost sumy zobowiązań lub zaległości z tytułu skumulowanych dywidend preferencyjnych itp. Krótko mówiąc, pozostały tylko aktywa netto.

Capital Reduction Step # 2. Zapisywanie straty tak ustalonej:

Po ustaleniu całkowitej straty, konieczne staje się zmniejszenie kapitałów wniesionych przez różne strony, a mianowicie. akcjonariusze akcji, akcjonariusze uprzywilejowani, niezabezpieczeni wierzyciele i wierzyciele obciążeni opłatą. Powyższe osoby ponoszą stratę. Praktycznie akcjonariusze akcji poniosą maksymalną stratę. Zgadzają się również ponieść stratę do maksymalnej kwoty, ponieważ wiedzą bardzo dobrze, że w rzeczywistości ich kapitał w ogóle nie istnieje. W rezultacie, jeśli firma zostanie postawiona w stan likwidacji, nic nie dostanie. Dlatego, aby mieć lepszą perspektywę, aby w przyszłości uzyskać coś w postaci dywidend i premii, zgadzają się dzielić takimi stratami. Jeżeli jednak strata jest taka, że ​​nie jest pokryta wyłącznie przez kapitał własny, w takim przypadku akcjonariusze uprzywilejowani proszeni są o poniesienie takich strat. Stratę mogą również ponosić niezabezpieczeni wierzyciele i wierzyciele obciążeni opłatą. W żadnym wypadku nie żąda się, aby preferencyjni wierzyciele lub zabezpieczeni wierzyciele (do wysokości możliwej do zrealizowania wartości aktywów zastawionych) złożyli jakiekolwiek ofiary.

Etap redukcji kapitału 3. Kompensacja, którą muszą wykonać różne strony:

Dystrybucja strat między różnymi stronami zależy od okoliczności. Jeżeli stratę ponoszą wyłącznie akcjonariusze akcji, rozumiejąc, że strata zostanie ostatecznie skompensowana przez przyszłe zyski, kwestia odszkodowania nie powstaje. Jeżeli jednak akcjonariusze uprzywilejowani zostaną poproszeni o złożenie jakiejkolwiek ofiary (tj. Jeśli mają podzielić się stratą), muszą otrzymać rekompensatę poprzez zwiększenie stopy dywidendy w taki sposób, aby obniżenie kapitał. To samo przedsiębiorstwo może zrobić tylko wtedy, gdy tendencja zysku nie podlega fluktuacjom. Oczywiście istnieje inna alternatywa, którą można zastosować w tym celu. Oznacza to, że część kapitału uprzywilejowanego może zostać przekształcona w kapitał zakładowy, co daje im możliwość wykonywania prawa głosu wraz z wyższą stopą dywidendy w tej przekształconej części w celu zrekompensowania strat.

Jeżeli posiadacze obligacji lub wierzyciele zostaną poproszeni o dokonanie jakiegokolwiek poświęcenia, powinni oni również otrzymać rekompensatę w ten sam sposób. Powinny być wypłacane w gotówce za saldo lub powinny one otrzymać jakieś zabezpieczenie dla reszty. Posiadacze obligacji mogą uzyskać wysoką stopę procentową.

Dywidendy preferencyjne Arrear są generalnie anulowane, ponieważ mogą powodować pewne trudności, jeśli są wypłacane w gotówce. W takim przypadku świadectwa depozytowe mogą być wydawane w zamian za rekompensatę dla akcjonariuszy uprzywilejowanych. Jest to preferowane, ponieważ (a) nie wpłynie to na siłę głosu, oraz (b) certyfikaty mogą zostać umorzone, gdy pojawi się taka możliwość.

Krok redukcji kapitału # 4. Ustalenia dotyczące kapitału obrotowego:

Schemat redukcji kapitału odniesie sukces tylko wtedy, gdy będzie odpowiednie zabezpieczenie kapitału obrotowego.

Do tego celu można zastosować następujące metody:

(i) wyemitować część akcji;

(ii) żądania od posiadaczy obligacji pokrycia w celu przedłużenia ich pożyczek;

(iii) obniżenie kapitału zakładowego do częściowo zapłaconej kwoty, aby pozostała część wezwania (pieniędzy) mogła zostać zrealizowana w razie potrzeby; i

(iv) zaprosić każdą nową pożyczkę (krótkoterminową).

Ilustracja:

Poniżej znajduje się skrócone zestawienie bilansowe Hind Ltd. na dzień 31.12.2000:

Uprzywilejowana dywidenda na akcję zatrzymuje się na trzy lata. Rzeczowe aktywa trwałe netto są szacowane na Rs. 1, 36, 000 na oczekiwaniu, że roczne zyski będą Rs. 20 000. Sporządzić projekt rekonstrukcji, który należy przedłożyć dyrektorom, z wyszczególnieniem istotnych kwestii, które wymagają rozważenia i podać skutki takiej propozycji dla dwóch kategorii akcjonariuszy. Ponownie opracuj bilans.

Firma działała ze stratą i jako taka wykazała skumulowaną stratę Rs. 68 000 po stronie aktywów bilansu i jednocześnie rachunek wartości firmy, który wykazał po stronie aktywów nie ma żadnej wartości. Odliczenie Rs. 22.000 powstaje w drodze amortyzacji środków trwałych netto przy założeniu, że to samo zostało przewartościowane, a zatem wartości niematerialne netto wykazywane są w wartościach rzeczywistych.

(b) Ponieważ akcjonariusze uprzywilejowani mają pierwszeństwo w odniesieniu do zwrotu kapitału, nie ponoszą żadnej straty. W rezultacie cała strata poniesiona zostanie przez akcjonariuszy. Oczywiście akcjonariusze uprzywilejowani mogą zostać poproszeni o zrzeczenie się dywidendy wypłaconej w wysokości około Rs. 18 000

(Rs 1, 00, 000 x 6/100 x 3), co stanowi stratę z ich strony. Jednak biorąc pod uwagę poświęcenia przez nich zadeklarowane dywidendy, stopa ich dywidendy może wzrosnąć o 8% zamiast 6% w drodze rekompensaty.

(c) Z powyższego wynika, że ​​akcjonariusze akcji mogą zostać poproszeni o utratę Rs. 1, 20, 000, czyli każda akcja zostanie wyceniona na Rs. 2 każda, lub, zostanie zmniejszona o Rs. 8 każdy.

(d) Wartość każdego udziału kapitałowego Rs. 10 każdy może zostać zredukowany do udziału Rs. 4 każdy, Rs. 2 wywołane. W związku z tym pomoże to firmie w kolejnym wywołaniu Rs. 2 na akcję skutkujących napływem środków pieniężnych na Rs. 30 000 (15 000 x Rs. 2) i to samo można wykorzystać jako kapitał obrotowy. W tym samym czasie pomoże to odpisać straty.

(e) Oczekiwany przyszły dochód na podstawie powyższych propozycji:

Jeśli powyższy program zostanie przyjęty, zapewni on nie tylko zwrot w wysokości 23, 33%, który jest wysoce satysfakcjonujący, ale również transfer, który zostanie wykonany z zysku na fundusz rezerwowy @ 25% jest bardzo pożądany ze strony firmy.

Bilans w danych okolicznościach będzie: