Leasing Finansowanie: rodzaje, zalety i wady

Finansowanie leasingu jest jednym z ważnych źródeł średnio- i długoterminowego finansowania, w przypadku którego właściciel składnika aktywów daje drugiej osobie prawo do użytkowania tego środka w zamian za okresowe płatności. Właściciel zasobu jest znany jako wynajmujący, a użytkownik nazywa się dzierżawcą.

Okresowa płatność dokonana przez leasingobiorcę na rzecz wynajmującego nazywana jest dzierżawą. W ramach finansowania dzierżawy leasingobiorcy przysługuje prawo do użytkowania składnika aktywów, ale własność należy do leasingodawcy, a na koniec umowy leasingu, składnik aktywów zostaje zwrócony leasingodawcy lub opcja zostaje przekazana najemcy na zakup składnika aktywów lub odnowienie umowy najmu.

Różne rodzaje dzierżawy:

W zależności od przeniesienia ryzyka i korzyści na leasingobiorcę, okres dzierżawy i liczbę stron transakcji, finansowanie leasingu można podzielić na dwie kategorie. Leasing finansowy i leasing operacyjny.

ja. Leasing finansowy:

Jest to umowa leasingowa, w której leasingodawca przenosi zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania aktywów na leasingobiorcę w związku z dzierżawą. Innymi słowy, stawia leasingobiorcę w tym samym stanie, w jakim byłby, gdyby kupił ten składnik aktywów. Leasing finansowy składa się z dwóch faz: pierwsza nazywa się pierwotnym okresem. Jest to okres nieodwoływalny iw tym okresie leasingodawca odzyskuje swoje całkowite inwestycje poprzez dzierżawę najmu. Okres pierwotny może trwać nieokreślony czas. Czynsz dzierżawny za okres wtórny jest znacznie mniejszy niż okres pierwotny.

ii. Funkcje leasingu finansowego:

Z powyższej dyskusji można wyprowadzić następujące cechy dotyczące leasingu finansowego:

1. Leasing finansowy to urządzenie, które daje leasingobiorcy prawo do użytkowania składnika aktywów.

2. Czynsz najmu pobierany przez leasingodawcę w trakcie pierwszego okresu najmu jest wystarczający do odzyskania jego / jej inwestycji.

3. Czynsz dzierżawny za okres wtórny jest znacznie mniejszy. Nazywa się to często wypożyczaniem pieprzu.

4. Na utrzymanie składnika aktywów odpowiedzialny jest Najemca.

5. Leasingodawca nie przyjmuje ryzyka i korzyści opartych na aktywach.

6. Tego rodzaju dzierżawa nie podlega odwołaniu; inwestycja wynajmującego jest zapewniona.

iii. Leasing operacyjny:

Leasing inny niż leasing finansowy nazywany jest leasingiem operacyjnym. W tym przypadku ryzyko i korzyści wynikające z posiadania aktywów nie są przez leasingodawcę przekazywane na leasingobiorcę. Okres trwania takiego leasingu jest znacznie krótszy niż okres ekonomicznej użyteczności składnika aktywów, a zatem całkowite inwestycje leasingodawcy nie są odzyskiwane z tytułu najmu w trakcie pierwszego okresu leasingu. W przypadku leasingu operacyjnego leasingodawca zwykle doradza dzierżawcy w zakresie naprawy, konserwacji i technicznej wiedzy na temat przedmiotu leasingu, dlatego też ten rodzaj leasingu nazywany jest również leasingiem.

iv. Funkcje leasing operacyjny:

Leasing operacyjny ma następujące cechy:

1. Okres najmu jest znacznie niższy niż okres ekonomicznej użyteczności.

2. Najemca ma prawo wypowiedzieć umowę najmu z zachowaniem krótkiego okresu wypowiedzenia i za to nie nalicza się żadnej kary.

3. Leasingodawca przekazuje leasingobiorcy wiedzę techniczną na temat przedmiotu leasingu.

4. Ryzyko i korzyści związane z własnością aktywów obciążają leasingodawcę.

5. Wynajmujący musi polegać na dzierżawie składnika aktywów na rzecz innego najemcy w celu odzyskania swojej inwestycji.

Zalety i wady finansowania leasingu:

Obecnie działalność leasingowa wykazuje tendencję wzrostową. Leasing wydaje się być opłacalną alternatywą dla korzystania z aktywów. Ma jednak pewne zalety i wady.

ja. Zalety:

Finansowanie leasingu ma następujące zalety

za. Do Wynajmującego:

Zalety finansowania leasingu z punktu widzenia leasingodawcy podsumowano poniżej

Zapewniony stały dochód:

Wynajmujący otrzymuje czynsz dzierżawny, dzierżawiąc aktywa w okresie najmu, co jest gwarantowanym i regularnym dochodem.

Zachowanie własności:

W przypadku leasingu finansowego leasingodawca przenosi całe ryzyko i korzyści wynikające z własności na dzierżawcę bez przeniesienia własności aktywów, stąd własność spoczywa na leasingodawcy.

Korzyści z podatku:

Ponieważ własność należy do leasingodawcy, podatnik korzysta z ulgi podatkowej poprzez amortyzację w odniesieniu do przedmiotu leasingu.

Wysoka rentowność:

Działalność leasingowa jest wysoce rentowna, ponieważ stopa zwrotu na podstawie najmu jest znacznie wyższa niż odsetki płatne od finansowania tego składnika aktywów.

Wysoka potencjalność wzrostu:

Popyt na leasing stale rośnie, ponieważ jest to jedna z opłacalnych metod finansowania. Wzrost gospodarczy można utrzymać nawet w okresie depresji. Tak więc potencjał wzrostu leasingu jest znacznie wyższy w porównaniu do innych form działalności.

Odzyskiwanie inwestycji:

W przypadku leasingu finansowego leasingodawca może odzyskać łączną wartość inwestycji poprzez czynsze dzierżawne.

b. Najemca:

Zalety finansowania leasingu z punktu widzenia leasingobiorcy omówiono poniżej:

Wykorzystanie dóbr kapitałowych:

Firma nie będzie musiała wydawać dużych pieniędzy na zakup składnika aktywów, ale może wykorzystać składnik aktywów, płacąc małe miesięczne lub roczne czynsze.

Korzyści podatkowe:

Firma może czerpać korzyści podatkowe z tytułu opłat leasingowych, ponieważ opłaty leasingowe można odliczyć jako koszty działalności.

Taniej:

Leasing jest źródłem finansowania, które jest tańsze niż prawie wszystkie inne źródła finansowania.

Pomoc techniczna:

Najemca otrzymuje od leasingodawcy jakieś wsparcie techniczne dotyczące przedmiotu leasingu.

Przyjazny dla inflacji:

Leasing jest przyjazny dla inflacji, leasingobiorca musi płacić stałą kwotę czynszu każdego roku, nawet jeśli wzrasta koszt składnika aktywów.

Własność:

Po upływie okresu pierwotnego leasingodawca oferuje dzierżawcy na zakup aktywów - płacąc bardzo małą sumę pieniędzy.

ii. Niedogodności:

Finansowanie leasingu ma następujące wady

za. Do Wynajmującego:

Wynajmujący cierpi z powodu pewnych ograniczeń, które omówiono poniżej:

Nierentowne w przypadku inflacji:

Wynajmujący otrzymuje stałą kwotę najmu każdego roku i nie może tego zwiększyć, nawet jeśli wzrasta koszt środka.

Podwójne opodatkowanie:

Podatek od sprzedaży może zostać naliczony dwukrotnie:

Pierwszy w momencie zakupu środka trwałego i drugi w momencie leasingu środka trwałego.

Większa szansa na uszkodzenie mienia:

Ponieważ własność nie jest przenoszona, leasingobiorca beztrosko używa składnika aktywów i istnieje duża szansa, że ​​nie będzie można z niego skorzystać po upływie pierwotnego okresu dzierżawy.

b. Najemca:

Wady finansowania dzierżawy z punktu widzenia leasingobiorcy podano poniżej:

Przymus:

Leasing finansowy nie podlega anulowaniu, a nawet jeśli firma nie chce korzystać z tego składnika aktywów, leasingobiorca jest zobowiązany do zapłaty czynszów za dzierżawę.

Własność:

Leasingobiorca nie stanie się właścicielem aktywów na koniec umowy najmu, chyba że zdecyduje się na zakup.

Kosztowny:

Finansowanie leasingu jest droższe niż inne źródła finansowania, ponieważ najemca musi płacić dzierżawę, a także wydatki związane z własnością składnika aktywów.

Niedopełnienie aktywów:

Ponieważ leasingobiorca nie jest właścicielem aktywów, taki składnik aktywów nie może zostać wykazany w bilansie, co prowadzi do zaniżenia aktywów leasingobiorcy.