Prognozy finansowe: komponenty kompleksowego systemu prognoz finansowych

Niektóre z głównych elementów kompleksowego systemu prognozowania finansowego to: 1. Prognozowane zestawienie dochodów 2. Budżet gotówkowy 3. Przewidywany bilans 4. Prognozowane źródła i zastosowania rachunku funduszy.

Prognozy finansowe dotyczą projekcji przyszłych wyników finansowych, stanu, przepływów i wymagań.

Umożliwia firmie protestowanie z finansową wykonalnością różnych polityk i działań, ułatwia pozyskiwanie funduszy poprzez zwiększanie zaufania kredytodawców do zarządzania firmą, zapewnia podstawę kontroli i poprawia wykorzystanie zasobów.

Główne komponenty:

1) Prognozowany rachunek zysków i strat

2) Budżet kasowy

3) Przewidywany bilans i

4) Prognozowane źródła i zastosowania rachunku funduszy.

Relacje między tymi komponentami i ich głównymi częściami przedstawiono na poniższym rysunku.

1. Prognozowane zestawienie dochodów:

Prognozowany rachunek zysków i strat, nazywany również planem zysku lub budżetem operacyjnym, pokazuje spodziewane przychody i wydatki w okresie budżetowym, zwykle w ciągu jednego roku, oraz wyniki finansowe netto operacji.

Plan zysków firmy opiera się na kilku budżetach, budżecie sprzedaży, budżecie produkcji, budżecie materiałów i zakupów, budżecie kosztów pracy, budżecie na produkcję oraz budżecie na koszty nieprodukcyjne.

2. Budżet pieniężny:

Budżet środków pieniężnych odzwierciedla wpływy gotówkowe i wydatki oczekiwane w przyszłości. Głównymi źródłami wpływów z przepływów pieniężnych są: sprzedaż gotówkowa, windykacja należności, zbycie aktywów, pożyczki krótkoterminowe, zadłużenie długoterminowe i kapitał własny.

Ważne wypływy pieniężne dotyczą: zakupów gotówkowych, płatności zobowiązań, wynagrodzeń, czynszu, odsetek, podatków, dywidend, wydatków kapitałowych oraz spłaty pożyczek i obligacji. Budżet środków pieniężnych nie powinien zawierać niekoszących się pozycji wydatków, takich jak amortyzacja.

Prognozowane nadwyżki / deficyty w budżecie gotówkowym stanowią podstawę do inwestycji (gdy istnieje nadwyżka powyżej docelowego salda gotówkowego, którą chce utrzymać firma) i finansowania (gdy przewidywane saldo środków pieniężnych spadnie poniżej docelowego salda środków pieniężnych).

3. Przewidywany bilans:

Prognozowany bilans pokazuje prognozowane aktywa, zobowiązania i kapitał własny właścicieli na koniec okresu. Nakłady wymagane do jej przygotowania to początkowy bilans, plan zysku, budżet wydatków kapitałowych, budżet pieniężny oraz plan inwestycyjny i finansowy.

4. Przewidywane źródła i zastosowania zestawienia funduszy:

Przewidywane źródła i zastosowania rachunku funduszy pokazują źródła funduszy i wykorzystanie środków w okresie planowania (fundusze są zwykle definiowane jako kapitał obrotowy). Dane wejściowe wymagane do jej przygotowania są początkowym bilansem, prognozowanym bilansem i prognozowanym rachunkiem zysków i strat.

Przewidywane źródła funduszy to:

i) Operacje (zysk przed opodatkowaniem plus amortyzacja),

ii) emisja dodatkowego kapitału zakładowego

iii) zmniejszenie środków trwałych, oraz

iv) wzrost zobowiązań długoterminowych.

Przewidywane wykorzystanie funduszy to:

i) płatność podatku,

ii) wypłata dywidendy,

iii) zmniejszenie zobowiązań długoterminowych

iv) wzrost brutto środków trwałych, oraz

v) zmiana netto kapitału obrotowego.

Mechanika projekcji finansowej:

Mechanizm przygotowania prognoz finansowych pokazano na poniższej ilustracji.

Ilustracja:

Bilans i rachunek zysków i strat spółki H Ltd., za rok 2000 są następujące.

Dostępne są następujące informacje na temat przewidywanych operacji na rok 2001:

1. Prognozowana sprzedaż w 2001 r. To Rs. 1200. Z tego Rs. 1000 zostaną zebrane w roku 2001 i do. 200 zostanie zebranych w następnym roku. Ponadto, w roku 2001 firma będzie zbierać Rs. 160 z tytułu niespłaconych należności na koniec 2000 r.

2. Firma planuje zakup surowców o wartości Rs. 600. Płatność za zakupy Rs. 500 zostanie dokonanych podczas samego roku płatności za saldo Rs. 100 zostanie dokonanych w następnym roku. Rachunki płatne Rs. 80 na koniec 2000 r. Zostanie wypłacona w roku 2001.

3. Surowiec o wartości Rs. 500 zostanie zużyte w produkcji w roku 2001. Pod koniec 2001 roku, jak na początku, firma będzie miała tylko inwentarz surowców i nie będzie zapasów wyrobów gotowych.

4. Wagesandsalariescosty2001 będzie Rs. 300. Zostanie wypłacona w całości w ciągu roku.

5. Opłata amortyzacyjna w roku 2001 będzie wynosić Rs. 50.

6. Inne wydatki w roku 2001 będą Rs. 125.

7. Oczekuje się, że koszty odsetkowe za rok 2001 będą Rs. 25.

8. Stawka podatkowa za rok 2001 będzie wynosiła 50%. 75% zobowiązania podatkowego za dochód z 2001 r. Zostanie wypłacone w ciągu roku; saldo zostanie wypłacone w następnym roku. Narosły podatek od Rs. 20 pod koniec 2000 r. Zostanie wypłacona w 2001 r.

9. Inwestycja Rs. 100 zostanie poniesiona pod koniec 2001 r. Będzie częściowo wspierana przez emisję papierów dłużnych Rs. 60.

10. Firma planuje utrzymać krótkoterminowe zadłużenie na obecnym poziomie niemal do końca przyszłego roku. Pod koniec roku krótkoterminowe kredyty bankowe zostaną podniesione / obniżone, aby zapewnić, że bilans gotówkowy zamknięcia Rs. 50 zostało osiągnięte.

11. Dywidenda nie zostanie wypłacona na następny rok.

Na podstawie powyższych informacji przygotuj następujące stwierdzenia:

i) Prognozowany rachunek zysków i strat

ii) Budżet pieniężny

iii) Przewidywany bilans

iv) Prognozowane źródła i zastosowania zestawienia funduszy.