Polityka pieniężna: znaczenie, cele i instrumenty polityki pieniężnej

Przeczytaj ten artykuł, aby zapoznać się z polityką pieniężną: jej znaczenie, cele i instrumenty!

Znaczenie polityki pieniężnej:

Polityka pieniężna odnosi się do środków kontroli kredytowej przyjętych przez bank centralny kraju.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: dhakatribune.com/sites/default/files/Monetary-policy.jpg

Johnson definiuje politykę pieniężną "jako politykę wykorzystującą kontrolę banku centralnego nad podażą pieniądza jako instrumentu do osiągnięcia celów ogólnej polityki gospodarczej." GK Shaw definiuje to jako "każde świadome działanie podjęte przez władze monetarne w celu zmiany ilości, dostępności lub Koszt pieniądza. "

Cele lub cele polityki pieniężnej:

Podstawowymi celami polityki pieniężnej są:

1. Pełne zatrudnienie:

Pełne zatrudnienie znalazło się wśród najważniejszych celów polityki pieniężnej. Jest to ważny cel nie tylko dlatego, że bezrobocie prowadzi do marnowania potencjału, ale także z powodu utraty pozycji społecznej i poczucia własnej wartości.

2. Stabilność cen:

Jednym z celów politycznych polityki pieniężnej jest stabilizacja poziomu cen. Zarówno ekonomiści jak i laicy preferują tę politykę, ponieważ wahania cen powodują niepewność i niestabilność gospodarki.

3. Wzrost gospodarczy:

Jednym z najważniejszych celów polityki pieniężnej w ostatnich latach był szybki wzrost gospodarczy gospodarki. Wzrost gospodarczy definiuje się jako "proces, w którym rzeczywisty dochód na mieszkańca kraju wzrasta w długim okresie czasu".

4. Bilans płatniczy:

Kolejnym celem polityki pieniężnej od lat 50. było utrzymanie równowagi w bilansie płatniczym.

Instrumenty polityki pieniężnej:

Instrumenty polityki pieniężnej są dwojakiego rodzaju: po pierwsze, ilościowe, ogólne lub pośrednie; i po drugie, jakościowe, selektywne lub bezpośrednie. Wpływają na poziom zagregowanego popytu poprzez podaż pieniądza, koszt pieniądza i dostępność kredytu. Spośród tych dwóch rodzajów instrumentów pierwsza kategoria obejmuje zmiany stóp procentowych, operacje otwartego rynku i zmieniające się wymogi dotyczące rezerw. Mają one regulować ogólny poziom kredytu w gospodarce za pośrednictwem banków komercyjnych. Selektywna kontrola kredytowa ma na celu kontrolowanie określonych rodzajów kredytów. Obejmują one zmieniające się wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających i regulację kredytu konsumenckiego. Omawiamy je jako:

Zasady dotyczące kursu bankowego:

Stopa banku jest minimalną stopą procentową banku centralnego, w którym redyskrybuje weksle pierwszej klasy i papiery wartościowe znajdujące się w posiadaniu banków komercyjnych. Kiedy bank centralny stwierdzi, że presja inflacyjna zaczęła pojawiać się w gospodarce, podnosi stopę banku. Zaciąganie pożyczek z banku centralnego staje się kosztowne, a komercyjne banki pożyczają od niego mniej.

Z kolei banki komercyjne podnoszą stopy kredytowe dla przedsiębiorców, a kredytobiorcy pożyczają mniej od banków komercyjnych. Występuje kurczenie się kredytu, a ceny są dalej sprawdzane. Wręcz przeciwnie, gdy ceny są obniżone, bank centralny obniża stopę banku.

Taniej jest pożyczać od banku centralnego po stronie banków komercyjnych. Te ostatnie obniżają również stopy kredytowe. Przedsiębiorcy są zachęcani do pożyczania więcej. Inwestycje są wspierane. Produkcja, zatrudnienie, dochody i popyt zaczynają rosnąć i sprawdzany jest spadek cen w dół.

Operacje otwartego rynku:

Operacje otwartego rynku dotyczą sprzedaży i zakupu papierów wartościowych na rynku pieniężnym przez bank centralny. Kiedy ceny rosną i istnieje potrzeba ich kontrolowania, bank centralny sprzedaje papiery wartościowe. Zmniejsza się rezerwy banków komercyjnych i nie są one w stanie pożyczyć więcej na rzecz społeczności biznesowej.

Odradza się dalsze inwestycje i sprawdza się wzrost cen. W przeciwnym razie, gdy w gospodarce rozpoczną się siły recesyjne, bank centralny kupuje papiery wartościowe. Ustanowiono rezerwy banków komercyjnych. Pożyczają więcej. Sprawdzane są inwestycje, produkcja, zatrudnienie, wzrost dochodów i popytu oraz spadek cen.

Zmiany w wskaźnikach rezerw:

Ta broń została zasugerowana przez Keynesa w jego Traktacie o pieniądzach, a Stany Zjednoczone jako pierwsze przyjęły go jako narzędzie monetarne. Każdy bank jest prawnie zobowiązany do utrzymywania określonego procentu swoich depozytów ogółem w formie funduszu rezerwowego w swoich skarbcach, a także określonego odsetka w banku centralnym.

Kiedy ceny rosną, bank centralny podnosi wskaźnik rezerwy. Banki są zobowiązane do utrzymywania więcej w banku centralnym. Ich rezerwy są zmniejszone i pożyczają mniej. Niekorzystnie wpływa na wielkość inwestycji, produkcji i zatrudnienia. W odwrotnym przypadku, gdy obniża się wskaźnik rezerwy obowiązują rezerwy banków komercyjnych. Pożyczają więcej i pozytywnie wpływa na działalność gospodarczą.

Selective Credit Controls:

Selektywne mechanizmy kontroli kredytowej służą do wpływania na określone rodzaje kredytów na określone cele. Zwykle przyjmują formę zmieniających się wymogów dotyczących depozytów zabezpieczających w celu kontrolowania działań spekulacyjnych w gospodarce. Kiedy w gospodarce lub w poszczególnych sektorach występuje gwałtowna aktywność spekulacyjna, a ceny zaczynają rosnąć, bank centralny podnosi na nich wymaganą marżę.

Powoduje to, że pożyczkobiorcy otrzymują mniej pieniędzy na pożyczki na określone papiery wartościowe. Na przykład podniesienie wymogu depozytu zabezpieczającego do 60% oznacza, że ​​zastawnikowi papierów wartościowych o wartości 10 000 RB zostanie przyznane 40% ich wartości, tj. 4 000 Rs jako pożyczka. W przypadku recesji w danym sektorze bank centralny zachęca do zaciągania pożyczek poprzez obniżanie wymagań depozytowych.

Wniosek:

W celu zapewnienia skutecznej antycyklicznej polityki pieniężnej należy jednocześnie przyjąć stopę banku, operacje otwartego rynku, wskaźnik rezerw i selektywne środki kontroli. Wszyscy teoretycy monetarni przyjęli jednak, że (i) sukces polityki pieniężnej jest zerowy, gdy zaufanie biznesowe spada do najniższego poziomu; oraz (ii) jest skuteczny w stosunku do inflacji. Monetarists twierdzą, że w przeciwieństwie do polityki fiskalnej, polityka pieniężna posiada większą elastyczność i może być szybko wdrożona.