Źródło i wykorzystanie kapitału obrotowego

Każda transakcja zwiększająca kapitał obrotowy jest źródłem kapitału obrotowego. Na przykład sprzedaż towarów po cenie wyższej niż ich koszt jest źródłem kapitału obrotowego, ponieważ zwiększenie środków pieniężnych lub należnych ze sprzedaży jest większe niż zmniejszenie stanu zapasów. Każda transakcja, która zmniejsza kapitał obrotowy, jest wykorzystaniem kapitału obrotowego. Na przykład, zaciąganie bieżącego zobowiązania do nabycia składnika aktywów trwałych lub korzystanie z gotówki do zapłacenia stanowi zmniejszenie kapitału obrotowego.

Główne źródła i sposoby wykorzystania kapitału obrotowego wymieniono poniżej:

Źródła kapitału obrotowego:

Poniżej znajdują się źródła kapitału obrotowego:

1. Fundusze z działalności gospodarczej:

Jeśli napływ środków ze sprzedaży przekroczy wypływ środków na pokrycie kosztów zakupów towarów i wydatków związanych z prowadzeniem działalności, bieżące operacje będą stanowić źródło netto środków. Jeżeli napływ środków ze sprzedaży będzie mniejszy niż te wypływy, operacja spowoduje wykorzystanie netto środków.

Kapitał obrotowy zapewniany przez operacje to wzrost lub spadek netto kapitału obrotowego wynikający z normalnej działalności gospodarczej polegającej na uzyskiwaniu przychodów i ponoszenia kosztów. Jednak nie wszystkie wydatki wymagają wykorzystania środków w bieżącym okresie; w związku z tym kwota funduszy zapewnianych przez operacje nie jest równa kwocie dochodu netto uzyskanego w danym okresie.

Poniższe punkty wyjaśniają tę sytuację:

(i) Niektóre wydatki nie zmniejszają kapitału obrotowego. Niektóre wydatki, takie jak amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych, zmniejszają dochód netto, ale nie mają natychmiastowego wpływu na wielkość kapitału obrotowego zapewnianego przez operacje, tj. Te pozycje nie zmniejszają kapitału obrotowego. W związku z tym wynik netto nie uwzględnia kwoty kapitału obrotowego pochodzącej z działalności operacyjnej o kwotę kosztów amortyzacji wykazanych w danym okresie.

W ten sposób środki dostarczone przez operacje zostaną obliczone w następujący sposób:

Środki z operacji:

Dochód netto -

Dodaj: Koszt amortyzacji -

Fundusze dostarczane przez operacje -

Dodanie amortyzacji do wyniku netto doprowadziło niektórych ludzi do przekonania, że koszty amortyzacji są źródłem funduszy. Ważne jest jednak, aby użytkownicy sprawozdań finansowych zrozumieli, że amortyzacja nie jest ani źródłem, ani wykorzystaniem kapitału obrotowego (funduszy). W wyniku naliczania amortyzacji nie pojawiają się żadne fundusze. Pokazuje się w zestawieniu zmian sytuacji finansowej jedynie wyjaśnienie jednej z różnic pomiędzy pojęciem dochodu netto a pojęciem kapitału obrotowego z działalności operacyjnej.

(ii) Niektóre pozycje zwiększają dochód, ale nie zwiększają kapitału obrotowego - niektóre pozycje w rachunku zysków i strat zwiększają zysk netto bez zwiększania kapitału obrotowego; takie pozycje należy odjąć od dochodu netto w momencie uzyskania kapitału obrotowego pochodzącego z operacji.

(iii) Nieoperacyjne zyski i straty - zyski i straty z działalności operacyjnej, jeżeli są istotne, powinny zostać wyeliminowane z dochodu netto, aby wykazać kapitał obrotowy zapewniany przez "normalne" operacje.

Załóżmy na przykład, że roślina kosztuje RS. 1, 00 000 jest sprzedawane w Rs. 1, 20 000, przy zysku netto Rs. 20 000. W zestawieniu zmian sytuacji finansowej, cały Rs. 1, 20 000 jako wpływy ze sprzedaży będą zgłaszane jako środki dostarczone przez sprzedaż zakładu. Rs. 20 000 zysku nieoperacyjnego wlicza się jednak do dochodu netto za dany okres.

Przy określaniu kwoty kapitału obrotowego zapewnionego przez operacje, to Rs. 20.000 zysku poza zyskiem należy odjąć od wyniku netto, ponieważ całość wpływów ze sprzedaży zakładu jest wykazywana w innym miejscu w zestawieniu zmian sytuacji finansowej.

Jako oddzielny przykład przyjmijmy, że ta sama roślina jest sprzedawana dla Rs. 90 000; następnie nieoperacyjna utrata Rs. 10, 000 należy dodać z powrotem do dochodu netto, aby uzyskać kapitał obrotowy zapewniany przez operacje, a kapitał obrotowy pochodzący ze sprzedaży zakładu powinien być zgłaszany w Rs. 90 000.

W skrócie, procedurę obliczania środków finansowych dostarczanych przez operacje można podsumować w następujący sposób:

2. Sprzedaż aktywów trwałych:

Przedsiębiorstwo może pozyskać kapitał obrotowy poprzez sprzedaż aktywów trwałych, takich jak maszyny i urządzenia lub inwestycje długoterminowe, w zamian za aktywa obrotowe. Dopóki otrzymywane są aktywa obrotowe, sprzedaż jest źródłem środków niezależnie od tego, czy aktywa trwałe są sprzedawane z zyskiem lub stratą. Załóżmy na przykład, że firma biznesowa sprzedaje dla Rs. 2, 50 000 to roślina, która kosztuje Rs. 3, 00 000. Chociaż zakład został sprzedany ze stratą, firma zwiększyła swoje aktywa obrotowe o Rs. 2, 50 000, sprzedając fabrykę. Tak więc transakcja jest źródłem kapitału obrotowego.

3. Pożyczki długoterminowe:

Długoterminowe pożyczki, takie jak emisja papierów dłużnych i obligacji, powodują wzrost aktywów obrotowych, zwiększając tym samym kapitał obrotowy. Pożyczki krótkoterminowe nie zwiększają jednak kapitału obrotowego. Kiedy firma zaciąga środki pieniężne na krótkoterminowym kredycie lub podpisując krótkoterminową wymagalną zapłatę, kapitał obrotowy pozostaje niezmieniony, ponieważ wzrost aktywów obrotowych jest kompensowany wzrostem bieżących zobowiązań o tę samą kwotę.

4. Emisja dodatkowego kapitału akcyjnego:

Emisja dodatkowych udziałów kapitałowych skutkuje napływem aktywów obrotowych, tym samym zwiększając kapitał obrotowy. W podobny sposób dodatkowe inwestycje majątku obrotowego przez właścicieli stanowią źródło finansowania w ramach jednego przedsiębiorstwa i partnerstwa.

Wykorzystanie kapitału obrotowego:

Poniżej przedstawiono wykorzystanie kapitału obrotowego:

(ja) Deklaracja wypłaty dywidendy pieniężnej:

Deklaracja wypłaty dywidendy gotówkowej powoduje powstanie zobowiązania bieżącego (dywidenda do zapłacenia), a zatem jest to wykorzystanie funduszy. Należy rozumieć, że to deklaracja dywidendy, a nie wypłata dywidendy, która jest wykorzystywaniem funduszy. Faktyczna wypłata dywidendy zmniejsza aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe o tę samą kwotę, a zatem nie ma wpływu na wielkość kapitału obrotowego. Emisja akcji zamiast dywidendy nie wiąże się z podziałem aktywów, a zatem nie jest wykorzystywaniem funduszy.

(ii) Zakup aktywów trwałych:

Zakupy aktywów trwałych, takich jak maszyny i urządzenia, zmniejszają aktywa obrotowe lub zwiększają zobowiązania krótkoterminowe. W obu przypadkach kapitał obrotowy ulega zmniejszeniu.

(iii) Spłata długu długoterminowego:

Kapitał obrotowy zmniejsza się, gdy środki obrotowe wykorzystywane są do spłaty zadłużenia długoterminowego. Spłata długu krótkoterminowego nie jest jednak wykorzystywaniem środków, ponieważ aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe zmniejszają się o tę samą kwotę.

Ilustracja 1:

Przelicz środki z działalności operacyjnej na następujący rachunek zysków i strat:

Uwaga:

Czynsze i odsetki od inwestycji można alternatywnie uznać za dochód pozaoperacyjny iw takim przypadku będą musiały zostać wyłączone (odjęte) przy obliczaniu środków z operacji. Co więcej, pozycje te będą wykazywane w "rachunku zysków i strat" w pozycji "dochód pozaoperacyjny".

Ilustracja 2:

Z następujących bilansów za lata 2012 i 2013 dowiesz się o funduszach z działalności: