Bankowość centralna: znaczenie, funkcja, metody i selektywna kontrola kredytowa

Bankowość Centralna: Znaczenie, funkcja, metody i selektywna kontrola kredytowa!

Znaczenie:

W systemie monetarnym wszystkich krajów bank centralny zajmuje ważne miejsce. Bank centralny jest najważniejszą instytucją systemu monetarnego, która dąży do uregulowania funkcjonowania banków komercyjnych w danym kraju.

Centralny bank Indii nazywa się Reverse Bank of India, który został utworzony w 1935 roku. Banki komercyjne przechowują tylko ułamek swoich depozytów w gotówce, a resztę pożyczają inwestorom i inwestorom.

Dlatego bankowość komercyjna jest często nazywana systemem rezerwy cząstkowej. Biorąc pod uwagę fakt, że banki komercyjne przechowują tylko ułamek swoich depozytów w gotówce, napotkają na trudności, jeśli w danym czasie nastąpi pośpiech deponentów, którzy chcą wypłacić swoje pieniądze. Wskazuje to na potrzebę utworzenia instytucji, która powinna przyjść z pomocą bankom komercyjnym i zapewnić im pieniądze niezbędne do zaspokojenia nadmiernego popytu deponentów.

Bank centralny spełnia tę potrzebę. Jednak w czasach współczesnych bank centralny nie tylko zapewnia pieniężną pomoc bankom komercyjnym w czasie kryzysu, ale pełni wiele innych funkcji. W istocie kontrola nad kosztem i dostępnością kredytu w gospodarce oraz regulacja wzrostu podaży pieniądza są szczególnymi obowiązkami banku centralnego.

Zasady bankowości centralnej:

Bank centralny kraju ma specjalny status w strukturze bankowej kraju. Zasady funkcjonowania banku centralnego różnią się od zwykłych zasad bankowych. Zwykły bank jest prowadzony dla zysków.

Z drugiej strony bank centralny ma przede wszystkim wspierać finansową i gospodarczą stabilność kraju. "Naczelną zasadą banku centralnego", mówi De Kock, "jest to, że powinien działać tylko w interesie publicznym i dla dobra kraju i bez względu na zysk jako główną uwagę". Zarabianie zysku dla banku centralnego jest zatem kwestią drugorzędną.

Bank centralny nie jest zatem instytucją nastawioną na zysk. Nie działa on jako rywal innych banków. W rzeczywistości jest on organem monetarnym kraju i musi funkcjonować w sposób sprzyjający stabilności gospodarczej i rozwojowi.

Funkcje banku centralnego, zwłaszcza Banku Rezerw Indii, znacznie wzrosły w ostatnich latach. Bank Rezerw Indii nie tylko reguluje podaż kredytów i pieniędzy w kraju, ale także wspiera rozwój gospodarczy i stabilność cen. Zasady przewodnie banku centralnego polegają na tym, aby większość jego instrumentów działała w sposób zgodny z celami polityki gospodarczej ustalonymi przez rząd i komisję planowania.

Funkcje banku centralnego:

Poniżej przedstawiono główne funkcje banku centralnego:

1. Działa jako agencja wydająca noty.

2. Działa jako bankier wobec państwa.

3. Działa jako bank bankiera.

4. Kontroluje kredyt.

5. Działa jako pożyczkodawca ostatniej instancji.

6. Zarządza kursem wymiany.

Uwaga Agencja wydająca:

Bank centralny kraju ma monopol na emisję banknotów lub waluty papierowej dla ludności. Dlatego bank centralny kraju sprawuje kontrolę nad dostawą waluty w kraju. W Indiach, z wyjątkiem jednej rupii banknotów wydawanych przez Ministerstwo Finansów rządu Indii, cała emisja banknotów jest dokonywana przez Bank Rezerw Indii. W przeszłości bank centralny różnych krajów przechowywał jako rezerwę trochę złota i walutowych papierów wartościowych w stosunku do emitowanych banknotów. Procent rezerw, które mają być utrzymane w stosunku do łącznej kwoty wydanych banknotów, został ustalony przez prawo i może ulec zmianie przez rząd.

Teoretycznie nie ma potrzeby wspierania rezerw złota w odniesieniu do emitowanych banknotów. Można zauważyć, że w dzisiejszych czasach notatek papieru nie można zamienić w złoto lub inne metale szlachetne; są niepołączalne. Nazywa się to systemem rezerwy proporcjonalnej. Przed 1956 r. W Indiach istniał proporcjonalny system rezerwowy wydawania waluty lub banknotów. Zgodnie z tym, Bank Rezerwowy był zobowiązany do utrzymywania w rezerwie 40 procent całkowitej wartości wyemitowanych banknotów w postaci złota i walutowych papierów wartościowych.

Od 1956 r. System ten został porzucony, a zamiast tego przyjęto system rezerwy minimalnej, zgodnie z którym Bank Rezerwowy jest zobowiązany do utrzymywania jedynie minimalnej kwoty rezerw w postaci złota i walutowych papierów wartościowych, a biorąc pod uwagę tę rezerwę minimalną, może wydawać banknoty tyle, ile uzna za pożądane ze względu na potrzeby i warunki gospodarki.

Nie ma nawet potrzeby wspierania złota dla waluty emitowanej przez rząd lub bank centralny. Z ekonomicznego punktu widzenia chodzi o produkcję prawdziwych dóbr i usług, a nie o ilość złota wspierającego walutę. Rzeczywista wartość waluty zależy od tego, ile można kupić towarów i usług, a nie ile złota lub srebra jest przechowywanych jako rezerwa na nią.

Ostatecznie wiarygodność waluty danego kraju zależy nie od tego, czy można ją zamienić na złoto czy srebro, ale w jakim stopniu możliwe jest utrzymanie stabilności jej wartości poprzez odpowiednią kontrolę monetarną.

Bankier do rządu:

Inną ważną funkcją banku centralnego jest działanie jako bankier wobec rządu. Wszystkie salda rządu są utrzymywane w banku centralnym. Na tych saldach bank centralny nie płaci odsetek. Bank centralny otrzymuje i wykonuje wszystkie płatności w imieniu rządu. Ponadto bank centralny musi zarządzać długiem publicznym, a także zorganizować emisję nowych pożyczek w imieniu rządu.

Bank centralny udziela również rządowi pożyczek krótkoterminowych. Zwykle odbywa się to poprzez bank centralny dyskontujący rządowe bony skarbowe bezpośrednio lub gdy są prezentowane przez inne banki. W ten sposób bank centralny wykonuje szereg usług dla rządu. W rzeczywistości bank centralny jest urzędnikiem skarbowym rządu i doradza mu w sprawach dotyczących waluty i wymiany, a także finansów.

Bank Piekarzy:

Mówiąc ogólnie, bank centralny działa jako bank bankierów w trzech obszarach:

(i) jako depozytariusz rezerw gotówkowych banków komercyjnych;

(ii) jako pożyczkodawcy ostatniej instancji; i

(iii) jako bank centralnej odprawy celnej, rozrachunku i transferów.

Wszystkie inne banki w kraju są prawnie zobowiązane do utrzymywania stałej części swoich depozytów ogółem jako rezerwy w banku centralnym. Rezerwy te pomagają bankowi centralnemu kontrolować kwestię kredytu przez banki komercyjne.

W zamian mogą być uzależnieni od banku centralnego za wsparcie w czasie zagrożenia. Pomoc ta może mieć formę pożyczki na podstawie zatwierdzonych papierów wartościowych lub poprzez ponowne zliczenie weksli. Tak więc bank centralny jest pożyczkodawcą ostatniej szansy dla innych banków w trudnych czasach, ponieważ przy takich okazjach nie ma nadziei na uzyskanie pomocy od żadnej konkurencyjnej instytucji.

W Indiach zaplanowane banki muszą utrzymywać depozyty w banku centralnym nie mniej niż 5% swoich bieżących depozytów na żądanie oraz 2% swoich stałych depozytów jako rezerw. W zamian korzystają z przywileju redyskontowania swoich rachunków w banku rezerwowym oraz zabezpieczenia pożyczek od zatwierdzonych papierów wartościowych, gdy są w potrzebie.

Funkcja rozliczeniowa jest również wykonywana przez bank centralny dla banków. Ponieważ banki przechowują rezerwy gotówkowe w banku centralnym, rozliczenia między nimi mogą być łatwo zrealizowane za pomocą długów i kredytów w księgach banku centralnego. Jeśli rozliczenia pójdą mocno w stosunku do niektórych banków, ich rezerwy gotówkowe w banku centralnym spadną poniżej ustalonego limitu, a zatem dany bank będzie musiał uzupełnić niedobór.

Kontrola kredytu:

Głównym celem banku centralnego jest utrzymanie ceny i stabilności ekonomicznej. Niestabilność cen - zarówno inflacja, jak i deflacja - ma szkodliwe skutki. Co więcej, wahania ogólnej aktywności gospodarczej, to znaczy cykle handlowe pociągają za sobą wiele ludzkich cierpień.

Główną przyczyną wahań cen oraz ogólnej aktywności gospodarczej są zmiany zagregowanego popytu. Zagregowany popyt, zwłaszcza popyt inwestycyjny, zależy od podaży pieniądza. A kredyt w tych dniach jest ważnym składnikiem podaży pieniądza. Tak więc podaż kredytu znacznie wpływa na ceny, dochody narodowe i zatrudnienie poprzez zmiany popytu inwestycyjnego.

Obecnie obowiązkiem banku centralnego kraju jest kierowanie rynkiem pieniężnym, tj. Bankami komercyjnymi w zakresie podaży kredytu, aby utrzymać stabilność cen, jak również ogólną działalność gospodarczą. Aby przezwyciężyć inflację, musi ograniczyć podaż kredytu i zapobiec depresji lub jej eliminacji, a także rozszerzyć kredyt. Istnieją różne metody, za pomocą których bank centralny może kontrolować podaż kredytu w gospodarce.

Te metody to:

(a) Zmienna stopa banku;

(b) Angażowanie się w operacje otwartego rynku; i

(c) Zmiana stopy rezerwy, oraz

(d) Wykonywanie selektywnych kontroli kredytowych.

To poprzez kontrolowanie podaży kredytu i kosztów kredytu (tj. Stopy procentowej na nim) bank centralny kraju stara się zapewnić stabilność cen, jak również ogólny poziom aktywności gospodarczej. Bank centralny jest władzą monetarną kraju, a polityka pieniężna jest jednym z ważnych środków podejmowanych w celu uniknięcia i wyleczenia zarówno depresji, jak i inflacji.

Aby zaradzić inflacji, bank centralny próbuje ograniczyć podaż kredytu, podnosząc stopę banku i stosując inną broń kontroli kredytowej. Aby przezwyciężyć depresję, próbuje zwiększyć kredyt poprzez obniżenie stopy procentowej banku i rezerwy gotówkowej, a także poprzez kupowanie papierów wartościowych z otwartego rynku.

W Banku Rezerw Indii, który jest bankiem centralnym kraju, w istotny sposób przyczynia się do osiągnięcia celu, jakim jest stabilność cen. Aby osiągnąć stabilność cen, Bank Rezerwowy wprowadza zapominanie o ekspansji podaży pieniądza, która jest zgodna ze wzrostem produkcji. Kontrola inflacji poprzez kontrolę nadmiernej ekspansji podaży kredytów była głównym problemem polityki pieniężnej narzuconej przez Bank Rezerw Indii.

Lider Ostatniego Kursu:

Jak wspomniano powyżej, banki komercyjne działają w oparciu o system rezerwy cząstkowej. W związku z tym nawet dobrze zarządzany bank komercyjny może popaść w tarapaty, jeśli deponenci odczują wielki popyt na gotówkę, ponieważ przy ułamku jego depozytów w gotówce nie będzie w stanie zaspokoić nagłego i dużego popytu na gotówkowy. W takich sytuacjach bank centralny musi im pomóc. Tak więc bank centralny jest ostatnim źródłem podaży kredytu.

Obowiązkiem banku centralnego jest zaspokojenie zapotrzebowania na środki pieniężne przez bank w momencie wystąpienia sytuacji kryzysowej, gdy wśród społeczeństwa panuje powszechna panika, a zaufanie ludzi zostało zachwiane, a inne banki odmówiły udzielenia kredytu. Bank centralny śmiało kroczy naprzód, by zapewnić gotówkę i uśmierzyć panikę. Bank centralny musi spełniać warunki o dużej płynności.

Aby promować rozwój gospodarczy:

Bardzo ważną funkcją banku centralnego w tych krajach rozwijających się, takich jak Indie, jest wspieranie rozwoju gospodarczego. Może pomóc w rozwoju rolnictwa i przemysłu w kraju. Bank centralny może wspierać wzrost rolnictwa i przemysłu, zapewniając finansowanie lub kredyt dla rolnictwa i przemysłu.

Bank centralny przyjmuje taką politykę pieniężną, która sprzyja wzrostowi gospodarczemu. Aby przyspieszyć tempo inwestycji lub tworzenia kapitału, bank centralny podejmuje kroki, aby udostępnić więcej kredytów na inwestycje o niższym oprocentowaniu pożyczek. W krajach rozwijających się bardzo ważna jest rola banku centralnego jako promotora rozwoju gospodarczego.

Tak więc, w Indiach oprócz funkcji regulacyjnej, Reserve Bank of India odgrywa rolę promocyjną. RBI wniósł istotny wkład w budowanie odpowiednich instytucji finansowych, takich jak Industrial Finance Corporation of India, państwowe korporacje finansowe w celu promowania oszczędności i inwestycji. Zapewniając odpowiednią podaż kredytów rolnych, finansowanie terminowe dla branż, kredyt na eksport, RBI pełniło ważną rolę promocyjną w zachęcaniu do wzrostu gospodarczego.

Zarządzanie kursami wymiany waluty krajowej:

Ważną funkcją banku centralnego jest utrzymanie kursu wymiany waluty krajowej. Na przykład Reserve Bank of India ma obowiązek utrzymywania wartości wymiany rupii. Kiedy dany kraj stosuje elastyczny system kursów wymiany, w ramach którego wartość waluty jest określana przez popyt i podaż waluty, wartość waluty, czyli jej kurs wymiany z innymi walutami, podlega dużym fluktuacjom, które są szkodliwe dla waluty. gospodarka.

W tych okolicznościach bank centralny ma obowiązek zapobiegać nadmiernej deprecjacji lub aprecjacji waluty krajowej. Od 1991 r., Kiedy rupia została spławiona, wartość indyjskiej rupii, czyli jej kurs wymiany z dolarem amerykańskim i innymi walutami zagranicznymi, została określona przez siły rynkowe, RBI od czasu do czasu podejmowało kilka kroków, aby ustabilizować kurs rupii, szczególnie jeśli chodzi o dolara amerykańskiego.

Może wykorzystywać swoje rezerwy dolarów i dostarczać dolary na rynku z własnych rezerw. Wraz ze wzrostem podaży dolarów, rupia zostanie zabezpieczona przed amortyzacją. Można jednak zauważyć, że powodzenie tego kroku zależy od kwot rezerw dolarowych w Reserve Bank of India.

Zostało to zilustrowane na ryc. 15.1, gdzie przedstawiono krzywe podaży dolarów amerykańskich, które przecinają się w punkcie E i określają wartość wymiany rupii równą Rs. 43 za dolara amerykańskiego. Załóżmy teraz, że popyt na dolary indyjskich handlowców, firm i operatorów rynku rośnie, tak że krzywa popytu dla dolara przesuwa się w prawo na pozycję D'D.

Widać, że przecięcie tej nowej krzywej popytu dla dolara amerykańskiego D'D z krzywą podaży SS dolarów w punkcie H określa kurs wymiany rupii za dolary amerykańskie równy Rs. 44 za dolara. Tak więc wraz ze wzrostem popytu na dolary rupia straciła na wartości (a dolar amerykański zyskał na wartości). Teraz, jeśli interweniuje RBI i ze swoich rezerw walutowych, dostarczy dodatkowe dolary równe EB, krzywa podaży dolara przesunie się na prawo do pozycji S ', która przecina wyższą krzywą popytu D'D dolarów w punkcie B tak, że znowu Rs. 43 staje się równowagowym kursem rupii dla dolara amerykańskiego.

W ten sposób, dzięki interwencji i dostarczaniu dodatkowych dolarów z rezerw walutowych, RBI może utrzymać kurs wymiany rupii na Rs. 43 za dolara. W rzeczywistej praktyce w styczniu 1996 r. I ponownie w sierpniu-wrześniu. W 1998 r., Gdy rupia zaczęła tracić na wartości, RBI zainterweniował i udało mu się zapobiec szybkiej deprecjacji rupii wobec dolara amerykańskiego.

Inną metodą, dzięki której RBI może zarządzać kursem rupii, jest przyjęcie środków, które zmniejszą popyt na dolary. Niektórzy importerzy, inwestorzy zagraniczni, operatorzy walutowi próbują skorzystać z tanich kredytów banków i pożyczają rupia od banków i starają się przeliczyć je na dolary. To podnosi popyt na dolary i prowadzi do deprecjacji indyjskiej rupii. Taka sytuacja miała miejsce w okresie od lipca do września 1998 r.

RBI interweniował i podniósł współczynnik rezerwy gotówkowej (CRR) i zwiększył stawki odkupu. Dzięki temu udało się zlikwidować nadwyżkę płynności w bankach i zmniejszyć ich zdolność kredytową. Doprowadziło to do zmniejszenia popytu na dolary i pomogło w zapobieganiu deprecjacji rupii.

Wręcz przeciwnie, jeśli rupia umacnia się względem dolara amerykańskiego i uważa się, że pożądane jest sprawdzenie nieuzasadnionej aprecjacji indyjskiej rupii, RBI może interweniować, aby sprawdzić jej dalszą ocenę. W tym celu może kupić pieniądze z rynku. Spowoduje to wzrost popytu na dolary na rynku walutowym i zostanie sprawdzona aprecjacja indyjskiej rupii

Metody kontroli kredytowej:

Za zarządzanie wolumenem i kierunkiem kredytu w kraju odpowiada bank centralny danego kraju. Kredyt bankowy stał się w dzisiejszych czasach ważnym składnikiem podaży pieniądza w kraju. Wielkość i kierunek kredytu bankowego ma zatem istotny wpływ na poziom aktywności gospodarczej.

Nadmierne kredyty będą generować presję inflacyjną w gospodarce, podczas gdy niedostatek podaży kredytu może wywoływać depresję lub deflację. Brak dostępności taniego kredytu może również utrudniać rozwój gospodarczy kraju.

W czasach kryzysu istnieje potrzeba zwiększenia kredytu, a w czasach boomu należy zaciągać kredyty. Dla promowania rozwoju gospodarczego pożądana jest ekspansja taniego kredytu (kredytu o niskich stopach procentowych). Aby zapobiec wzrostom gospodarczym i depresjom (tj. Utrzymać stabilność gospodarczą) i promować wzrost gospodarczy, bank centralny stara się kontrolować kredyt zgodnie z potrzebami sytuacji.

Ogólnie mówiąc, istnieją dwa rodzaje metod kontrolowania kredytu.

(1) Metody ilościowe lub ogólne:

Te metody mają na celu ogólną zmianę całkowitej kwoty kredytu. Są to trzy liczby:

(i) Zmiana stopy banku;

(ii) operacje otwartego rynku;

(iii) Zmiana stopy rezerwy gotówkowej.

(2) Metody kontroli jakościowej lub selektywnej:

Te metody mają na celu zmianę wielkości określonego rodzaju kredytu. Innymi słowy, metoda selektywnej kontroli wpływa na wykorzystanie kredytu do określonych celów.

Zasady dotyczące kursu bankowego:

Stopa bankowa to minimalna stawka, z jaką bank centralny kraju udziela pożyczek bankowi komercyjnemu kraju. Stopa bankowa jest również nazywana stopą dyskontową, ponieważ we wcześniejszych dniach bank centralny zapewniał finansowanie bankom komercyjnym poprzez redyskontowanie weksli.

Poprzez zmiany stopy bankowej bank centralny może wpływać na tworzenie kredytu przez banki komercyjne. Kredyt bankowy w tych dniach jest ważnym elementem podaży pieniądza w gospodarce. Zmiany w podaży pieniądza wpływają na zagregowany popyt, a tym samym na produkcję i ceny. Na przykład, gdy bank centralny podniesie stopę banku, wzrosłoby koszt pożyczek banków komercyjnych z banku centralnego.

To zniechęciłoby banki komercyjne do zaciągania pożyczek z banku centralnego. Ponadto, po podniesieniu stopy banku, banki komercyjne również podnoszą stopy kredytowe. Kiedy oprocentowanie kredytów przez banki komercyjne jest wyższe, przedsiębiorcy i przemysłowcy czuliby się zniechęceni do zaciągania pożyczek z banków komercyjnych. Miałoby to tendencję do zaciągania kredytu bankowego, a zatem skutkowałoby zmniejszeniem podaży pieniądza w gospodarce.

Zmniejszenie podaży pieniądza ograniczyłoby zagregowany popyt lub wydatki pieniężne. To obniżyłoby ceny i sprawdzi inflację w gospodarce. Tak więc, gdy gospodarka jest opanowana przez inflację lub rosnące ceny, stopa banku jest zwykle podnoszona, aby zaciągać kredyty kredytowe przez banki.

Z drugiej strony, gdy w gospodarce panuje recesja lub depresja, stopa bankowa jest obniżana, aby ją przezwyciężyć. Spadek stopy banku spowoduje obniżenie oprocentowania kredytów w bankach komercyjnych. Gdy kredyty lub pożyczki od banków stały się tańsze, przedsiębiorcy pożyczyliby więcej od banków komercyjnych na inwestycje i inne cele. Doprowadzi to do wzrostu zagregowanego popytu na towary i usługi oraz pomoże w przezwyciężeniu recesji i doprowadzeniu do ożywienia gospodarki.

Jeśli dany kraj zezwala na swobodny przepływ funduszy zi do kraju, zmiany stopy banku będą miały wpływ również na przepływy zewnętrzne. Na przykład, jak wspomniano powyżej, po podniesieniu stopy banku wszystkie stopy procentowe na rynku również generalnie wzrosłyby. Wraz ze wzrostem oprocentowania depozytów odsetkowych banków, środki z zewnątrz zostaną przyciągnięte do banków kraju. Ponadto, wraz ze wzrostem stóp depozytowych, zapobiegnie się odpływowi środków z banków do innych krajów. Dlatego te wpływ na napływ i wypływ środków ze wzrostu stopy bankowej będzie miał korzystny wpływ na bilans płatniczy kraju.

Należy zauważyć, że zmiany stopy procentowej banku wpływają na kreację kredytową banków poprzez zmianę kosztu kredytu. Zmiany w kosztach kredytu wpływają na zaciąganie pożyczek przez banki komercyjne z banku centralnego, a także na popyt na kredyt ze strony banków komercyjnych z banków komercyjnych.

Ograniczenia polityki Banku:

Polityka stóp procentowych nie zawsze ma pożądany wpływ na inwestycje, produkcję i ceny. Istnieją pewne warunki, które muszą zostać spełnione, aby skutecznie funkcjonować polityka dotycząca stóp procentowych.

Są to następujące warunki:

(1) Wszystkie pozostałe stopy powinny być zgodne ze stopą procentową banku, tak aby kredyt bankowy był rozszerzany lub kontraktowany zgodnie z oczekiwaniami. Nie stanie się tak, jeśli banki komercyjne dysponują znacznymi rezerwami własnymi, a zatem ich zależność od pożyczonych środków z banku centralnego może być znacznie mniejsza.

Co więcej, aby zmiany stopy banku mogły spowodować zmiany we wszystkich innych stopach procentowych na rynku, potrzebny jest dobrze zorganizowany rynek pieniężny. Jeśli dobrze zorganizowany rynek pieniężny nie istnieje, tak jak ma to miejsce w Indiach, gdzie rdzenni bankierzy wnoszą znaczną część rynku pieniężnego, zmianie stopy banku nie towarzyszą odpowiednie zmiany we wszystkich stawkach.

Drugim istotnym warunkiem udanego działania polityki stóp procentowych jest reagowanie przedsiębiorców na zmiany stóp procentowych. Jeśli przedsiębiorcy i inwestorzy zmniejszą swoje pożyczki, gdy podniesie się stopę bankową, a co za tym idzie stawki kredytu bankowego w banku komercyjnym, i zwiększą swoje pożyczki do inwestycji, gdy stopa banku i stawki wysyłania banków zostaną obniżone, zmiany stopy efekt przewidywany w teorii stóp banku.

Jednak przeprowadzone ostatnio badania empiryczne wykazały, że stopa procentowa nie ma dużego wpływu na zaciąganie pożyczek na inwestycje i inne cele. Gdy w gospodarce panuje inflacyjna sytuacja, stopa procentowa będzie musiała zostać podwyższona bardzo wysoko, aby uzyskać pożądane efekty. Podobnie reakcja inwestycji na spadek stopy procentowej nigdy nie jest dynamiczna. Zapotrzebowanie przedsiębiorców na kredyty na cele inwestycyjne od banków zależy od koniunktury panującej w gospodarce.

Kiedy gospodarka ogarnia poważna depresja, a tym samym perspektywy ponoszenia zysków są ponure, biznesmeni niechętnie pożyczaliby za inwestycje, nawet gdyby oprocentowanie kredytu zostało znacznie obniżone, aby skłonić je do zaciągania pożyczek. Zostało trafnie zauważone, że "możesz doprowadzić konia do wody, ale nie możesz go wypić".

Obecne przekonanie jest takie, że polityka oprocentowania banków będzie odgrywać jedynie rolę pomocniczą w kontroli pieniężnej. Najwyższa stopa banku mogłaby sprawdzić boom i inflację, ale nie mogła zapewnić poprawy, gdyby kraj ten cierpiał na recesję lub depresję. W związku z tym ma znacznie większą potencjalną skuteczność, jeśli chce się zatrzymać ekspansję kredytową, niż gdy ma stymulować kredyt.

Ale w połączeniu z innymi metodami może nadal odgrywać przydatną rolę. Stawka banku ma wartość jako sygnał. Jeśli tradycje są takie, że sygnał musi być przestrzegany, polityka oprocentowania banku może spełnić swój cel, ponieważ będzie zgodna z szacownym postępowaniem.

Operacje otwartego rynku:

Operacje otwartego rynku są kolejnym ważnym instrumentem kontroli kredytowej, szczególnie w krajach rozwiniętych. Termin operacje otwartego rynku oznacza zakup i sprzedaż papierów wartościowych przez bank centralny kraju. Teoria operacji otwartego rynku jest następująca: sprzedaż papierów wartościowych przez bank centralny prowadzi do zmniejszenia kredytu i jego zakupu na ekspansję kredytową.

Kiedy bank centralny sprzedaje papiery wartościowe na otwartym rynku, otrzymuje on płatność w postaci czeku na jeden z banków komercyjnych. Jeśli nabywcą jest bank, czek zostanie wystawiony na zakup banku. W obu przypadkach wynik jest taki sam. Saldo gotówkowe danego banku, które utrzymuje w banku centralnym, jest w tym zakresie zmniejszone. Wraz ze zmniejszeniem gotówki bank komercyjny musi zmniejszyć swoje kredyty. Tak więc kontrakty kredytowe.

Kiedy bank centralny kupuje papiery wartościowe, opłaca się przeprowadzać samodzielnie kontrole. Zwiększa to saldo gotówkowe banków komercyjnych i umożliwia im zwiększenie kredytu. "Dbaj o prawny środek płatniczy, a kredyt zadba o siebie" to maksyma.

Metoda operacji otwartego rynku jest czasami stosowana, aby polityka oprocentowania banku była skuteczna. Jeżeli banki członkowskie nie podniosą stóp procentowych po podwyższeniu stopy banku z powodu nadwyżki dostępnych środków, bank centralny może wycofać takie nadwyżki ze sprzedaży papierów wartościowych, a tym samym zmusić banki członkowskie do podniesienia stóp procentowych. Niedobór środków na rynku zmusza banki bezpośrednio lub pośrednio do zaciągania pożyczek z banku centralnego poprzez redyskontowanie rachunków. Jeżeli stopa banku jest wysoka, rynkowa stopa procentowa nie może pozostać niska.

Ograniczenia operacji otwartego rynku:

Jest oczywiste, że ta metoda się powiedzie tylko wtedy, gdy spełnione zostaną określone warunki. Ograniczenia są omówione poniżej:

(1) Zgodnie z teorią operacji otwartego rynku, gdy bank centralny kupuje papiery wartościowe, rezerwy gotówkowe banków członkowskich zostaną zwiększone, a odwrotnie, rezerwy gotówkowe zostaną zmniejszone, gdy bank centralny sprzedaje papiery wartościowe. To jednak może się nie zdarzyć. Sprzedaż papierów wartościowych może zostać skompensowana zwrotem banknotów z obiegu i skarbów. Z drugiej strony zakupowi papierów wartościowych może towarzyszyć wycofanie banknotów w związku ze zwiększonymi wymogami walutowymi lub gromadzeniem zapasów. W obu przypadkach rezerwy gotówkowe banków członkowskich mogą pozostać nienaruszone.

(2) Jednak nawet jeśli rezerwy gotówkowe banków członkowskich zostaną zwiększone lub zmniejszone, banki nie mogą odpowiednio zwiększać ani zaciągać kredytu. Procent gotówki do kredytu nie jest sztywno ustalony i może zmieniać się w dość szerokich granicach. Banki będą rozszerzać i zaciągać kredyty zgodnie z panującymi warunkami gospodarczymi i politycznymi, a nie tylko w odniesieniu do rezerw gotówkowych.

(3) Trzeci warunek polega na tym, że gdy saldo gotówkowe banku komercyjnego wzrośnie, popyt na kredyty i zaliczki również powinien wzrosnąć i na odwrót. To może się nie zdarzyć. Ze względu na niepewność gospodarczą lub polityczną nawet tani kurs pieniężny może nie przyciągać kredytobiorców. I odwrotnie, gdy handel jest dobry, a perspektywy zysków są jasne, przedsiębiorcy pożyczaliby nawet wysokie stopy procentowe.

(4) Wreszcie, obieg kredytu bankowego powinien mieć stałą prędkość. Ale prędkość depozytów bankowych rzadko jest stała. Zwiększa się w okresach wzmożonej aktywności gospodarczej i zmniejsza się w okresach depresji. Tak więc polityka zaciągania kredytu może zostać zneutralizowana przez zwiększoną prędkość cyrkulacji i na odwrót.

Operacje otwartego rynku jako narzędzie kontroli kredytowej okazały się cichym sukcesem w regulowaniu dostępności kredytów w krajach rozwiniętych. Dzieje się tak z dwóch powodów. Po pierwsze, gdy bank centralny kupuje lub kupuje papiery wartościowe, rezerwy banków komercyjnych automatycznie powiększają lub kurczą się.

Zmiany w rezerwach banków mają bezpośredni wpływ na ich zdolność do udzielania pożyczek. Inaczej niż w przypadku instrumentu stopy procentowej banku, sukces operacji rynkowych nie zależy od nastawienia banków renomowanych banków ani od reaktywności tych banków; ich zdolność do udzielania kredytów wpływa automatycznie. Po drugie, operacje otwartego rynku mogą być zarządzane w taki sposób, że rezerwy gotówkowe banków zwiększają się lub zmniejszają do pożądanego poziomu.

Ponieważ dla powodzenia operacji rynkowych konieczne jest, aby istniał szeroki i aktywny rynek krótko- i długoterminowych rządowych papierów wartościowych, a takie rynki istnieją tylko w USA i Wielkiej Brytanii oraz innych rozwiniętych krajach, ta metoda kontroli kredytowej została najbardziej skutecznie stosowane w tych krajach.

Operacje otwartego rynku, które nie odgrywały istotnej roli jako narzędzie kontroli kredytowej w Indiach, stały się ważne i są szeroko stosowane przez RBI. Dzieje się tak dlatego, że rynek rządowych papierów wartościowych w Indiach stał się dość szeroki, a nadmiar płynności w systemie bankowym. Ogół społeczeństwa nie kupuje więcej niż część rządowych papierów wartościowych. Poza tym, biorąc pod uwagę nadwyżkę płynności w systemie bankowym, banki chętnie inwestują w rządowe papiery wartościowe bardziej niż ustawowe limity.

Zmiana wskaźnika rezerwy gotówkowej (CRR):

Inną metodą różnicowania ilości kredytu jest zmiana współczynnika rezerwy gotówkowej. Zgodnie z prawem banki muszą zachować pewną ilość gotówki w sobie jako rezerwy na depozyty. Jeśli prawny minimalny wskaźnik rezerwy gotówkowej wynosi na przykład 20%, bank będzie musiał zachować Rs. 4.000 jako rezerwy na depozyty Rs. 20 000.

Teraz bank centralny kraju ma uprawnienia do zmiany współczynnika rezerwy gotówkowej. Jeśli teraz bank centralny zwiększa wskaźnik rezerwy gotówkowej z 20% do 25%, to rezerwy Rs. 4 000 może obsługiwać tylko depozyty Rs. 16, 000, a zatem banki posiadające rezerwy Rs. 4.000 będzie musiało zmniejszyć swoje depozyty z Rs. 20 000 do Rs. 16, 000. Oznacza to zmniejszenie kredytu.

Z drugiej strony, jeśli bank centralny obniży wskaźnik rezerwy gotówkowej z 20% do 10%, to rezerwy Rs. 4, 000 może wspierać depozyt Rs. 40 000. Dlatego banki posiadające rezerwy Rs. 4 000 może zwiększyć swoje depozyty, tj. Zwiększyć kredyt dla Rs. 40 000. Podsumowując, wzrost współczynnika rezerwy gotówkowej prowadzi do ograniczenia kredytu, a zmniejszenie współczynnika rezerwy prawnej prowadzi do zwiększenia kredytu.

Wzrost prawnego rezerwy gotówkowej będzie skutkował zaciągnięciem kredytu tylko wtedy, gdy banki będą musiały uzyskać nadwyżkę rezerw. Jeżeli banki utrzymują nadwyżkę rezerw, zwiększenie współczynnika rezerwy prawnej nie spowoduje zmniejszenia kredytu. Z drugiej strony obniżenie stopy rezerwy gotówkowej przyniesie pożądany efekt zwiększenia kredytu tylko wtedy, gdy kredytobiorcy odpowiedzą pozytywnie. W wyniku spadku wskaźnika rezerwy gotówkowej zwiększa się dostępność kredytów bankowych, a banki zwykle udostępniają kredytobiorcom więcej kredytów lub udostępniają je po niższych stawkach. Teraz, jeśli kredytobiorcy z tego czy innego powodu nie zareagują pozytywnie, tj. Nie są przygotowani do zaciągnięcia pożyczki, kredyt nie zostanie rozszerzony.

Selective Credit Controls:

Opisane powyżej metody kontroli kredytowej są znane jako metody ilościowe lub ogólne, które mają na celu kontrolowanie dostępności kredytu w ogóle. W związku z tym polityka oprocentowania banków, operacje otwartego rynku i zmiany stopy rezerw gotówkowych zwiększają lub zaciągają dostępność kredytów do wszystkich celów. Z drugiej strony, selektywne kontrole kredytowe mają na celu uregulowanie przepływu kredytów do konkretnych lub szczególnych celów. Podczas gdy ogólne kontrole kredytowe mają na celu uregulowanie całkowitej dostępnej ilości kredytu (poprzez zmiany w pieniądzach o dużej mocy) i koszt kredytu, selektywna kontrola kredytu ma na celu zmianę dystrybucji lub alokacji kredytu pomiędzy różnymi jego użyciami.

Selektywna kontrola kredytowa ma zarówno pozytywne, jak i negatywne aspekty. W jego pozytywnym aspekcie podejmowane są działania mające na celu stymulowanie większego przepływu kredytów do niektórych konkretnych sektorów uznawanych za ważne.

Tak więc w Indiach, rolnictwo, drobni i marginalni rolnicy, drobni rzemieślnicy, drobny przemysł stanowią sektory priorytetowe, do których dąży się do większego przepływu kredytów bankowych, do którego zachęca Bank Rezerw Indii. W jego negatywnym aspekcie podejmowanych jest kilka działań w celu ograniczenia kredytu napływającego do pewnych konkretnych działań lub sektorów, które są uważane za niepożądane lub szkodliwe z punktu widzenia społecznego.

Zazwyczaj stosuje się selektywne kontrole kredytowe:

(1) Zmiany w minimalnym oprocentowaniu kredytu przez banki w stosunku do zapasów określonych towarów lub innych rodzajów papierów wartościowych.

(2) Ustalenie maksymalnego limitu lub pułapu zaliczek udzielonych poszczególnym kredytobiorcom na zapasy określonych towarów wrażliwych.

(3) Ustalenie minimalnych dyskryminacyjnych stóp procentowych obciążających kredyt na określone cele.

(4) Zakaz zdyskontowania weksli polegających na sprzedaży towarów wrażliwych.

Selektywna kontrola kredytowa powstała w USA w celu uregulowania przepływu kredytów bankowych na rynek giełdowy (tj. Rynek akcji). Zostały również wykorzystane do ograniczenia wolumenu kredytu dostępnego na zakup trwałych dóbr konsumpcyjnych w okresie Drugiej Wojny. Jednak w Indiach bank Rezerwowy wykorzystuje selektywne mechanizmy kontroli kredytowej, aby zapobiegać gromadzeniu towarów spekulacyjnych w celu sprawdzenia wzrostu cen tych towarów. Selektywna kontrola kredytowa w Indiach jest stosowana w przypadku żywności, nasion oleistych, olejów roślinnych, bawełny, cukru, gur i khandsari.

Chociaż stosowane są wszystkie powyższe techniki selektywnej kontroli kredytowej, w Indiach jest to pierwsza technika, a mianowicie zmiany minimalnej marży na akcje towarów lub inne papiery wartościowe, które były najczęściej używane. Można zauważyć, że bank centralny kraju ma uprawnienia do różnicowania minimalnych wymogów dotyczących depozytów zabezpieczających przed bezpieczeństwem zapasów towarów. Podczas udzielania pożyczek dla przedsiębiorców, banki komercyjne pozostawiają margines wartości akcji utrzymywanych jako zabezpieczenie finansowane przez przedsiębiorców z ich własnych źródeł i pożyczają im środki równe pozostałej wartości wartości akcji.

Ten minimalny wymóg wartości pozostałego do sfinansowania przez samych kredytobiorców określa się jako marżę. Załóżmy, że margines ustalony dla zasobu określonego towaru wynosi 60%. W takim przypadku przedsiębiorcy mogą zaciągnąć pożyczkę do wartości 40 procent zapasów tego towaru, podczas gdy 60 procent wartości zapasów zostanie sfinansowanych przez samych przedsiębiorców. Teraz, jeśli bank podniesie marżę do 70 procent, wówczas biznesmeni mogą zaciągać pożyczki z banku w wysokości 30 procent wartości zapasów tego towaru.

Doprowadzi to do skurczenia się kredytu na posiadanie zapasów towaru przez przedsiębiorców. Jeśli przedsiębiorcy nie będą w stanie sfinansować posiadania 10% dodatkowych zapasów towaru, będą zmuszeni sprzedać go na rynku, a tym samym zwiększyć podaż rynkową towaru. To obniży ceny towaru, inne rzeczy pozostaną bez zmian.

W krajach rozwiniętych selektywna kontrola kredytowa jest zwykle stosowana w celu zapobiegania nadmiernej spekulacji na rynku akcji. Na rynku akcji kupujący kupują znaczną ilość akcji, dokonując niewielkiej płatności, a pozostała wartość udziałów jest wypłacana przez pośredników poprzez zaciąganie pożyczek od banków w zamian za zakupione w ten sposób akcje. Kiedy bank centralny podnosi marżę, nabywcy akcji muszą zapłacić większą kwotę za zakupione akcje, w wyniku czego zniechęca się do zawierania umów o kredyt bankowy i działalności spekulacyjnej na rynku akcji.

Warunki niezbędne do powodzenia w zakresie selektywnej kontroli kredytowej:

Niektóre warunki są niezbędne do pomyślnego przeprowadzenia selektywnej kontroli kredytowej towarów. Jednak sprytni przedsiębiorcy mogą uzyskać kredyt od banków, oferując inne papiery wartościowe i wykorzystując uzyskane w ten sposób środki na sfinansowanie spekulacyjnych pakietów akcji towarów wrażliwych.

Dlatego też, jeśli selektywna kontrola kredytowa ma skutecznie zapobiegać wzrostowi cen wrażliwych towarów, muszą im towarzyszyć ogólne kontrole kredytowe mające na celu zmniejszenie zdolności banków do udzielania pożyczek. Z powyższego wynika również, że banki powinny uwzględnić ostateczne przeznaczenie lub cel wszystkich kredytów, a także odpowiednio rozwinąć kredyt, jeżeli selektywne kontrole kredytowe mają być skuteczne.

W Indiach selektywna kontrola kredytowa działa od 1956 r. W celu sprawdzenia wzrostu cen towarów wrażliwych.

Jednak sukces selektywnej kontroli kredytowej w osiąganiu celu ograniczenia wzrostu cen towarów zależy od pewnych warunków wyjaśnionych poniżej:

1. Zastosowanie ilościowych kontroli kredytowych:

Selektywne kontrole kredytowe są skuteczne tylko wtedy, gdy towarzyszy im ogólna kwantytkowa kontrola kredytowa, taka jak zmiana stopy banku i wskaźnik rezerwy gotówkowej. This is because the selective credit controls operate through regulating credit against particular securities or stocks.

2. The Availability of Non-Bank Finance:

The success of the selective credit control also depends upon the extent to which the funds from non-bank sources (ie, from their own funds and also from the unregulated credit market) is available to the businessmen. When the bank credit for a particular purpose is reduced, the businessmen can use their own funds or borrow from non-regulated markets to indulge in speculative holding of inventories. In India today the businessmen have large quantities of black money with them which they generally use for speculative holding of inventories of sensitive commodities and in this way succeed in defeating the purpose of selective credit controls.

Moral Suasion:

Central bank sometimes makes use of moral suasion to affect the credit policies of the commercial banks. Moral suasion means the employment by the central bank of policy statements, public announcements, or outright appeals and advices that excessive expansion or contraction of bank credit may lead to evil consequences. Banks often regard the central bank as their leader and guide, and generally act in accordance with wishes and advice of the central bank.