Jaka jest różnica między spekulacją a inwestycją?

Niemożliwe jest precyzyjne zdefiniowanie terminu "spekulacja". Inwestycje i spekulacje są nieco inne, a jednak podobne, ponieważ spekulacja wymaga inwestycji, a inwestycje są przynajmniej nieco spekulacyjne.

Inwestycje zazwyczaj polegają na umieszczeniu pieniędzy w aktywach, które niekoniecznie są dostępne do sprzedaży w krótkim okresie, aby móc cieszyć się serią zwrotów, które inwestycja powinna przynieść. Z drugiej strony spekulacja jest zwykle zjawiskiem bardziej krótkotrwałym.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: 4.bp.blogspot.com/-Bm35H6QZAGU/UlPLpAzZFbI/AAAAAAAACGs/P8032636.JPG

Spekulanci zazwyczaj kupują aktywa, oczekując, że zysk może zostać wypracowany po kolejnej zmianie ceny i sprzedaży. W związku z tym kupują aktywa rynkowe, których nie planują posiadać na zbyt długo.

Prawdopodobnie najlepszym sposobem odróżnienia inwestycji od spekulacji jest uwzględnienie roli oczekiwań. Inwestycje są zwykle dokonywane z oczekiwaniem, że określony strumień dochodów lub pewna cena, która istniała, nie zmieni się w przyszłości. Z drugiej strony spekulacje są zwykle oparte na oczekiwaniu, że nastąpi jakaś zmiana. Oczekiwana zmiana jest podstawą spekulacji, ale nie inwestycji.

Spekulacja wiąże się z wyższym poziomem ryzyka i bardziej niepewnym oczekiwaniem zwrotu, ale w wielu przypadkach inwestorzy również znajdują się w tej samej łodzi. Inwestor, który sądzi, że wahania rynkowe jego inwestycji nie są dla niego interesujące, ponieważ kupuje wyłącznie dla dochodu, można bardzo dobrze porównać ze strusiem chowającym głowę w ziemi w czasie niebezpieczeństwa i czującym się bezpiecznie.

Wyszkolony spekulant podejmuje działania tylko wtedy, gdy prawdopodobieństwo jest wyższe na jego korzyść. Chociaż spekulant nie powinien kołysać się z każdym świeżym prądem, ale nie oznacza to nieelastycznego zachowania z jego strony. Kiedy dowody nabierają niewątpliwie jego poglądu, musi on być w stanie to zmienić bez dezorganizacji. Jego poglądy na prestiż nie mogą wiązać irracjonalności z jego opiniami.

Dla spekulanta duma jest najdroższym luksusem. W rzeczywistości, spekulant musi mieć odwagę podejmować decyzje, gdy ogólna atmosfera jest paniką, rozpaczą lub wielkim optymizmem, a mimo to idzie pod prąd. Tłumy są szalenie uparte, a na dole w panice, a emocje te są bardzo zaraźliwe.

Prawda jest taka, że ​​wszystko, co robimy na tym świecie, jest spekulacją, niezależnie od tego, czy uważamy ją za taką czy nie, oraz osobą, która wychodzi na jaw i używa swojego osądu, aby przewidzieć prawdopodobny bieg zdarzeń, a następnie działa na nim jest ten, kto będzie czerpać zyski z jego starań.

Jest to swoista psychologia, która sprawia, że ​​wielu inwestorów unika pewnych zdrowych akcji lub obligacji, ponieważ ich pośrednik mówi o "spekulacyjnych możliwościach". Inwestorzy oceniają bezpieczeństwo według wydajności. Jeśli zabezpieczenie przekracza określony procent, jest klasyfikowane jako "spekulacyjne" i nie jest dla nich.

Jakie jest rozwiązanie problemu inwestowania przede wszystkim w dochody, a jednocześnie odnoszącego się do bardzo ważnej i użytecznej jakości gotowej zbywalności bez strat? Najlepszym rozwiązaniem jest, aby nigdy nie inwestować, która nie pojawi się po dochodzeniu, jako równie dobrą spekulację.

Wynika z tego, że spekulacyjne inwestycje mogą być podejmowane z oczekiwaniem sukcesu tylko przez tych specjalistów, którzy są w stanie, z własnej wiedzy i doświadczenia, dokładnie rozważyć możliwe wyniki.

Co więcej, ze względu na wielkie ryzyko, spodziewany przez spekulanta nie polega na tym, że nie popełni błędów w ocenie, ale że jego znaczne zasoby i nadrzędny osąd pozwolą mu osiągnąć równowagę, oczekując maksymalizacji łącznych zysków.

Inną często poruszaną kwestią jest: "czy człowiek o ograniczonych możliwościach może sobie pozwolić na spekulacje?" Odpowiedź na to pytanie zależy od tego, co wywodzi się z słowa "spekulować". Jeśli oznacza to kupowanie szybko zmieniających się zapasów na marży w nadziei na dostanie się na właściwą, odpowiedź jest zdecydowanie "nie"! Ale jeśli ktoś ma pomysł na spekulację, to kupowanie zdrowych zapasów za gotówkę po dokładnym przestudiowaniu czynników, które mogą wpłynąć na ich przyszłe ceny, to z pewnością dobra polityka. W rzeczywistości żaden człowiek nie staje się bogaty bez spekulowania w czymś.

Nie ma czegoś takiego jak coś za nic. Ci, którzy przychodzą na giełdę z wizjami łatwych pieniędzy, mogą sprawić, że będzie smutniej, jeśli nie mądrzej. Wydostajemy się z rzeczy, które w nich wkładamy, a mózgi i pieniądze wykorzystywane w uczciwym wysiłku, aby zapewnić rozsądny dochód z zysków na giełdzie, zwykle otrzymują sprawiedliwą nagrodę.

W pewnym sensie cały zakup i własność papierów wartościowych ma charakter spekulacyjny. Istnieją jednak istotne różnice między spekulacją a inwestycją. Tutaj porównamy charakterystykę zachowań między inwestorem a spekulantem.

Najpierw chcemy określić cechy inwestora:

1. Inwestor jest zainteresowany długoterminowym posiadaniem papierów wartościowych, które kupuje. Minimalny okres przetrzymywania wynosi jeden rok.

2. Inwestor jest skłonny podjąć umiarkowane ryzyko. Zwykle kupuje papiery wartościowe wyemitowane przez uznane firmy.

3. Inwestor jest zainteresowany bieżącym zwrotem w formie dochodów odsetkowych lub dywidendy oraz możliwościami wzrostu wartości kapitału.

4. Inwestor oczekuje umiarkowanej stopy zwrotu w zamian za założone umiarkowane ryzyko.

5. Decyzja o nabyciu inwestora zostaje osiągnięta poprzez staranną analizę wyników osiągniętych w przeszłości i perspektyw na przyszłość emitującej spółki i branży, w jakiej się znajduje. Analiza może być przeprowadzona przez inwestora lub przez osobę, w którą wierzy.

6. Inwestor wykorzystuje własne pieniądze na zakup papierów wartościowych.

Charakterystyka inwestora

Po zidentyfikowaniu cech charakterystycznych inwestora, zwracamy się teraz do identyfikacji spekulanta:

1. Spekulant zazwyczaj interesuje się krótkoterminowymi gospodarstwami posiadającymi zabezpieczenie przez kilka dni, tygodni lub miesięcy.

2. Spekulant jest skłonny przyjąć wysokie ryzyko. Zwykle kupuje niestabilne kwestie (czyli szeroką fluktuację cen) lub papiery wartościowe niższej klasy.

3. Spekulant jest przede wszystkim zainteresowany wzrostem cen. Bieżący dochód w postaci odsetek lub dywidend uważany jest za nieistotny.

4. Oczekuje wysokiej stopy zwrotu w zamian za przyjęte ryzyko.

5. Chęć zakupu opiera się zwykle na intuicji, plotkach, wykresach lub analizie rynkowej, która dotyczy samej analizy rynku akcji.

6. Spekulant zazwyczaj pożycza pieniądze od firm maklerskich, wykorzystując swoje papiery wartościowe jako zabezpieczenie. Celem jest albo pół-inwestorzy, albo pół-spekulanci w różnym stopniu.

Z punktu widzenia społecznego spekulacje należy odróżnić od inwestycji z różnych powodów. Bezpośrednio, nie ma znaczenia dla społeczeństwa, czy dany zakup (przeniesienie własności kapitału) jest spekulacyjny lub niespekulacyjny.

Jeśli chodzi o fundusz kapitału społecznego, ta sama ilość kapitału jest cały czas zatrudniana. Pośrednio musi istnieć rozróżnienie, ponieważ mogą wystąpić niszczące następstwa wynikających z tego zysków lub strat.

Jeśli ma zostać stworzona społeczna definicja spekulacji, musi ona oczywiście obejmować cztery funkcje spekulacji jako proces: 1. wygładzenie procesu fluktuacji cen; 2. utrzymanie tymczasowej równowagi między podażą kapitału a popytem; 3. rozważenie przyszłych perspektyw biznesowych w ustalaniu wartości biznesowej istniejących funduszy kapitałowych; oraz 4. równe ryzyko powrotu w nieskończenie zróżnicowanym wykorzystaniu funduszu kapitału społecznego.

Kilka różnic między spekulacją a inwestycją, które mają wątpliwe zalety wsparcia publicznego, można podsumować w następujący sposób:

Z powyższej dyskusji wynika, że ​​spekulacja nie wymaga obrony. Czasami może wywołać zamieszki i zakończyć się katastrofą, ale to z powodu jego nadużycia. Właściwe zarządzanie inwestycjami trudno czasem odróżnić od działalności spekulacyjnej i odwrotnie.

Jednak byłoby głupotą przypuszczać, że spekulanci są przesiąknięci jakimkolwiek pojęciem, że na nich spoczywa odpowiedzialność za naprawienie niesprawiedliwości stojącego rynku. Ich motywy mogą być równie samolubne jak innych przedsiębiorców, ale spekulanci rynku mogą działać, gdy pojawia się okazja, a ich obecność jest korzystna.

Spekulant, który próbuje zaatakować rynek, jest zagrożeniem. Jego celem jest stworzenie sztucznej wartości; to samo w sobie jest złe. Jednak spekulacje podejmowane z pełnym poczuciem odpowiedzialności rynkowej, reputacją rynkową i tradycjami rynkowymi należą do wyraźnie odmiennej kategorii.

W rzeczywistości spekulacja może być usługą i ma swoje miejsce w systemie ekonomii, gdy dostosowanie cen w odpowiedzi na prawo podaży i popytu może być tak powolne, że będziemy ciągle pozostawać w stanie "luzu wodnego". . W rzeczywistości są dni, kiedy kupowanie na rynku odbywa się w dawkach homeopatycznych; konsumenci nie dadzą dowództwa, aby ceny nie spadły jeszcze bardziej.

Kiedy profesjonalni spekulanci zajmują stanowisko, kupują w ilościach, które od razu wpływają na rynek, a nieśmiały konsument również wchodzi i wypełnia swój naprzód, jak również jego natychmiastowe wymagania. Osoby, które opóźniły się, są gotowe zapłacić każdą rozsądną zaliczkę na ostatnim cytacie.

Wszyscy są prężni, wszyscy znów są szczęśliwi; Spekulant wykonał swoją dobrą robotę. Są tacy, którzy twierdzą, że to wszystko jest kwestią stopnia. Gdyby nie było spekulantów, nie byłoby niczego, co spowodowałoby, że zakup konsumenta byłby zbyt mały, aby wpłynąć na rynek; że spekulant jest pasożytem, ​​którego kupowanie kradnie legalny handel do tego stopnia, że ​​nic na kształt przesadnego zakupu nie zareaguje na ceny.

Przyjmijmy rynek bez spekulacji, rynek o skali miniaturowej, taki, który przez stały popyt osiągnął ceny, które pobudzały produkcję, tak, że obecnie istnieje oferta na nadwyżkę. Oczywiście ceny powinny się zmniejszyć, ale tak naprawdę stanie się w tym przypadku, że producenci połączą się, aby utrzymać cenę. Konkurencja, jak argumentuje, wystarczy, by sprawdzić zło porozumień cenowych; ale konkurencja jest tylko jednym z błogosławieństw, które mogą być nadużywane i jest trzymana w ryzach przez prawe ramię spekulacji.

Niektórzy przyznają to wszystko, ale twierdzą, że ustala on miejsce spekulanta tylko na dwie skrajności pozycji statystycznej, podczas gdy znany jest z tego, że działa prawie codziennie, w każdym razie bardzo często, niż podczas ekstremalnych statystyk. pozycja.

To prawda, ale prawo podaży i popytu to nie marketing. Ceny muszą się zmieniać w zależności od zmienności kredytu, a kredyt zmienia się z chwili na chwilę. Zmiany są jedynie zmianami ułamkowymi, a profesjonalny operator jest medium, za pośrednictwem którego wprowadzane są te szczegóły ceny. Spekulant nie otrzymuje nadmiernej nagrody za swoje nieocenione usługi.

Jego jedyna nagroda pochodzi z różnic w wysokości, na jaką gotów jest ryzykować. Oczywiście jego prawdziwe zadanie jest niewielkie. Jeśli ma do czynienia z jakimś towarem, istnieje ryzyko, że cena może wzrosnąć lub obniżyć wbrew jego oczekiwaniom. Nie ma szans, aby wartość zniknęła całkowicie lub mogła wzrosnąć, nie dając mu szansy na zmniejszenie straty. Tak więc wynagrodzenie jest obfite, ale nie nadmierne.