Okres przednacjonalizacyjny i post-Nationalization of Commercial Bank

Przeczytaj ten artykuł, aby zapoznać się z różnymi okresami Kredytu Komercyjnego w Indiach (Pre-Nationalization and Post Nationalization Periods)!

Żaden inny aspekt polityki kredytowej nie przyciągnął więcej uwagi w dyskusjach publicznych, operacjach grup nacisku i władzach niż w przypadku sektorowej alokacji kredytu bankowego. Polityka ta od czasu do czasu ulegała kilkukrotnym zmianom w ciągu ostatnich 4.0 lat (1951-1991).

Cały okres można wygodnie podzielić na dwa podokresy dla celów naszego badania:

(a) Pre-Nationalization (banków) Okres: 1951-68 i

(b) Okres post-Nationalization: po lipcu 1969.

Popularne są dwa rodzaje klasyfikacji sektorowej. Jednym z nich jest główny sektor działalności gospodarczej i generalnie obejmuje on czterokrotną sektorową klasyfikację gospodarki, a mianowicie .:

(i) rolnictwo,

(ii) Przemysł,

(iii) Handel, oraz

(iv) Inne.

Zawsze, gdy jest to konieczne, każdy sektor może być dalej podzielony na mniejsze podsektory, takie jak duży i średni przemysł i przemysł na małą skalę.

Inny rodzaj klasyfikacji dzieli gospodarkę na dwie szerokie kategorie:

(a) Sektory priorytetowe i

(b) Sektory niepriorytetowe.

Ten rodzaj klasyfikacji został przyjęty dla celów politycznych po raz pierwszy w 1968 r. Najważniejsze informacje o sektorowej alokacji kredytu bankowego dla banków w dwóch podokresach i dwóch schematach klasyfikacji sektorowej omówiono w podsekcji poniżej.

A. Okres przednacjonalizacyjny (1951-68):

Najważniejsze momenty tego okresu podsumowano poniżej:

1. Dramatyczny wzrost udziału przemysłu i spadek handlu i innych:

Udział branży w kredytach planowych banków komercyjnych gwałtownie wzrósł w tym okresie. Od 34 procent w 1951 roku wzrósł do 51 procent w 1961 roku i do 67, 5 procent w 1968 roku, a tym samym podwojenie się w ciągu 17 lat. Nastąpił spadek udziału handlu z 36% do 19%, a dla innej kategorii z 28% do 11%. W sektorze przemysłowym większość (około 80 procent) kredytów bankowych trafiła do sektora przedsiębiorstw, a jedynie niewielka część do drobnego przemysłu. Ze zwiększającego się kredytu bankowego dla sektora przemysłowego głównymi beneficjentami były nowsze branże, takie jak inżynieria, żelazo i stal oraz chemikalia.

Czynniki odpowiedzialne za wyżej wspomnianą zmianę modelu zaliczek działały zarówno po stronie popytu, jak i podaży kredytu bankowego. Z jednej strony, polityka państwa, w ramach gospodarki mieszanej i planów pięcioletnich zapoczątkowanych w 1951 r., Dążyła do rozwoju przemysłowego kraju w dużej mierze poprzez promocję dużych przemysłów w sektorze przedsiębiorstw.

W tym celu wiązało się to z kilkoma działaniami wspierającymi, które dawały nowe możliwości zysku dla dużego przemysłu i zachęcały w dużym stopniu do popytu na kredyt bankowy. Z drugiej strony, duży przemysł i siedziby domów biznesu, ze względu na ich własność lub kontrolę nad dużymi bankami komercyjnymi, mogą łatwo ubiegać się o coraz większą część przyrostowego kredytu bankowego, a same banki były całkowicie zadowolone z wejścia w szeregi.

2. Ciężkie koncentracje kredytu bankowego:

Inną cechą wzoru zaliczek bankowych dla przemysłu jest jego wysoce wypaczona dystrybucja na korzyść dużych pożyczkobiorców. Według jednego źródła, rozkład wielkości rachunków pożyczkowych banków komercyjnych (w połowie lat sześćdziesiątych) wykazał, że 70% wszystkich zaliczek przemysłowych stanowiło tylko 1% ogólnej liczby rachunków pożyczkowych, z których każda miała niespłacony kredyt ponad Rs. 5 lakhs, podczas gdy 12% kont z zaległych mniej niż Rs. 10 000 sztuk otrzymało zaledwie 4% całości.

Podobną koncentrację zaobserwowano w przypadku gwarancji (z tytułu odroczonych płatności) emitowanych przez banki. W latach sześćdziesiątych do 1968 r. Liczba rachunków bankowych utrzymywała się niemal w stagnacji, wzrastając z 10, 78 l. W kwietniu 1961 r. Do zaledwie 11, 27 lakh w marcu 1968 r.

Jakie czynniki były odpowiedzialne za tak dużą koncentrację kredytu bankowego dla przemysłu na rzecz kilku dużych pożyczkobiorców? Wyjaśnia, w jaki sposób i dlaczego kredyty zabezpieczające w poszukiwaniu bezpieczeństwa przed ryzykiem niewypłacalności zazwyczaj faworyzują dużych pożyczkobiorców. Stanie się tak nawet wtedy, gdy banki są wolne od skutecznej kontroli ze strony dużych kredytobiorców. Będzie to tym bardziej, jeśli banki są własnością i są kontrolowane przez dużych kredytobiorców. Taka była sytuacja przed nacjonalizacją 14 dużych banków w lipcu 1969 r., Przynajmniej pod względem własności.

Warto zwrócić uwagę na kilka faktów. Banki komercyjne w Indiach miały bardzo niską bazę kapitałową. Stosunek wpłaconego kapitału do depozytów był zbyt niski i zmniejszał się w czasie. Niska baza kapitałowa ułatwiła koncentrację "kontrolowania" udziałów bankowych w kilku rękach i dała im dowództwo nad rozmieszczeniem szybko rosnących depozytów. Stanowiło to koncentrację ogromnej siły ekonomicznej. Zrozumiałe jest zatem, że wszystkie propozycje RBI dotyczące wzmocnienia bazy kapitałowej banków poprzez nowe emisje kapitału zakładowego (które doprowadziłyby do pewnego osłabienia własności i kontroli) spotkałyby się ze stanowczym sprzeciwem izb handlowych i indyjskich banków "Stowarzyszenie.

Innym instytucjonalnym mechanizmem wykorzystywanym do sprawowania kontroli nad polityką kredytową banków jest powiązanie dyrekcji. Oficjalne badanie dyrektorów 20 wiodących banków, przeprowadzone w 1963 r., "Wykazało, że 188 osób, które służyły w zarządach tych 20 banków, miało także 1, 452 dyrektorów innych firm. Łączna liczba spółek (z wyłączeniem organizacji non-profit) w ramach tych dyrektorów wynosiła 1100 ". "Ponadto ujawniono, że za pośrednictwem wspólnych dyrektorów banki były powiązane z towarzystwami ubezpieczeniowymi, firmami finansowymi, funduszami inwestycyjnymi, firmami produkcyjnymi i handlowymi oraz organizacjami non-profit.

Kolejnym instytucjonalnym instrumentem wykorzystywanym przez dużych kredytobiorców przemysłowych do przejęcia większości kredytów bankowych dla przemysłu było pokonywanie zakrętów licencji przemysłowych, a na ich bazie uzyskiwanie długoterminowej pomocy finansowej i gwarantowania (nowych emisji) kredytu od banków rozwoju i innych pożyczek terminowych instytucje.

Ustalenia te są zwykle traktowane jako dobre wskaźniki rzetelności projektów, w przypadku których banki komercyjne dobrowolnie zapewniły kapitał obrotowy. Usługi redyskontowania i refinansowania oferowane bankom przez IDBI na różnego rodzaju kredyty przemysłowe i na preferencyjnych stopach procentowych dodatkowo zachęcały banki komercyjne do liberalnego kredytowania przemysłowego.

3. Niski udział rolnictwa:

Przez cały okres (1951-68), rolnictwo nadal zarządzało bardzo niewielkim odsetkiem (nieco ponad 2%) całkowitego komercyjnego kredytu bankowego, po pierwsze dlatego, że banki komercyjne niechętnie udzielały takiego kredytu i dlatego nie były nastawione na ten cel i po drugie dlatego, że w ramach celowej polityki (specjalizacji funkcjonalnej) potrzeby kredytu rolnego miały być zaspokojone przez spółdzielczy system kredytowy. Jednak od około połowy lat sześćdziesiątych, to drugie coraz trudniej było sprostać wymaganiom kredytowym zarówno dużych rolników, którzy przyjęli nową technologię w ramach programu HYVP (High-Yield-Variety Program), jak i słabszych sekcji.

W związku z poważnym niedoborem produkcji żywności w kraju i wynikającą z tego potrzebą promowania HYVP oraz wspierania słabszych sekcji w kwestiach politycznych, RBI wywarł presję, aby zapewnić odpowiednie refinansowanie kredytu spółdzielczego system.

Ponieważ RBI jako centralny organ bankowy uznał za niewskazane rozciągnięcie pomocy poza rozsądny limit i ponieważ istniały nieodłączne ograniczenia organizacyjne i strukturalne w systemie bankowości spółdzielczej w zwiększaniu własnych zasobów, podejście oparte na wielu agencjach w zakresie świadczenia kredyt rolny z bankami komercyjnymi, jako że inne źródło kredytu zaczęło być inicjowane. Na początek SBI otrzymało rolę polegającą na udzielaniu kredytów przedsiębiorstwom zajmującym się marketingiem rolnym i przetwórstwem rolnym.

Ponieważ społeczeństwa te były zdominowane głównie przez wielkich kultywujących i handlowców z kontaktami półmiejskimi i miejskimi, a rolnictwo stało się bardziej opłacalne w ramach nowej technologii, popyt na więcej kredytów rolnych z banków komercyjnych z czasem wzmógł się. Sprawy zaczęły się zmieniać w tym kierunku wkrótce po nacjonalizacji 14 głównych banków w lipcu 1969 r.

4. Różne kategorie:

W marcu 1951 r. Około 28% całkowitego kredytu bankowego trafiło do takich podmiotów, jak niebankowe firmy finansowe, w tym miejscowi bankierzy (12, 7%), osoby prywatne w formie pożyczek osobistych (6, 8%) i inne. Przy gwałtownym wzroście kredytów dla przemysłu udział tej kategorii rezydualnej spadł do około 11%.

B. Okres post-Nationalization :

Kluczową cechą okresu ponacjonalizacji w zakresie alokacji kredytu była rosnąca dywersyfikacja funkcjonalna, przy rosnącym nacisku na kredyt na "sektory priorytetowe" i pojawienie się kredytu żywnościowego (czyli kredyt na zakup zbóż) ważna pozycja. Te bliźniacze zmiany doprowadziły do ​​realokacji kredytu sektorowego z tego, co było w okresie przednacjonalizacyjnym.

1. Sektory priorytetowe:

Koncepcja sektorów priorytetowych w zakresie przyznawania kredytu bankowego przedsiębiorstwom przybrała określony kształt podczas krótkiego okresu społecznej kontroli banków (1968). Początkowo, na zalecenie National Credit Council, trzy sektory, a mianowicie rolnictwo, mały przemysł i eksport, zostały oficjalnie uznane za sektory priorytetowe. Później do wykazu dodano jeszcze kilka kategorii: operatorów transportu drogowego i wodnego, osoby zawodowo zajmujące się prowadzeniem działalności gospodarczej i osoby prowadzące działalność na własny rachunek, handlu detalicznego i małych firm oraz edukacji.

Wywóz traktowano oddzielnie jako samodzielne. Cele priorytetowego kredytu sektorowego dla banków sektora publicznego zostały określone i zmienione od czasu do czasu w ramach polityki rządu. Cele zostały ustalone w postaci procentu zaległego kredytu bankowego.

Na przykład, zostało ono postawione jako 40% do marca 1985 r. W większości przypadków cele zostały przekroczone. Cele dodatkowe również zostały ustalone. Na przykład, powiedziano, że co najmniej 15% całkowitego kredytu musi pochodzić z rolnictwa w drodze bezpośredniego finansowania i że co najmniej 25% zaliczek w sektorze priorytetowym (lub 10% całkowitego kredytu) musi trafić do słabszych sekcji.

Dane dotyczące zaległego kredytu priorytetowego przedstawiono w tabeli 6.2.

Kredyty dla rolnictwa i innych priorytetowych sektorów omówiono poniżej.

Kredyt przyznawany rolnictwu jest dwojakiego rodzaju:

(a) Bezpośrednie finansowanie i

(b) Finansowanie pośrednie.

Ponad 80% to finansowanie bezpośrednie, a pozostała część - finansowanie pośrednie. Ten pierwszy obejmuje:

(i) Pożyczki krótkoterminowe (w tym pożyczki z tytułu upraw) przyznawane na zakup środków produkcji, takich jak nasiona, nawozy, pestycydy i na pokrycie kosztów uprawy. Pożyczki te są zasadniczo spłacalne w okresie 12 miesięcy, aw niektórych przypadkach w ciągu 15-18 miesięcy. Harmonogram spłat związany jest z pozyskiwaniem i wprowadzaniem do obrotu określonych upraw;

(ii) Średnio / długoterminowe kredyty przyznane na rozwój rolnictwa, takie jak rozwój małych nawadniania (odwiertów rurowych i innych odwiertów), zakup ciągników i innych narzędzi rolniczych i maszyn, ulepszenie gruntów. Okres spłaty tych pożyczek wynosi zazwyczaj od 3 do 10 lat. Może być dłuższy, gdy refinansowanie jest dostępne w NABARD, a takie refinansowanie jest dość znaczne. Ponad połowa bezpośrednich środków finansowych ma formę kredytów terminowych, zwanych również inwestycjami lub finansowaniem rozwoju.

Takie finanse bez wątpienia są bardzo pomocne w tworzeniu aktywów (i rozwoju rolnictwa), ale musimy również uznać, że jego głównymi beneficjentami są i prawdopodobnie będą stosunkowo duże gospodarstwa rolne (posiadające ponad 10-hektarowe zasoby), podczas gdy małe rolnicy lepiej radzili sobie z pożyczkami krótkoterminowymi, oraz

(iii) Pożyczki dla pokrewnych działalności rolniczych, takich jak mleczarstwo, hodowla drobiu, chlewnie, hodowla ryb itp. Pośrednie finansowanie dla rolnictwa to środki finansowe udzielane agencjom lub osobom zaangażowanym w obrót towarami rolnymi, dostarczanie środków produkcji i inne usługi dla rolnictwa, takie jak kredyt na finansowanie dystrybucji nawozów, pestycydów i innych środków produkcji, pożyczki na rzecz Państwowych Rad Elektrycznych na finansowanie ich programów energetyki studni, pożyczki dla podstawowych towarzystw kredytowych rolnictwa, inwestycje w obligacje emitowane przez banki deweloperskie itp. Od nacjonalizacji, zaliczki w rolnictwie odnotowano znaczny wzrost, a więc zaległości w stosunku do niego. Pod koniec czerwca 1995 r. Ten ostatni stał przy Rs. 22 200 crores (patrz tabela 6.2).

Jednak 60% rodzin, którym udzielono pomocy, nie mogło przekroczyć granicy ubóstwa. Tak więc, zgodnie z siódmym planem, oprócz zaspokajania 10 milionów rodzin jako nowych beneficjentów, dodatkowa pomoc została udzielona "zasłużonym" 10 milionom rodzin, które otrzymały pomoc podczas 6. okresu planu.

2. Spadek udziału kredytu bankowego w dużym i średnim przemyśle i wzrost w sektorze przemysłu o małej skali:

Nastąpił stały spadek udziału kredytów bankowych z planowanych banków komercyjnych do przemysłu jako całości, a w szczególności do dużego i średniego przemysłu. Ten udział przemysłu spadł z 67, 5% w marcu 1968 r. Do 48, 8% w marcu 1986 r. Udział przemysłu dużego i średniego spadł z 60, 6% w marcu 1968 r. Do 34, 7%, a drobnego przemysłu wzrósł z 6, 9 (w marcu 1968 r.) Do 14, 1% % w marcu 1986 r.

Pewna część mierzonych zmian względnych udziałów od marca 1968 r. Do późniejszych dat mogła powstać w związku ze zmianami w klasyfikacji danych jako czysto pomiarowych (lub statystycznych). Jednak znaczna część mierzonych zmian jest prawdziwa, a przesunięcia w sektorowej alokacji kredytu są głównie wynikiem zmian w polityce. Wraz ze wzrostem dywersyfikacji w przemyśle zmianie uległa również struktura alokacji kredytu bankowego przez przemysł: względne udziały w przemyśle tekstylnym, inżynieryjnym i cukrowym zmniejszyły się, a w przypadku nowszych gałęzi przemysłu poprawiły się.

3. Wzrost udziału zaliczek na żywność:

Wraz z rosnącą tendencją w krajowej produkcji zbóż, nadwyżkami rynkowymi żywności, publiczną dystrybucją zbóż, zamówieniami publicznymi na żywność i wielkością zapasów buforowych żywności, rosnący udział kredytów bankowych przybrał formę postępu żywnościowego. Na przykład w marcu 1968 r., Kwota zaległych zaliczek na żywność Rs. 109 crore stanowiło jedynie 3, 5% wszystkich zaliczek planowanych banków komercyjnych; do marca 1995 r. te zaliczki wzrosły do ​​R-12 300 crore, stanowiąc około 6, 2% wszystkich zaliczek.

Aby zachęcić banki do zaspokojenia tego nowego i rosnącego popytu, RBI nie tylko wydało bankom odpowiednie wytyczne, ale również zaoferowało im środki refinansowe na podwyżki takich zaliczek. Z biegiem czasu wraz z rozwojem żywności RBI od czasu do czasu zaostrzało warunki refinansowania i sprawiło, że banki komercyjne finansowały większe kwoty takich zaliczek ze swoich wewnętrznych zasobów.

4. Kredyty bankowe dla jednostek sektora publicznego:

Oprócz zapewniania środków rządom centralnym i państwowym poprzez inwestycje w obligacje i bony skarbowe oraz inwestycje w obligacje rynkowe emitowane przez państwowe rady ds. Energii elektrycznej, portowe trusty i inne quasi-rządowe organy. Banki komercyjne udzielają również pożyczek i zaliczek na rzecz jednostek sektora publicznego. Jednostki te obejmują Food Corporation of India i podobne jednostki rządowe.

Główne czynniki odpowiedzialne za rosnący udział jednostek sektora publicznego w kredytach bankowych to:

(a) Rosnące względne znaczenie takich jednostek w sektorze niefinansowym gospodarki. Wraz z rozwojem działalności gospodarczej takich jednostek uzasadnione jest, aby takie jednostki pobierały swój udział wraz z innymi kredytami bankowymi;

(b) niska rentowność przeciętnie jednostek sektora publicznego, tak aby generowały one mniej wewnętrznych środków na finansowanie ich wzrostu i były relatywnie bardziej uzależnione od pożyczonych środków; i

(c) uprzywilejowana pozycja jednostek sektora publicznego - zarówno rząd, jak i RBI doradzają i oczekują preferencyjnego traktowania jednostek sektora publicznego od banków, w szczególności banków sektora publicznego.

Konsekwencją powyższego rozwoju był relatywny spadek udziału w kredytach bankowych zarówno dużego, jak i średniego przemysłu oraz handlu hurtowego w sektorze przedsiębiorstw prywatnych. Ten ostatni wywiera zatem presję na większy kredyt bankowy.

Rezolucja powstała głównie w postaci nadmiernych rocznych wzrostów całkowitego kredytu bankowego, tak więc, przynajmniej w kategoriach nominalnych, można zaspokoić bezwzględne przyrostowe zapotrzebowanie na kredyt bankowy od kilku silnych grup nacisku. RBI zezwoliło także, a niekiedy aktywnie współpracować z bankami, na takie nadmierne podwyższenie kredytu bankowego.

5. Kredyt eksportowy:

W związku z nadrzędną potrzebą promowania eksportu, aby uzyskać wystarczającą walutę, aby móc sprostać ogromnym rosnącym obowiązkom tego kraju, rząd w ostatnich latach przyjął kilka środków polityki fiskalnej i kredytowej.

Aby skłonić banki Jo do zwiększenia ich kredytu na eksport, RBI zapewniało im coraz bardziej liberalne refinansowanie z tytułu takich kredytów i niskich stóp procentowych. Od czasu do czasu odbiera się również w górę zasadę refinansowania dotyczącą zwiększenia kredytu eksportowego. W latach 1994-95 kredyt eksportowy banków był wyższy niż Rs. 25 400 crore lub 12, 8 procent kredytu bankowego netto.

Dywersyfikacja finansowa przez banki:

Banki komercyjne dokonały znacznych postępów w działaniach dywersyfikacyjnych poprzez swoje spółki zależne w nowych obszarach, takich jak bankowość handlowa, fundusze inwestycyjne, finansowanie nieruchomości, leasing ratalny / leasing sprzętu i usługi faktoringowe.