Teoria kredytu i depozytów bankowych
Teoria kredytu i depozytów bankowych!
Kredyty bankowe i depozyty bankowe są ze sobą ściśle powiązane; że reprezentują, z grubsza rzecz biorąc, i dwie strony tej samej monety bilans banków. W przeszłości istniały pewne kontrowersje między ekonomistami monetarnymi, charakter relacji między nimi, na które z tych dwóch przyczyn, a który jest efekt. Najlepiej jest to podsumować w układance. Czy kredyty czynią depozyty lub depozyty udzielają pożyczek?
Podano dwa rodzaje odpowiedzi na zagadkę. Mówi się, że z punktu widzenia jednego małego banku bardziej prawdą jest twierdzenie, że "depozyty tworzą kredyty", ale z punktu widzenia systemu bankowego jako całości lub banku monopolistycznego bardziej prawdą jest stwierdzenie że "kredyty przynoszą depozyty". Innymi słowy, jeden mały bank pożycza to, co gromadzi jako depozyty, podczas gdy system bankowy jako całość gromadzi to, co pożycza.
Druga odpowiedź różni się od pierwszej. Koncentrując się na systemie bankowym jako całości, postrzega relacje między depozytami bankowymi a kredytem jako okrągłą, a nie jednokierunkową, tak więc prawdą jest twierdzenie, że depozyty udzielają kredytów, a kredyty powodują depozyty. Równoległym przykładem jest okrężny przepływ dochodów i wydatków podkreślany w keynesowskiej teorii ustalania dochodu.
W obu przypadkach zmienne (np. Depozyty bankowe i kredyt w tym przypadku) są zmiennymi wspólnie określonymi (lub współzależnymi); ani nie jest przyczyną ani skutkiem. Oba są zdeterminowane przez trzecie (autonomiczne) czynniki i pewne relacje zachowań systemu. Zadaniem teorii jest zidentyfikowanie tych trzech czynników i relacji behawioralnych oraz wyjaśnienie, w jaki sposób interakcja tych czynników i relacji determinuje zmienne zależne naszych interesów, depozytów bankowych i kredytu.
Nasze zadanie zapewnienia takiej teorii jest znacznie uproszczone przez "teorię H podaży pieniądza" i "teorię H depozytów bankowych", ponieważ determinacja podaży pieniądza, depozytów bankowych i kredytu bankowego jest silnie skorelowana.
Wyjaśnimy krótko, co możemy nazwać "teorią kredytu H" lub teorią mnożnika banku-kredytu. W tym celu zachowujemy specyfikacje behawioralne teorii podaży pieniądza H. Główne odchylenia teorii kredytu H od teorii podaży pieniądza H wynikają z różnicy między definicjami pieniądza i kredytu bankowego.
Podczas gdy pieniądz został zdefiniowany "wąsko" jako suma depozytów walutowych i depozytów na żądanie utrzymywanych przez społeczeństwo, definiujemy kredyt bankowy (BC) "szeroko" jako sumę takich kredytów zarówno dla sektora rządowego, jak i komercyjnego. W ujęciu bilansowym jest to suma inwestycji (I) oraz pożyczek i zaliczek (LA) wszystkich rodzajów, w tym rachunków zakupionych i zdyskontowanych. Ja i LA razem nazywamy także dochodowymi aktywami (EA) banków. Tak więc mamy
BC = I + LA = EA. (16.1)
Dla uproszczenia zakładamy, że skonsolidowany bilans wszystkich banków można zapisać jako
DD + TD = R + I LA, (16.2)
W piśmie (16.2) przyjmuje się:
1. że wartość netto banków (pozycja pasywów) jest równa wartości ich aktywów fizycznych (pozycja aktywów), tak, że obie pozycje kompensują się całkowicie i nie muszą pojawiać się w tożsamości bilansu; i
2. Że wszystkie ich zobowiązania wobec ludności mają postać zobowiązań depozytowych, które pojawiają się jako DD i TD po lewej stronie DD + TD = R + I LA, (16.2).
Należy zauważyć, że w przypadku banków jako całości wszystkie transakcje międzybankowe, takie jak depozyty międzybankowe, kredyty na połączenia i inne pożyczki, zostają anulowane, a zatem nie pojawiają się w skonsolidowanym bilansie banków reprezentowanym przez
Z naszej dyskusji na temat teorii podaży pieniądza odwołujemy się do następujących równań:
TD d = t. DD. (15.6)
D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7)
Rd = r (1 + t). DD. (15.8)
i DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10)
Z (16.1) i (16.2) otrzymujemy
Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3)
Następnie, w równowadze, tak, że R = Rd i TD = TD d od D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7), Rd = r (1 + t). DD. (15, 8) i Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3) mamy
BC = (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4)
Użycie DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10) w (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4) w końcu mamy
Bc =
(1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5)
Równanie (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5) powoduje, że BC jest proporcjonalną funkcją H, gdzie współczynnik proporcjonalności jest funkcją trzech behawioralnych współczynników aktywów c, t, i r. Czynnik ten można nazwać "mnożnikiem kredytu bankowego" i będzie oznaczony jako b. tak, aby (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5) można było przepisać jako
BC = b (.). H, (16.6)
Gdzie b = (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t)
Jeśli b (.) Można założyć, że jest stabilny w czasie, to BC będzie wzrastającą i proporcjonalną funkcją H. Jest to sedno teorii kredytu bankowego H. W przypadku planowania polityki oznacza to, że aby kontrolować całkowitą podaż kredytu bankowego, H musi być kontrolowane.
Znajdujemy bardzo bliskie podobieństwo między tymi dwoma, a zatem między "teorią H do pieniądza" a "teorią H kredytu bankowego".
Te same siły H i behawioralne współczynniki aktywów c, t i r określają te dwa. Trzy wskaźniki aktywów (c, t i r) są bezpośrednimi wyznacznikami mnożnika pieniężnego m oraz mnożnika banku-b.
Jedyna różnica polega na wartościach rozwiązania dla dwóch mnożników w kategoriach c, t. i r. Z tych wszystkich powodów, nasza wcześniejsza dyskusja na temat teorii podaży pieniądza H, czynników określających m i H oraz autonomicznego (lub endogenicznego) charakteru H jest w pełni istotna dla teorii kredytu bankowego H.
Teoria depozytów bankowych jest w pełni obecna w powyższej dyskusji. Z równań D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7) i DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10), od razu mamy
D = 1 + 1 / c + r (1 + t). H, (16.7)
gdzie stosunek mnożący H podaje wartość mnożnika depozytu (całkowitego). To, co powiedzieliśmy powyżej, dotyczące czynników wpływających na kredyt bankowy, ma również zastosowanie w przypadku depozytów bankowych.
