Finanse i inwestycje: interakcja z elementami decyzji

Decyzje inwestycyjne i decyzje finansowe współdziałają ze sobą. Podobnie jak dwa ostrza nożyc, decyzja o inwestycji (i oszczędnościach) wchodzi w interakcje z decyzją o finansowaniu (i wydatkowaniu), aby obniżyć ciasto (zwane dochodem całkowitym) do wzajemnie zadowalających (optymalnych) proporcji. Przez wiele lat finanse i inwestycje obejmowały trzy główne obszary wydatków w zagregowanej gospodarce, zgodnie z równaniem (2)

GNP = Produkt krajowy brutto (całkowite wydatki w kraju).

C = Wydatki osób na osobistą konsumpcję.

I = Prywatne inwestycje krajowe brutto firm biznesowych.

G = zakupy rządowe.

F = Wydatki zagraniczne netto.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: 2.bp.blogspot.com/-E5AcpenFsD8/ToRslR4b47I/AAAAAAAABgk/Studio.jpg

Można badać konkretne zastosowania do (1) finansów lub inwestycji firmowych i inwestycyjnych, (2) finansów publicznych (czasami nazywanych publicznymi) i inwestycji (3) finansów osobistych i inwestycji. Ale, obaj są inni. Finanse i inwestycje tradycyjnie były postrzegane jako odrębne i odrębne dziedziny.

Decyzje finansowe dotyczyły przede wszystkim źródeł pieniądza. Należy odpowiedzieć na trzy główne pytania. Zgodnie z tradycyjnymi poglądami dotyczącymi finansów są to:

1. Ile pieniędzy będzie potrzebna?

2. W jakim czasie pieniądze będą potrzebne?

3. Jakie jest najtańsze źródło (lub kombinacja źródeł) w celu uzyskania wymaganej sumy pieniędzy?

Ryzyko uwzględniane jest w sposób dorozumiany we wszystkich trzech częściach decyzji finansowej. Z drugiej strony decyzje inwestycyjne tradycyjnie dotyczyły głównie wykorzystania lub budżetowania pieniędzy, a nie lokalizowania najtańszego źródła pieniędzy. Elementy typowych decyzji inwestycyjnych to:

1. Ile łącznych pieniędzy do zainwestowania?

2. Jaki powinien być podział między bieżącą konsumpcją (np. Wypłatą dywidendy) a reinwestycją (tj. Zatrzymanymi i reinwestowanymi zyskami)?

3. Jaka jest optymalna stopa całkowitej inwestycji (tj. Jaka powinna być stopa wzrostu zdolności produkcyjnych lub zarobków)?

4. Jakie konkretne aktywa należy kupić?

5. Jaką część całkowitej dostępnej kwoty należy zainwestować w każdy konkretny składnik aktywów?

6. Jak często oceniać wydajność portfela aktywów?

Tak więc, z jednej strony, optymalne decyzje inwestycyjne mogą być podejmowane dopiero po źródle, a zatem ustalono koszt finansowania. Dzieje się tak dlatego, że całkowite zyski można obliczyć tylko wtedy, gdy znane są koszty całkowite (w tym koszty finansowania).

Z drugiej strony, ponieważ koszt finansowania zależy od oczekiwanego zysku i ryzyka związanego z finansowaniem projektu, całkowite koszty można ustalić dopiero po podjęciu decyzji inwestycyjnej. W związku z tym dwie decyzje dotyczące finansowania i inwestycji razem są wymagane do rozwiązania.

Każda z nich sama w sobie jest niewystarczająca do celów decyzyjnych. Możemy skorzystać i ewentualnie uzyskać dodatkowy wgląd w różnicę (jeśli istnieje) między tymi dwoma dyscyplinami, patrząc na uzupełniający charakter zawodów menedżera finansowego i zarządzającego inwestycjami.

Kierownik finansowy prawie zawsze jest pożyczkobiorcą funduszy i rzadko udziela pożyczek; generalnie sprzedaje udziały w firmie i często nie jest nabywcą. Ponieważ każdy składnik aktywów finansowych jest okazją między menedżerem finansowym firmy a inwestorem, analiza zarządzania inwestycjami i analizy sprawia, że ​​student musi odwrócić swoją pozycję.

Jako kierownik finansowy biznesu student ma do dyspozycji wszystkie informacje dotyczące działalności firmy. Natomiast inwestor w swoich relacjach z biznesem, z którym ma do czynienia, zazwyczaj postrzega transakcje finansowe jako outsider.

Jego interesy z biznesem są prawie zawsze jako wierzycielem lub nieobecnym właścicielem. O ile inwestor nie jest szczególnie zainteresowany biznesem, kierownictwo nie czuje się zobowiązane do dzielenia się wszystkimi dostępnymi informacjami.

Inwestor wzmacnia swoją pozycję przetargową, analizując możliwości inwestycyjne oferowane mu przez menedżerów finansowych. Siła selekcji lub odrzucenia zmusza zarządzającego finansami do oferowania tylko tych możliwości, które spełnią ich wymagania co do masy inwestorów, którzy tworzą rynek.

Kluczem do udanego inwestowania jest zbadanie i analiza trzech chronologicznych segmentów działalności operacyjnej w przeszłości, obecnej sytuacji i perspektyw na przyszłość.